Przewodnik dla początkujących inwestowania w akcje
Przez większość współczesnej historii inwestowanie w akcje było jednym z najbardziej skutecznych i skutecznych sposobów gromadzenia kapitału, budowania bogactwa i wzrostu pasywnego dochodu. Jednak zapasy pozostają niezrozumiałe dla zdecydowanej większości społeczeństwa (w tym dla tych, którzy inwestują), z których wielu postrzega udział akcji jako tajemniczą siłę, która jest poza racjonalnym wyjaśnieniem; seria liter i cyfr, które zmieniają się na cyfrowym pasku serów i powodują wzrost salda rachunków maklerskich i emerytalnych bez rymu i przyczyny.
Ale prawda jest taka, że dobrze dobrana kolekcja akcji, szczególnie w ramach portfela zdywersyfikowanych aktywów i klas aktywów, może uwolnić od strachu przed finansami, a także elastyczności do realizowania swoich pasji w swoim własnym czasie. Oto, co musisz wiedzieć o inwestowaniu w akcje.
Co to jest zapasy?
Mówiąc prościej, część zasobów oznacza legalne posiadanie w firmie. Korporacje wydają akcje, zwykle w jednej z dwóch odmian: akcje zwykłe i akcje uprzywilejowane. Zapasy są czasami zamiennie nazywane "papierami wartościowymi", ponieważ są rodzajem zabezpieczenia finansowego lub "akcji", ponieważ stanowią własność (kapitał własny) w przedsiębiorstwie.
Zapasy zwykłe: są to akcje, do których wszyscy odnoszą się zwykle, gdy mówią o inwestowaniu. Akcje zwykłe są uprawnione do proporcjonalnego udziału w zyskach lub stratach spółki. Akcjonariusze wybierają zarząd, który (oprócz zatrudniania i zwalniania dyrektora generalnego) decyduje, czy zachować te zyski, czy też przekazać część lub całość tych zysków akcjonariuszom w formie dywidendy pieniężnej - czeku fizycznego lub depozytu elektronicznego który jest wysyłany na rachunek maklerski lub konto emerytalne, które posiada akcje.
Preferowane akcje: Akcjonariusze preferowanych akcji otrzymują określoną dywidendę w ustalonym czasie. Dywidenda ta musi być wypłacana w pierwszej kolejności, zanim zwykły udziałowiec może otrzymać dywidendy, a jeśli spółka zbankrutuje, uprzywilejowani posiadacze akcji przewyższą liczbę posiadaczy akcji zwykłych pod względem potencjalnego odzyskania swoich inwestycji ze sprzedaży lub odzyskania osiągniętego w wyniku upadłości. powiernik. Niektóre uprzywilejowane zapasy można przekształcić w akcje zwykłe.
Jak powstają zapasy i dlaczego istnieją?
Zapasy istnieją z kilku powodów, ale do najważniejszych należą:
- Zapasy pozwalają firmom na pozyskanie kapitału (pieniędzy), aby dobre pomysły stały się rentownymi przedsiębiorstwami. Bez kapitalizmu i dobrze funkcjonujących rynków kapitałowych większość współczesnych udogodnień, które bierze się za pewnik, nie istnieje lub nie będzie dostępna.
- Zapasy zapewniają inwestorom możliwość uzyskania satysfakcjonujących zwrotów z kapitału, które pozwolą im szybciej osiągnąć cele finansowe niż w przeciwnym razie.
- Zapasy dzielą własność od kierownictwa, umożliwiając tym, którzy nie mają zainteresowania, zdolności lub czasu, prowadzenie przedsiębiorstwa, aby nadal uczestniczyć w gospodarce i poprzez prawa głosu. Skutkuje to wydajniejszą alokacją zasobów, w tym kapitału ludzkiego.
- Z kilkoma wyjątkami kapitał własny w bilansie nie ma daty, za którą musi zostać spłacony, ani gwarantowanej stopy dywidendy. Oznacza to, że działa ona jak poduszka dla pożyczkodawców firmy: wie, że w bilansie znajdują się aktywa, które absorbują straty, zanim będą musiały wkroczyć i doprowadzić do bankructwa firmy, jeśli rachunki nie zostaną opłacone. Z powodu tego zmniejszonego ryzyka mogą oferować niższe oprocentowanie pieniędzy, które pożyczają firmie.
Jak działają zapasy
Wyobraź sobie, że chcesz założyć sklep detaliczny z członkami swojej rodziny. Postanawiasz, że potrzebujesz 100 000 $, aby firma mogła działać od podstaw, abyś włączył nową firmę.
Dzielisz firmę na 1000 akcji. Cenisz każdą nową akcję na 100 USD. Jeśli możesz sprzedać wszystkie akcje swoim członkom rodziny, powinieneś mieć 100 000 $, których potrzebujesz (1000 akcji x 100 wniesionych kapitałów na akcję = 100 000 $ pieniędzy zebranych dla firmy).
Jeśli sklep zarobił 50 000 USD po opodatkowaniu w pierwszym roku, każda część zapasów byłaby uprawniona do 1/1 000. zysku. Zająłbyś 50 000 $ i podzielisz go o 1000, co daje 50 zarobków na akcję (lub EPS, jak to często nazywa się na Wall Street). Możesz również zadzwonić na spotkanie zarządu firmy i zdecydować, czy powinieneś wykorzystać te pieniądze na wypłatę dywidend, odkupienie akcji lub rozszerzenie firmy poprzez reinwestowanie w sklepie detalicznym.
W pewnym momencie możesz zdecydować, że chcesz sprzedać swoje udziały w sklepie rodzinnym. Jeśli firma jest wystarczająco duża, możesz mieć pierwszą ofertę publiczną lub IPO , która umożliwi ci sprzedaż akcji na giełdzie lub na rynku pozagiełdowym.
Dokładnie tak się dzieje, gdy kupujesz lub sprzedajesz akcje spółki za pośrednictwem maklera papierów wartościowych. Mówisz rynku, że jesteś zainteresowany nabyciem lub sprzedażą akcji danej firmy, Wall Street dopasowuje cię do kogoś, kto chce wziąć drugą stronę handlu, i bierze za to opłaty i prowizje. Ewentualnie akcje akcji mogłyby zostać wydane w celu pozyskania milionów, a nawet miliardów dolarów na ekspansję. Aby przedstawić rzeczywistą, historyczną ilustrację, kiedy Sam Walton założył Wal-Mart Stores, Inc., pierwsza oferta publiczna, która wynikała z jego sprzedaży nowo utworzonych udziałów w jego firmie, dała mu wystarczającą ilość gotówki na spłatę większości długów i sfinansować ogólnokrajową ekspansję Wal-Martu.
Aby użyć innego przykładu, porozmawiajmy o największej sieci restauracji na świecie, McDonald's Corporation. Wiele lat temu korporacja McDonald's podzieliła się na 1.079.168.614 akcji zwykłych. W ciągu roku firma osiągnęła zysk netto w wysokości 4 176 451 96,18 USD, więc zarząd wziął ten zysk i podzielił go na akcje pozostające w obrocie, co przyniosło zysk na akcję 3,87 USD.
Z tego, Zarząd firmy głosował za wypłatą 2,20 USD w formie dywidendy gotówkowej, pozostawiając 1,67 USD na akcję dla spółki, aby poświęcić się innym celom, takim jak ekspansja, redukcja zadłużenia, odkupienie akcji lub cokolwiek innego było konieczne. aby zapewnić dobry zwrot dla właścicieli, akcjonariuszy.
W tym czasie cena akcji McDonald's wynosiła 61,66 USD za akcję. Giełda była i jest niczym więcej niż aukcją. Poszczególni mężczyźni i kobiety pracujący w imieniu własnym i instytucji podejmują decyzje przy pomocy własnych pieniędzy i pieniędzy instytucji w aukcji w czasie rzeczywistym. Jeśli ktoś chciał sprzedać swoje udziały w McDonald's, a nie było nabywców po cenie 61,66 USD, cena musiałaby stale spadać, dopóki ktoś nie wkroczyłby i nie złożyłby zamówienia zakupu u swojego brokera. Gdyby inwestorzy uważali, że McDonald's będzie zwiększał zyski szybciej niż inne firmy w stosunku do ceny, którą musieli zapłacić za ten udział, najprawdopodobniej byliby skłonni podnieść cenę akcji. Podobnie, gdyby duży inwestor miał zrzucić swoje udziały na rynku, podaż mogłaby tymczasowo przerosnąć popyt i obniżyć cenę akcji.
Od kwietnia 2017 r. Cena akcji McDonald's wynosi 140,87 USD za akcję. Powodem, dla którego inwestorzy są skłonni zapłacić więcej za to, jest fakt, że kierownictwo wykonało dobrą robotę, zwiększając zyski i zwiększając dywidendy. Dzięki wprowadzeniu całodziennego śniadania i kilku innych inicjatyw, największa na świecie restauracja zarabia 5,84 USD na akcję po opodatkowaniu, a nie 3,87 USD. Wysyła 3,76 USD dywidendy na akcję dla właścicieli, a nie 2,20 USD. W większości probabilistycznych scenariuszy, bez względu na to, co rynek giełdowy robi w krótkim okresie - czy licytuje akcje McDonald's do 200 $ za sztukę, czy do 50 $ za każde - ostatecznie, doświadczenie, które będziesz miał jako właściciel, jest powiązane z zarobki i dane liczbowe dotyczące dywidend, z wyłączeniem pewnych nadzwyczajnych okoliczności. Jeśli firma , faktyczna firma operacyjna, wypompowuje coraz więcej gotówki, a wysyłanie coraz większej ilości tej gotówki do klienta, to czy jest ona zaniżona, czy przeszacowana za dowolną cenę, nie oznacza dużo więcej niż długoterminową. właściciel, z wyjątkiem najbardziej ekstremalnych sytuacji.
W jaki sposób inwestor faktycznie zarabia dzięki posiadaniu zapasów?
Jeśli jesteś zewnętrznym, pasywnym akcjonariuszem, istnieją tylko trzy sposoby na skorzystanie z inwestycji w zwykłych okolicznościach. Możesz zbierać dywidendy gotówkowe, które są wysyłane do Ciebie za część zysków generowanych przez firmę; możesz cieszyć się każdym wzrostem wartości wewnętrznej na akcję; lub możesz uzyskać zysk ze zmiany wyceny zastosowanej do zysków firmy lub innych aktywów. W połączeniu koncepcja ta jest reprezentowana przez coś, co nazywa się całkowitym zwrotem inwestycji.
Jak ktoś może inwestować w akcje?
Kiedy już zdecydujesz, że chcesz posiadać akcje, następnym krokiem jest nauczenie się, jak zacząć je kupować . Najlepiej myśleć o zapasach jako pozyskanych na kilka sposobów:
- Inwestowanie w ramach planu 401 (k) lub, jeśli pracujesz dla non-profit, planu 403 (b)
- Inwestowanie za pośrednictwem tradycyjnego konta IRA , Roth IRA , SIMPLE IRA lub SEP-IRA
- Inwestowanie poprzez podlegające opodatkowaniu konto maklerskie
- Inwestowanie poprzez bezpośredni plan zakupu akcji lub plan reinwestycji dywidend (DRIP)
Sposób, w jaki faktycznie pozyskujesz akcje, zależy od konta, przez które dokonujesz przejęcia. Na przykład na podlegającym opodatkowaniu rachunku maklerskim, Tradycyjne IRA lub Roth IRA, możesz rzeczywiście zlecić brokerowi akcji objęcie akcji jakiejkolwiek firmy lub firmy, której chcesz, pod warunkiem, że akcje są publicznie notowane i nie są własnością prywatną. Oznacza to, że możesz zdecydować się zostać właścicielem firmy The Coca-Cola Company, w szczególności poprzez wpłatę gotówki i posiadanie tej gotówki w celu dokończenia transakcji. Z drugiej strony, wiele planów emerytalnych, takich jak rachunki 401 (k), pozwala tylko inwestować w fundusze inwestycyjne lub fundusze indeksowe. Te fundusze inwestycyjne i fundusze indeksowe inwestują z kolei w akcje, więc tak naprawdę jest to jedynie mechanizm pośredniczący; struktura prawna w środku, która trzyma dla ciebie twoje zapasy.
Ta decyzja - czy samemu zatrzymać akcje, czy zrobić to za pośrednictwem pośredników, takich jak fundusz indeksowy - jest o wiele bardziej ekspansywnym tematem na inny dzień. Wersja skrócona: Chociaż fundusze indeksowe mogą być doskonałym wyborem w odpowiednich okolicznościach dla właściwego inwestora, nie są one rodzajem inwestycji, ponieważ wciąż są tylko zbiorem poszczególnych akcji. Zamiast samemu wybierać zapasy lub wynająć firmę zarządzającą aktywami, aby zrobić to za Ciebie, zlecasz zadanie komitetowi mężczyzn i kobiet, którzy pracują dla jednej z kilku instytucji na Wall Street. To wszystkie indywidualne zapasy. to jest to! To jest koniec. Nie możesz uciec od tej ekonomicznej podstawy.
W tej notatce, jeśli zdecydujesz się wybrać własne zasoby magazynowe, jak ustalić, które z nich trafią do twojego portfela?
Decydowanie, które zapasy mogą być wartościowe
Ustalenie, które akcje chcesz przechowywać w portfelu inwestycyjnym, będzie zależało od wielu czynników. Powszechnym błędem dla początkujących jest myślenie, że celem każdego portfela akcji jest zmaksymalizowanie bezwzględnego zwrotu; w niektórych przypadkach może to być próba uzyskania satysfakcjonujących zwrotów przy jednoczesnym zminimalizowaniu ryzyka, podczas gdy w innych przypadkach może to być próba zwiększenia dochodów gotówkowych poprzez skupienie się na papierach wartościowych o wyższym niż średnie oprocentowaniu, takich jak bogate dywidendy.
Jako niezłomny wyznawca filozofii zwanej inwestowaniem w wartości, większość dnia spędzam szukając firm, które mają jedną lub więcej z kilku cech. Te cechy mogą obejmować takie rzeczy jak:
- Zapasy przedsiębiorstw posiadających długą, utrwaloną historię trwałej lub rosnącej rentowności w całym cyklu biznesowym, który obejmuje co najmniej jedną recesję.
- Zapasy firm, które mają przyjazne dla akcjonariuszy zarządzanie i Radę Dyrektorów, gotowych zwrócić nadmiar kapitału właścicielom poprzez coraz większe dywidendy i akcje odkupu. (Program wykupu akcji ma miejsce, gdy spółka kupuje własne akcje, co zmniejsza łączną liczbę akcji, co oznacza, że przyszłe zyski i straty są dzielone na mniejszą liczbę akcji).
- Zapasy firm, które mają wysokie zwroty z kapitału rzeczowego (co oznacza, że nie wymaga to wielu inwestycji w nieruchomości, urządzenia i sprzęt lub duże ilości ograniczonego kapitału obrotowego, aby wygenerować dolara zarobków).
- Zapasy przedsiębiorstw, które mają jakąś istotną przewagę konkurencyjną, która utrudnia konkurentom rozpinanie przedsiębiorstw.
- Zapasy firm, które handlują w cyklicznie dostosowywanych niskich wskaźnikach p / e, wskaźnikach PEG i / lub wskaźnikach PEG dostosowanych do dywidendy .
Następnie przyglądamy się, jak różne zasoby pasują do siebie w ramach całego portfela. Nie chciałbyś, żeby wszystkie twoje pieniądze były, na przykład, bankowością lub produkcją przemysłową. Przeciwnie, chcesz szukać sposobów na próbę zrównoważenia rzeczy, takich jak skorelowane ryzyko.
Jaki jest najlepszy cel inwestowania w akcje?
Mądrzy inwestorzy rozumieją, że gra końcowa dla większości posiadaczy akcji ma zakończyć się zbiorem wspaniałych firm, które wyrzucają duże ilości gotówki, którą mogą wykorzystać, by cieszyć się życiem. W rzeczywistości posunąłbym się do stwierdzenia, że prawdziwa inwestycja w akcje nie jest przedsiębiorstwem, które kupujesz za jedną cenę i szybko sprzedajesz w innym, mając nadzieję na nietypowy zysk w krótkim czasie; ale raczej taki, który można kupić, a następnie zasiąść na nim przez ponad 25 lat, ponieważ bazowy zysk na akcję nadal rośnie w niebo, nawet jeśli sama cena akcji jest niestabilna.
Dokładnie tak się dzieje, gdy słyszy się opowieści o ludziach takich jak Anne Scheiber , emerytowana agentka IRS, która gromadzi dziesiątki milionów dolarów ze swojego mieszkania, spędzając wolny czas na studiowaniu i analizowaniu zapasów, które następnie nabyła i usiadła przez dziesięciolecia. Zrobiłem wiele studiów przypadku tych tajnych milionerów; Woźny Ronald Czytaj z jego majątkiem o wartości 8 milionów dolarów, Lewis David Zagor z fortuną o wartości 18 milionów dolarów, Jack MacDonald z jego 188 milionami fortun. W kółko pojawia się ten sam wzór: rzadko bywało przypadkiem. Zamiast tego, ci ludzie bardzo lubili spędzać wolny czas, szukając firm, które chcieli zdobyć - firm, które wielu ludzi uznałoby za nudne, ale które miały prawdziwą sprzedaż z prawdziwymi zyskami.
I co ważniejsze, nie były to inwestycje, które miały uczynić je bogatymi z dnia na dzień. Kupili je i zamknęli, pozwalając czasowi na ciężkie dźwiganie, upewniając się, że nigdy nie wkładają zbyt wiele osobistej wartości netto w jedno przedsiębiorstwo. W ten sposób, jeśli jeden lub więcej nie powiodło się, maszyna mieszająca, którą zbudowali, powodowała wzrost wartości wewnętrznej.
To wspaniałe uczucie. Dzięki inwestycjom rodzinnym, pośrednio korzystamy z owoców firm, które posiadamy, sprzedając silniki odrzutowe, polisy ubezpieczeniowe, bary czekoladowe, samochody, kawę, herbatę, napoje gazowane, gorące kakao, windy, schody ruchome, pączki, lody, olej, naturalne gaz, kredyty hipoteczne, karty kredytowe, pożyczki studenckie, buty sportowe, parki samochodowe, whisky, wódka, turbiny wiatrowe, tarcica, pierścionki z brylantem, zegarki, usługi transportowe i logistyczne, przyprawy, farmaceutyki i wiele, wiele więcej. Chociaż jest mało prawdopodobne, że kiedykolwiek nas spotkałeś, prawie nie możesz żyć ani pracować w żadnym innym miejscu w rozwiniętym świecie, bez wkładania gotówki do kieszeni.
Taka jest siła inwestowania w akcje.
Uwaga: Wymienione tutaj konkretne zasoby służą wyłącznie celom ilustracyjnym, a nie zaleceniu kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek konkretnego zabezpieczenia. Musisz porozmawiać z własnymi wykwalifikowanymi doradcami, aby ustalić, czy inwestycja jest odpowiednia dla twoich wyjątkowych okoliczności, tolerancji ryzyka, potrzeb i preferencji.