Chroń się przed kryzysami finansowymi
Strategie zabezpieczające
Większość inwestorów, którzy zabezpieczają się, korzysta z instrumentów pochodnych .
Są to kontrakty finansowe, które czerpią swoją wartość z podstawowego aktywa rzeczywistego, takiego jak akcje. Opcją jest najczęściej używana pochodna. Daje Ci prawo do kupna lub sprzedaży akcji po określonej cenie w określonym przedziale czasu.
Oto, jak to działa, aby chronić Cię przed ryzykiem. Załóżmy, że kupiłeś akcje. Myślałeś, że cena pójdzie w górę, ale chciała chronić się przed stratą, jeśli cena spadnie. Zabezpieczając to ryzyko, skorzystaj z opcji sprzedaży . Za niewielką opłatą możesz kupić prawo do sprzedaży akcji po tej samej cenie. Jeśli spadnie, wyćwicz swój wkład i odtwórz zainwestowane pieniądze minus opłata.
Dywersyfikacja to kolejna strategia hedgingowa. Jesteś właścicielem aktywów, które nie rosną i nie łączą się. Jeśli jeden zasób się zawali, nie stracisz wszystkiego. Na przykład większość ludzi posiada obligacje, aby zrównoważyć ryzyko posiadania akcji. Kiedy ceny akcji spadają, wartości obligacji rosną.
Dotyczy to wyłącznie obligacji korporacyjnych o wysokim ratingu lub amerykańskich Treasurys . Wartość obligacji śmieciowych spada, gdy ceny akcji są, ponieważ oba są ryzykownymi inwestycjami.
Zabezpieczenia i fundusze hedgingowe
Fundusze hedgingowe wykorzystują wiele instrumentów pochodnych do zabezpieczenia inwestycji. Są to zwykle prywatne fundusze inwestycyjne. Rząd nie reguluje ich tak bardzo, jak fundusze inwestycyjne, których właścicielami są przedsiębiorstwa publiczne.
Fundusze hedgingowe płacą swoim menedżerom procent zysków, które zarabiają. Nic nie otrzymują, jeśli ich inwestycje tracą pieniądze. To przyciąga wielu inwestorów, którzy są sfrustrowani płacąc wzajemne opłaty za fundusz, niezależnie od jego wyników.
Dzięki tej strukturze wynagrodzeń zarządzający funduszami hedgingowymi są w stanie osiągnąć powyższe zwroty rynkowe. Menedżerowie, którzy dokonują złych inwestycji, mogą stracić pracę. Utrzymują zapłatę, którą zaoszczędzili w dobrych czasach. Jeśli obstawiają duże i poprawnie, robią mnóstwo pieniędzy. Jeśli przegrywają, nie tracą swoich osobistych pieniędzy. To sprawia, że są bardzo tolerancyjni dla ryzyka. Powoduje także, że fundusze są niepewne dla inwestora, który może stracić całe swoje oszczędności życiowe.
Korzystanie z instrumentów pochodnych z tytułu hedgingu stanowiło dodatkowe ryzyko dla gospodarki światowej, co stanowiło tło kryzysu finansowego z 2008 roku . Zarządzający funduszem kupili swapy ryzyka kredytowego w celu zabezpieczenia potencjalnych strat z papierów wartościowych zabezpieczonych hipotekami typu subprime. Firmy ubezpieczeniowe, takie jak AIG, obiecały spłacić, jeśli nie spłacą kredytów hipotecznych typu subprime.
To ubezpieczenie dało funduszom hedgingowym fałszywe poczucie bezpieczeństwa. W rezultacie kupili więcej papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką, niż było to rozsądne. Nie byli jednak chronieni przed ryzykiem. Sama liczba przypadków niewypłacalności obciążyła firmy ubezpieczeniowe.
Dlatego rząd federalny musiał wykupić ubezpieczycieli, banki i fundusze hedgingowe.
Prawdziwym zabezpieczeniem w systemie finansowym był rząd Stanów Zjednoczonych, wspierany przez zdolność podatkową, zaciąganie długów i drukowanie większej ilości pieniędzy. Ryzyko zostało nieco obniżone, ponieważ Ustawa o Reformie Wall Street Dodda-Franka reguluje wiele funduszy hedgingowych i ich ryzykownych instrumentów pochodnych.
Przykład
Złoto jest żywopłotem, jeśli chcesz uchronić się przed skutkami inflacji . To dlatego, że złoto zachowuje swoją wartość, gdy dolar spada. Innymi słowy, jeśli ceny większości rzeczy, które kupujesz, rosną, to podobnie będzie z ceną złota .
Złoto jest atrakcyjne jako zabezpieczenie przed upadkiem dolara . To dlatego, że dolar jest światową walutą globalną , a teraz nie ma innej dobrej alternatywy. Gdyby dolar się załamał, złoto mogłoby stać się nową jednostką światowych pieniędzy.
Jest to mało prawdopodobne, ponieważ istnieje ograniczona ilość złota. Wartość dolara opiera się przede wszystkim na kredycie, a nie na gotówce. Ale nie tak dawno temu świat był na złotym sztandarze . Oznacza to, że większość głównych form waluty była poparta ich wartością w złocie. Historyczne powiązanie Golda jako formy pieniądza jest powodem, dla którego jest dobrym zabezpieczeniem przed hiperinflacją lub upadkiem dolara.
Wiele osób inwestuje w złoto po prostu jako zabezpieczenie przed utratą akcji. Badania przeprowadzone przez Trinity College w Dublinie wykazały, że ceny złota rosną średnio 15 dni po krachu na giełdzie .
Złoto można kupić jako inwestycję bezpośrednią, jeśli myślisz, że cena wzrośnie, albo dlatego, że popyt wzrośnie, albo podaż spadnie. Ten powód zakupu złota nie jest żywopłotem.