Niektóre z bardziej tradycyjnych produktów do smarowania znajdują się na rynkach zbóż. Wspólnym handlem jest kupowanie jednego ziarna i sprzedawanie kolejnego ziarna. Na przykład kupiec mógł kupić grudniową kukurydzę i sprzedawać pszenicę grudniową.
Założeniem dla handlu jest to, że przedsiębiorca spodziewa się, że rynek kukurydzy będzie silniejszy niż rynek pszenicy . Dopóki kukurydza wznosi się bardziej niż pszenica lub nie spada tak długo, przedsiębiorca osiąga zysk.
Spready są również powszechne w obrębie tego samego towaru. Na przykład przedsiębiorca może kupować kukurydzę lipcową i sprzedawać grudniową kukurydzę w tym samym czasie wiosną; to jest przykład rozprzestrzeniania się byka. Przedni miesiąc zazwyczaj porusza się bardziej niż w kolejnych miesiącach. Jeśli ktoś oczekuje, że ceny kukurydzy wzrosną w ciągu roku, będzie to handel, który wspiera ten pogląd na rynku.
Ceny kukurydzy mogą być niestabilne, podczas gdy spready zazwyczaj przenoszą tylko ułamek tego, co się dzieje w cenie końcowej. Spready są bardziej konserwatywną strategią niż bezpośrednie długie lub krótkie pozycje w kontraktach terminowych . Wymagany depozyt zabezpieczający dla spreadów jest zwykle znacznie niższy niż w przypadku kontraktów futures na długie lub krótkie kontrakty terminowe.
Rodzaje spreadów towarowych
Handlowiec może znaleźć niemal każdy rodzaj spreadu towarowego, aby spełnić wszelkie oczekiwania na rynkach. Różne typy spreadów futures są wymienione poniżej:
Spready na rynku wewnętrznym - są powszechnie nazywane Spreadami Kalendarza. Obejmują one kupowanie i sprzedawanie różnych miesięcy kontraktowych w ramach tego samego towaru.
Na przykład przedsiębiorca może kupić soję May i sprzedać soję listopadową.
Spread między rynkami - ten typ rozprzestrzeniania się kontraktów terminowych obejmuje kupowanie i sprzedawanie różnych, ale powiązanych towarów. Towary są zazwyczaj skorelowane, ale mogą istnieć powody, dla których jeden towar może być silniejszy od drugiego. Na przykład sprzedawca może kupować srebro i sprzedawać złoto.
Spready międzybankowe - Spread między wymianami obejmuje równoczesny zakup i sprzedaż tego samego podstawowego towaru, który jest przedmiotem obrotu na różnych giełdach. Przykładem tego handlu byłoby kupowanie kontraktów futures na grudniowe kontrakty futures na Grupę CME i sprzedawanie kontraktów terminowych na kontrakty terminowe na kontrakty terminowe na Kansas City Board of Trade.
Handel Spreadami towarowymi
Handlowcy są bardzo wrażliwi na różnicę cen między dwiema umowami. Rozrzut ceny jest różnicą między dwiema umowami. Na przykład kukurydza w lipcu jest sprzedawana na poziomie 6,05 USD, a kukurydza w grudniu na 5,75 USD. Spread wynosi 30 centów. Jeśli kukurydza w lipcu wzrośnie szybciej niż grudniowa kukurydza, spread zwiększy się. W takim przypadku nabywcy spreadu osiągną zysk.
Spready mogą być bardziej zachowawczym podejściem do rynków, ale to nie znaczy, że są wolne od ryzyka. Każdy, kto handluje spreadami przez pewien okres, wie, że czasami coś może pójść nie tak.
Warunki pogodowe i raporty o plonach to tylko niektóre z rzeczy, które mogą powodować radykalne przesunięcia.
Najgorszy scenariusz to sytuacja, w której kontrakt futures, który kupujesz, gwałtownie spada, a umowa, którą sprzedajesz, gwałtownie wzrośnie. Dwa skorelowane towary, takie jak kukurydza i pszenica, często się rozchodzą. To nie jest dobre uczucie, gdy szukasz pięcioprocentowego zysku na spread, a na noc tracisz 15 centów z powodu wiadomości o uprawach z Chin. W przypadku handlu, rozprzestrzeniania się lub wręcz, zawsze należy być świadomym ryzyka, nawet przy zastosowaniu bardziej konserwatywnej strategii.
Więcej o spreadach
Istnieje wiele różnych rodzajów spreadów do handlu, jeśli chodzi o rynki towarowe. Niektóre inne spready są:
Rozmieszczenie lokalizacji - kupowanie i sprzedawanie tego samego towaru w celu dostawy w różnych lokalizacjach (przykład - długie złoto na dostawę w Nowym Jorku w porównaniu z krótkim złotem do dostawy w Londynie)
Spready jakościowe - kupowanie i sprzedawanie tego samego towaru, ale o różnych jakościach lub klasach (przykład długiej kawy Arabica w porównaniu z krótką kawą Robusta)
Przetwarzanie spreadów - handel długimi lub krótkimi pozycjami w jednym towarze przeciw przeciwnej pozycji w towarze, który jest produktem drugiej strony transakcji (przykład długiej ropy naftowej w porównaniu z krótką benzyną)
Spready mają zazwyczaj niższe wymagania co do depozytu niż pozycje długie lub krótkie, ale mogą być bardziej ryzykowne, niż czasami pozycja długa lub krótka.