Jak działa Arbitrage w świecie ETF
ar • bi • trage (är b-träzh) n. - Zakup papierów wartościowych na jednym rynku w celu natychmiastowej odsprzedaży na innym rynku w celu osiągnięcia zysku z różnicy cen.
W przypadku ETF istnieją możliwości arbitrażu, ale jeśli nie jesteś inwestorem instytucjonalnym, prawdopodobnie nie dostaniesz szansy na skorzystanie z niego. Ważne jest jednak, aby zrozumieć, w jaki sposób arbitraż pomaga utrzymać ceny ETF w zgodności z ich indeksami korelacyjnymi i akcjami w funduszu.
Zasoby ETF i powiązane indeksy są wskaźnikami wyników ETF i powinny się zmieniać zgodnie. Jeśli nie, to jest chaos.
Przykład
Jako prosty przykład użyjmy ETF składającego się z czterech akcji. Każdy kapitał własny wynosi 25 USD, a rzeczywisty ETF wynosi 100 USD. ETF śledzi indeks, który składa się z takich samych dla akcji, ale dwie akcje z każdej akcji są w indeksie. Dlatego indeks wynosi 200 USD. Wszystko jest w równowadze i do tej pory tak dobre.
Jeśli więc bazowe akcje wzrosną, tak samo ETF i indeks n będą miały bezpośrednią korelację. I vice versa, jeśli akcje spadną. Ale co się stanie, gdy akcje będą poruszać się szybciej niż ETF i indeks?
Powiedzmy, że akcje obniżają się o 5 USD, a teraz handlują po 20 USD. Dlatego indeks powinien wynosić 160 USD, a ETF powinien wyliczyć 80 USD, prawda? Jednak może się zdarzyć, że ETF lub wskaźnik opóźnienia i może ewentualnie handlu na 81 dolarów lub 161 dolarów.
Nie wszystko idzie zgodnie. O o.
Rola arbitrów
Wtedy wkraczają arbitrzy. Zanim zaczniesz mrugać, sprzedają przeceniony indeks i ETF i kupują akcje, by uchwycić ten wolny od ryzyka dolar. Ostatecznie (i raczej szybko), transakcje arbitrażowe przesuwają indeksy akcji, indeksy i fundusze ETF w kolejną fazę, aby wszystkie trzy inwestycje znów znalazły się w równowadze.
A szansa na arbitraż zniknęła (i krótkotrwała)
Chociaż jest to skrajny przykład, statystyki pokazały, że większość sytuacji arbitrażowych jest bliższa pieniądzom niż dolarom, wolumen obrotu sprawia, że warto poświęcić chwilę arbitra. Ale co ważniejsze, transakcje arbitrażowe odgrywają ważną rolę w świecie ETF. Utrzymują twoje inwestycje odpowiednio wycenione ... przynajmniej według rynku.
Tak właśnie działa arbitraż, ale jak już wspomniałem powyżej, chyba że jesteś instytucjonalnym traderem (lub naprawdę w grze), większość tych rzadkich instancji zniknie zbyt szybko, aby można je było wykorzystać. I są to centa za dolara, więc trzeba to zrobić na dużą skalę. Ale koncepcja jest ważna do zrozumienia.
Słowo ostrzeżenia
I podczas gdy ETF mogą być atrakcyjne, koniecznie przeprowadź dokładne badania przed dokonaniem jakichkolwiek transakcji. Sprawdź historię ETF, poznaj ryzyko, obserwuj fundusz w akcji i zobacz, jak reaguje na różne warunki rynkowe. Zobacz także, co jest w funduszach, ponieważ wiele funduszy ETF może zawierać instrumenty pochodne, takie jak futures i opcje. Jeśli masz jakiekolwiek pytania lub wątpliwości, skonsultuj się z doradcą finansowym, np. Brokerem lub doradcą.
Jednakże, gdy już będziesz miał ochotę na ETFs, to tylko kwestia dzwonienia do twojego brokera (chyba, że handlujesz online).
A kiedy już dokonasz wyboru, to powodzenia we wszystkich transakcjach.