Zakup opcji sprzedaży uprawnia kupującego opcję do sprzedania kontraktu terminowego futures po cenie wykonania w dowolnym momencie przed wygaśnięciem umowy. To się rzadko zdarza i nie ma z tego wiele korzyści, więc nie daj się złapać w formalną definicję zakupu opcji sprzedaży.
Większość przedsiębiorców kupuje opcje put, ponieważ uważają, że rynek towarów będzie się obniżał i chcą skorzystać z tego ruchu. Możesz również opuścić tę opcję przed jej wygaśnięciem - oczywiście podczas godzin targowych.
Wszystkie opcje mają ograniczoną żywotność. Są one określone przez określoną datę wygaśnięcia przez giełdę kontraktów terminowych, w której handlują. Możesz odwiedzić każdą stronę internetową kontraktów terminowych na określone daty wygaśnięcia każdego rynku towarów.
Znalezienie odpowiednich opcji sprzedaży do kupienia
Musisz najpierw zdecydować o celu, a następnie znaleźć najlepszą opcję zakupu. Rzeczy, które należy wziąć pod uwagę przy zakupie opcji sprzedaży obejmują:
- Czas, jaki planujesz spędzić w handlu.
- Kwota, którą możesz przeznaczyć na zakup opcji sprzedaży.
- Długość ruchu, jakiego oczekujesz od rynku.
Większość towarów i kontraktów terminowych ma szeroki zakres opcji w różnych miesiącach wygaśnięcia i różne ceny wykonania, które pozwalają wybrać opcję spełniającą Twoje cele.
Czas trwania Planujesz bycie w handlu
Pomoże Ci to określić, ile czasu potrzebujesz na opcję sprzedaży. Jeśli spodziewasz się, że towar zakończy ruch w ciągu dwóch tygodni, będziesz chciał kupić towar z co najmniej dwoma tygodniami pozostającymi na nim. Zazwyczaj nie chcesz kupować opcji z 6-9 miesiącami pozostałymi, jeśli planujesz pozostać w handlu przez kilka tygodni, ponieważ opcje będą droższe i utracisz trochę dźwigni.
Należy pamiętać, że premia czasowa opcji gwałtownie maleje w ciągu ostatnich 30 dni. Dlatego możesz mieć rację w handlu, ale opcja traci zbyt dużo czasu, a kończy się stratą. Proponuję, abyś zawsze kupował opcję z 30 więcej dni niż spodziewasz się znaleźć w handlu.
Kwota, którą możesz przeznaczyć na zakup opcji sprzedaży
W zależności od rozmiaru konta i tolerancji ryzyka niektóre opcje mogą być zbyt drogie, aby je kupić, lub mogą nie być odpowiednimi opcjami. W opcji put pieniądze będą droższe niż z opcji pieniężnych. Ponadto, im więcej czasu pozostanie na opcjach sprzedaży, tym więcej będą kosztować.
W przeciwieństwie do kontraktów futures , nie ma marży przy zakupie opcji futures. Musisz zapłacić całą premię opcyjną z góry. Dlatego opcje na niestabilnych rynkach, takich jak ropa naftowa, mogą kosztować kilka tysięcy dolarów. To może nie być odpowiednie dla wszystkich handlowców opcji. I nie chcesz popełnić błędu, kupując głęboko z opcji pieniędzy tylko dlatego, że są one w twoim przedziale cenowym. Większość głębokich opcji na pieniądze wygasa bezwartościowe i są uważane za długie strzały.
Długość ruchu, którego oczekujesz od rynku
Aby zmaksymalizować efekt dźwigni i kontrolować swoje ryzyko, należy mieć pojęcie, jakiego rodzaju ruchu oczekuje się od rynku towarów lub kontraktów terminowych.
Bardziej konserwatywnym podejściem jest zazwyczaj kupowanie opcji pieniężnych. Bardziej agresywnym podejściem jest kupowanie wielu kontraktów z opcji pieniężnych. Twoje zyski wzrosną dzięki wielokrotnym kontraktom z opcji pieniężnych, jeśli rynek zrobi duży ruch niżej. Jest to również bardziej ryzykowne, ponieważ masz większą szansę na utratę całej premii opcyjnej, jeśli rynek się nie ruszy.
Put Options vs. Futures Contract
- Ograniczone ryzyko
- Mniej zmienności
Twoje straty związane z zakupem opcji put są ograniczone do składki zapłaconej za opcję plus prowizje i wszelkie opłaty. Dzięki kontraktowi futures masz praktycznie nieograniczony potencjał strat.
Opcje put również nie poruszają się tak szybko, jak kontrakty futures, chyba że są głęboko w pieniądzu. Pozwala to handlowcowi towarowemu na pokonanie wielu wzlotów i upadków na rynkach, które mogą zmusić przedsiębiorcę do zamknięcia kontraktu futures w celu ograniczenia ryzyka.
Jedną z głównych wad opcji kupna jest fakt, że opcje tracą na wartości każdego dnia. Opcje są zmarnowanym zasobem - teoretycznie są warte mniej każdego dnia, który mija. Musisz nie tylko być poprawny w stosunku do kierunku rynku, ale także w kwestii czasu przeprowadzki.
Próg rentowności:
Cena wykonania + płatna opcja premii
Ta formuła jest używana przy wygaśnięciu opcji, ponieważ nie ma wartości czasu pozostałej w opcjach sprzedaży. Możesz oczywiście sprzedać opcje w dowolnym momencie przed wygaśnięciem, gdzie będzie premia czasowa, chyba że opcje są głęboko w pieniądzach lub daleko od pieniędzy.
Aktualizacja
Opcja sprzedaży może również służyć jako instrument ograniczający ryzyko utraty pozycji dla pozycji długiej. Na niestabilnych rynkach wskazane jest, aby inwestorzy i inwestorzy korzystali z zatrzymań na pozycjach ryzyka. Przystanek to funkcja nagród za ryzyko i jak wiedzą najlepsi uczestnicy rynku, nigdy nie należy ryzykować więcej, niż zamierzasz zainwestować w jakąkolwiek inwestycję.
Problem z postojami polega na tym, że czasami rynek może handlować do poziomu, który powoduje zatrzymanie, a następnie odwrócenie. Dla osób z długimi pozycjami długa opcja put służy jako ochrona przed stratami, ale może dać ci więcej czasu niż zatrzymanie, które zamyka pozycję, gdy handluje na poziom ryzyka. Dzieje się tak dlatego, że jeśli opcja ma więcej czasu, jeśli rynek staje się niestabilny; opcja put służy dwóm celom.
Po pierwsze, opcja sprzedaży będzie działała jako ubezpieczenie ceny, chroniąc pozycję długą od dodatkowych strat poniżej ceny wykonania. Po drugie, a może nawet ważniejsze, opcja sprzedaży pozwala na pozostanie na długo, nawet jeśli cena spadnie poniżej poziomu ubezpieczenia lub ceny wykonania. Rynki często spadają tylko po to, aby się odwrócić i wzrosnąć dramatycznie po tym, jak cena wyzwoli wstrzymanie zamówień. Dopóki opcja nadal będzie miała czas do wygaśnięcia, opcja sprzedaży będzie utrzymywać uczestnika rynku na długiej pozycji i pozwoli mu przetrwać zmienny okres, który ostatecznie powróci do trendu wzrostowego. Długa pozycja wraz z długimi pozycjami jest zasadniczo taka sama jak pozycja długiego połączenia, która ma ograniczone ryzyko.
Opcje put to instrumenty, które można wykorzystać do pozycjonowania bezpośrednio na rynku, aby obstawiać, że cena spadnie lub w celu ochrony istniejącej pozycji długiej przed niekorzystnym przesunięciem ceny.