Proces jest prosty i zajmujesz się bezpośrednio Funduszem
Nota edytorska: jest to kolejna z serii artykułów dotyczących funduszy inwestycyjnych i ich roli w inwestowaniu.
Inwestorzy kupujący poszczególne akcje mogą uznać inwestowanie w fundusze inwestycyjne za mało dezorientujące. W większości przypadków fundusze inwestycyjne są wprowadzane do obrotu i sprzedawane w inny sposób niż poszczególne akcje.
Aby lepiej zrozumieć ten proces, zacznijmy od wyceny funduszy inwestycyjnych.
Poszczególne akcje są stale wyceniane w godzinach handlu w oparciu o wpływ podaży i popytu.
Kiedy kupujesz akcje, stajesz się częściowym właścicielem firmy.
Kiedy kupujesz do funduszu inwestycyjnego, kupujesz częściowe udziały w zbiorze aktywów (zwykle akcje, obligacje i instrumenty pochodne) Poszczególne akcje są stale wyceniane w godzinach handlu w oparciu o wpływ podaży i popytu.
Kiedy kupujesz do funduszu inwestycyjnego, kupujesz częściowe udziały w zbiorze aktywów (zwykle akcje, obligacje i instrumenty pochodne).
Poszczególne akcje są stale wyceniane w godzinach handlu w oparciu o wpływ podaży i popytu. Kiedy kupujesz akcje, stajesz się częściowym właścicielem firmy. Kiedy kupujesz fundusz inwestycyjny, kupujesz odsetki częściowe w zestawie aktywów (zazwyczaj akcje, obligacje i instrumenty pochodne).
Ceny akcji
Poszczególne akcje są stale wyceniane w godzinach handlu w oparciu o wpływ podaży i popytu. Kiedy kupujesz akcje, stajesz się częściowym właścicielem firmy.
Kiedy kupujesz do funduszu inwestycyjnego, kupujesz częściowe udziały w zbiorze aktywów (zwykle akcje, obligacje i instrumenty pochodne).
Fundusze wzajemne są wyceniane inaczej niż akcje. Większość funduszy inwestycyjnych emituje tyle akcji, ile osób chce kupić, podczas gdy dostępna jest skończona liczba akcji.
Fundusze te znane są jako otwarte fundusze inwestycyjne. Na przykład, jeśli fundusz wyemitował 2 miliony akcji i ma aktywa o wartości 30 milionów USD, każda akcja jest wyceniana na 15 USD za akcję. Za każde dodatkowe 15 USD zainwestowane aktywa funduszu rosną o tę kwotę, a cena akcji pozostaje na poziomie 15 USD, ponieważ fundusz emituje nowe akcje po aktualnej cenie (15 USD). Ta cena jest podawana w gazecie i online i jest znana jako wartość aktywów netto.
Wartość aktywów netto jest dzienną wartością funduszu inwestycyjnego, która obejmuje wszystkie aktywa pomniejszone o zobowiązania funduszu przeliczone na cenę jednej akcji. Jest to cena, za którą kupujesz i sprzedajesz udziały w funduszach wspólnego inwestora, jeśli zajmujesz się bezpośrednio firmą.
Obliczanie wartości aktywów netto jest bardziej skomplikowane niż ten prosty przykład, ponieważ fundusz nie tylko sprzedaje akcje - kupuje i sprzedaje akcje i / lub obligacje, realizuje i sprzedaje inne inwestycje oraz umarza akcje inwestorów, którzy chcą sprzedać.
Ponadto wartość rynkowa udziałów funduszu zmienia się każdego dnia i musi zostać ponownie wyliczona, gdy giełda zostanie zamknięta, a wszystkie portfele funduszu mają wartość zamknięcia. Oto prosty wzór ilustrujący obliczenie wartości aktywów netto:
Początek wartości aktywów funduszy
[plus]
Wszelkie nowe inwestycje
[plus]
Dywidendy, odsetki, zyski kapitałowe [plus]
Wszelkie zyski w cenie lub wartości aktywów funduszu
[minus]
Jakikolwiek spadek ceny lub wartości aktywów funduszu
[minus]
Wszelkie akcje umarzane dla inwestorów (aktywa sprzedane lub środki pieniężne zmniejszone)
[minus]
Dywidendy, odsetki lub zyski kapitałowe wypłacane akcjonariuszom
[minus]
Koszty funduszy
[równa się]
Nowa wartość aktywów netto
Jeśli chcesz kupić lub sprzedać akcje funduszu w ciągu dnia, jest to cena, którą zapłacisz lub otrzymasz. Fundusz oblicza go codziennie po zamknięciu rynków.
Inny rodzaj funduszu inwestycyjnego, zwany funduszem zamkniętym, działa inaczej. Fundusz inwestycyjny zamknięty emituje określoną liczbę akcji. Akcje te są notowane na giełdach takich jak akcje zwykłe spółek. Ponieważ handel funduszami zamkniętymi odbywa się na wolnym rynku, ich cena akcji zależy od podaży i popytu.
Mimo, że zamknięte fundusze inwestycyjne mają NAV, mogą one handlować powyżej lub poniżej tej ceny w zależności od tego, czy inwestorzy są pewni przyszłości funduszu, czy też nie. Istnieje znacznie więcej funduszy otwartych niż funduszy zamkniętych.
Będziesz wiedział, że kupujesz fundusz zamknięty, ponieważ musi on zostać kupiony przez maklera giełdowego i możesz obserwować zmianę ceny w ciągu dnia.
W przeciwieństwie do otwartego funduszu inwestycyjnego, możesz tylko kupować lub sprzedawać fundusze zamknięte, gdy rynki są otwarte.
Kupowanie i sprzedawanie funduszy wzajemnych
Jedną z zalet inwestowania w fundusze inwestycyjne jest ich płynność, co oznacza, że możesz z łatwością sprzedać swoje akcje lub kupić więcej. Większość funduszy sprawia, że inwestowanie jest łatwe, przy minimalnej liczbie formalności i możliwościach zapłaty.
Akcje wzajemnego funduszu są kupowane od funduszu inwestycyjnego i odsprzedawane z powrotem do funduszu. Z wyjątkiem sytuacji, w których zaangażowany jest pośrednik lub agent sprzedaży, prawie zawsze masz bezpośredni kontakt z funduszem.
Fundusze wzajemne nie zajmują się transakcjami ułamkowymi. W przeciwieństwie do zwykłych zapasów, kupujesz fundusze inwestycyjne w dolarach, a fundusz zamienia twoją inwestycję na odpowiednią liczbę akcji w oparciu o NAV w momencie twojej inwestycji, nawet jeśli prowadzi to do nierównej liczby akcji.
Większość większych towarzystw funduszy prowadzi rozległe strony internetowe i banki telefoniczne obsługujące klientów, aby odpowiadać na pytania i przetwarzać zakupy i odkupienia.