Jak giełda i gospodarka odnoszą się do siebie.
Dla większości inwestorów giełda i gospodarka są ze sobą nierozerwalnie związane. Pomysł ten można wybaczyć, ponieważ dziennikarstwo finansowe każdego dnia dokłada wszelkich starań, aby powiązać ruchy rynku z wydarzeniami gospodarczymi.
Ale faktem jest, że istnieje niewielki związek między stanem zdrowia całej gospodarki i rynku akcji zgodnie z raportem badawczym opublikowanym przez LPL Financial w 2013 roku.
Powiedział, po części;
W przeciwieństwie do konwencjonalnej mądrości i co może być zaskoczeniem dla tych, którzy dostrzegają niskie jednocyfrowe tempo wzrostu produktu krajowego brutto (PKB) jako niezgodne z solidnymi dwucyfrowymi zyskami na rynku akcji, PKB nie musi się dynamicznie rozwijać, by przynosić solidne zyski na giełdzie - co może potwierdzić rok 2013. W rzeczywistości istnieje niewielka zależność między wielkością wzrostu PKB a wynikami na giełdzie.
Istnieją doskonale logiczne wyjaśnienia tego sprzecznego intuicji. Silny PKB może być oznaką przegrzania gospodarki, która może być spowodowana recesją, a słaby PKB może zostać zdyskontowany przez giełdę przed faktycznym zwrotem. Jako dowód, w ciągu ostatnich 35 lat S & P 500 odnotował zyski w połowie ze 16 kwartałów, w których PKB było ujemne. Również w tym samym okresie S & P500 odnotował zyski tylko w około połowie kwartałów, gdy roczny PKB był wyższy niż 6% i dynamicznie rozwijający się.
Jednym z głównych powodów, dla których zapasy i gospodarka są w stanie poruszać się niezależnie od siebie, jest to, że jeden jest mikro, a drugi makro.
Gospodarka USA jest ogromna i obejmuje tysiące firm, miliony pracowników i miliardy dolarów. Czynniki, które zmierzają do przeniesienia go do przodu lub zatrzymania go, są liczne.
Ale zapasy zależą od jednego bardzo specyficznego, mikro czynnika - podaży i popytu.
W przypadku każdego giełdowego notowania giełdowego dostępnych jest tylko tyle akcji, ile można sprzedać. Im więcej jest popytu na te akcje, tym wyższa cena akcji. Tak więc, można łatwo uzyskać sytuację, w której cała gospodarka jest w stagnacji, ale udziały w umiarkowanie udanej firmie są niewystarczające. To spowodowałoby wzrost akcji, pomimo tego, co dzieje się w całej gospodarce.
Oczywiście najważniejsza korelacja między zasobami a gospodarką ma związek z czasem. Im krótszy czas, tym słabszy związek. Ale weź to na dłuższy okres czasu, na przykład lata lub dekady, a wyniki obu będą się zbiegały.
Zasadniczo zapasy mogą przez jakiś czas poruszać się niezależnie od gospodarki, ale w pewnym momencie, jeśli fala spadnie w gospodarce, wszystkie statki pójdą niżej. Historycznie rzecz biorąc, dlatego zazwyczaj kupowano i dzierżawiono - ponieważ z czasem amerykańska gospodarka stale rosła i stawała się coraz silniejsza, przez co akcje były przez nią wzmacniane.
Ale dla zdecydowanej większości inwestorów giełdowych lepiej jest skupić się na konkretnych podstawach i / lub technicznych zasobach podczas dokonywania oceny zakupu, zamiast tego, co może, ale nie musi, w całej gospodarce.
Poza tym podział gospodarki jest trudny. Wiesz, co mówią: "An" ekonomista "jest wyszkolonym profesjonalistą opłacanym, by odgadnąć, że nie ma racji co do ekonomii."
Jak to, co czytasz? Chcieć więcej? więcej informacji na temat inwestowania w akcje. więcej informacji na temat inwestowania w akcje.
Photo Credits: Andy Ryan / Stone / Getty Images