Różnice między zleceniami Market, Limit, Stop i If Touched
Pojedyncze zamówienie to zlecenie kupna lub zlecenie sprzedaży, a zamówienie może zostać użyte do zawarcia transakcji lub do wyjścia z transakcji. Jeśli transakcja zostanie wprowadzona przy użyciu zlecenia kupna, zostanie zakończona zleceniem sprzedaży.
Jeśli transakcja zostanie wprowadzona ze zleceniem sprzedaży, pozycja zostanie zakończona zleceniem kupna.
Na przykład, jeśli przedsiębiorca oczekiwał, że cena akcji wzrośnie, najprostszy obrót będzie składał się z jednego zlecenia kupna, aby wejść do transakcji, i jednego zlecenia sprzedaży, aby wyjść z transakcji (mam nadzieję, że z zyskiem po tym, jak cena rzeczywiście wzrosła). Alternatywnie, jeśli przedsiębiorca spodziewał się spadku ceny akcji, najprostszy obrót składałby się z jednego zlecenia sprzedaży, aby wejść do transakcji, oraz jednego zlecenia kupna, aby wyjść z transakcji. Ten ostatni przykład, zwany zwarciem , występuje wtedy, gdy towar zostaje sprzedany jako pierwszy, a następnie odkupiony później.
Handlowcy mają dostęp do wielu różnych rodzajów zamówień, z których mogą korzystać w różnych kombinacjach, aby dokonywać transakcji. Poniżej wyjaśniono główne typy zleceń oraz sposób ich wykorzystania w obrocie.
Zlecenia rynkowe (MKT)
Zlecenia rynkowe kupują lub sprzedają po bieżącej cenie , bez względu na cenę. Na aktywnym rynku zamówienia rynkowe zawsze będą wypełniane, ale niekoniecznie po dokładnej cenie, którą zamierzał sprzedawca.
Na przykład sprzedawca może złożyć zlecenie rynkowe, gdy najlepsza cena to 1,2954, ale inne zlecenia mogą być najpierw naliczone, a zlecenie inwestora może zostać wypełnione zamiast 1,2955.
Zlecenia rynkowe są używane, gdy na pewno chcesz, aby Twoje zamówienie zostało przetworzone i chcesz ryzykować uzyskanie nieco innej ceny.
Jeśli kupujesz, twoje zamówienie rynkowe zostanie wypełnione po cenie kuponu, ponieważ jest to cena, którą ktoś inny gotów jest sprzedać. Jeśli sprzedajesz, zamówienie rynkowe zostanie wypełnione po cenie ofertowej, ponieważ jest to cena, którą ktoś inny jest obecnie w stanie kupić.
Zlecenia z limitem (LMT)
Zamówienia z limitem to zamówienia kupna lub sprzedaży składnika aktywów po określonej cenie (lub wyższej). Zlecenia z limitem mogą być lub mogą nie zostać wypełnione w zależności od tego, jak rynek się porusza, ale jeśli zostaną wypełnione, zawsze będą po wybranej cenie, lub lepiej.
Na przykład, jeśli przedsiębiorca złożył zlecenie z limitem z ceną 50,50 USD, zamówienie zostanie zrealizowane tylko w cenie 50,50 USD lub wyższej (w tym przypadku lepsza cena będzie niższa niż 50,50 USD), jeśli w ogóle zostanie wypełnione. Zlecenia z limitem są używane, gdy chcesz mieć pewność, że otrzymujesz odpowiednią cenę i chcesz ryzykować, że nie zostaną w ogóle wypełnione. Zamówienie zostanie wypełnione, jeśli ktoś chce sprzedać Ci (jeśli kupujesz) 50,50 USD lub mniej.
Jeśli chcesz sprzedać za 50,50 USD lub więcej (co w tym przypadku będzie powyżej 50,50 USD), możesz użyć polecenia limitu sprzedaży . Zamówienie zostanie zrealizowane tylko wtedy, gdy ktoś inny będzie chciał od ciebie kupić po cenie 50,50 USD lub więcej.
Zamówienia zatrzymania (STP)
Zlecenia stop są podobne do zleceń rynkowych, ponieważ są to zlecenia zakupu lub sprzedaży aktywów po najlepszej dostępnej cenie, ale te zamówienia są przetwarzane tylko wtedy, gdy rynek osiągnie określoną cenę.
Na przykład, jeśli bieżąca cena składnika aktywów wynosi 1,2567, przedsiębiorca może złożyć zlecenie kupna zatrzymania z ceną 1,2572. Jeśli rynek będzie sprzedawany w wysokości 1.2572 lub wyższej, zlecenie stop przedsiębiorcy zostanie przetworzone jako zlecenie rynkowe, a następnie zostanie wypełnione po aktualnej najlepszej cenie.
Zamówienia zatrzymane są przetwarzane jako zlecenia rynkowe, więc jeśli zostanie osiągnięta cena zatrzymania (lub wyzwalacza), zamówienie zawsze zostanie wypełnione, ale niekoniecznie po cenie, którą zamierzał sprzedawca. Zlecenia stop będą uruchamiane, jeśli rynek zawrze transakcję po lub po kursie stop. W przypadku zlecenia kupna cena stop musi być wyższa od bieżącej ceny, a dla zlecenia sprzedaży cena stop musi być niższa od aktualnej ceny.
Zlecenia stop mogą być użyte do wejścia w transakcję, ale również do zamknięcia transakcji, zazwyczaj zwanej stop loss . Na przykład, jeśli kupiec kupi akcje po cenie 50,50 USD, może postawić stop sprzedający po cenie 50,25 USD.
Jeśli cena osiągnie 50,25 USD lub mniej, zlecenie sprzedaży zostanie zrealizowane, co spowoduje, że inwestor z pozycji 50,25 USD (lub niższej), ograniczając straty na pozycji. Jeśli inwestor nie osiągnie wartości 50,50 USD, może postawić stop kupujący w cenie 50,75 USD, aby ograniczyć ich stratę. Jeśli cena osiągnie 50,75 USD (lub więcej), nastąpi zatrzymanie zakupu, zamykając pozycję handlowca na poziomie 50,75 USD lub więcej.
Zlecenia z limitem zatrzymania (STPLMT)
Handlowcy zwykle łączą zlecenie stop i limit, aby dostroić cenę. Aby otworzyć transakcję, przedsiębiorca może ustawić limit zatrzymania zakupu na 50,75 USD. Załóżmy, że akcje są obecnie w cenie 50,50 USD. Jeśli cena osiągnie 50,75 USD, zlecenie kupowania z limitem zatrzymania zostanie zrealizowane, ale tylko wtedy, gdy zamówienie może zostać zrealizowane w cenie 50,75 USD lub niższej. Działa to również w celu zainicjowania krótkich pozycji. Jeśli aktualna cena wynosi 25,25 USD, a kupiec chce się spóźnić, jeśli cena spadnie do 25,10 USD, może ustawić limit zatrzymania sprzedaży na 25,10 USD. Jeśli cena osiągnie 25,10 $, zamówienie zostanie zrealizowane, ale tylko wtedy, gdy zamówienie może zostać wykonane 25,10 USD lub więcej.
Podczas korzystania z zlecenia z limitem zatrzymania ceny zatrzymania i limitu ceny zamówienia mogą być różne. Na przykład, kupiec może postawić kupca za 50,75 USD, ale z limitem 50,78 USD. Kup kupuje i kupuje, jeśli 50,75 USD zostanie osiągnięte, ale z powodu zlecenia z limitem zamówienie kupi tylko do 50,78 USD. To zapewnia, że kupiec kupi, jeśli 50,75 USD zostanie osiągnięty, ale tylko wtedy, gdy rynek pozwoli na zrobienie tego poniżej 50,78 USD.
Zlecenia z limitem zatrzymania pozostaną w toku do czasu, aż ktoś inny będzie chciał przeprowadzić transakcję po cenie (-ach) z limitem zatrzymania lub lepiej.
Rynek, jeśli dotknięte zamówienia (MIT)
Cena zakupu MIT jest umieszczona poniżej aktualnej ceny, a cena sprzedaży MIT jest umieszczona powyżej bieżącej ceny. Załóżmy na przykład, że kurs akcji wynosi 16,50 USD. Zlecenie kupna MIT można postawić na 16,40 $. Jeśli cena wzrośnie do 16,40 USD lub poniżej - cena progowa - zostanie wysłane zamówienie kupna rynkowego.
W przypadku zlecenia sprzedaży przyjmijmy, że kurs wynosi 16,50 USD. Zamówienie sprzedaży MIT może wynosić 16,60 USD. Jeśli cena wzrośnie do 16,60 USD - cena progowa - zostanie wysłane zamówienie rynkowe.
Limit, jeśli dotknięte zamówienia (LIT)
LIT jest jak zamówienie MIT, ale wysyła zlecenie z limitem zamiast zlecenia rynkowego. W przypadku zamówienia LIT obowiązuje cena progowa i cena limitu.
Załóżmy na przykład, że kurs akcji wynosi 16,50 USD. Spust LIT można postawić na 16,40 $. Ponadto można ustawić cenę graniczną 16,35 USD. Jeśli cena wzrośnie do 16,40 USD lub poniżej - cena progowa - wówczas zamówienie z limitem zostanie umieszczone na 16,35 USD. Ponieważ jest to zamówienie limit, zakup zostanie zrealizowany tylko za 16,35 USD lub mniej.
W przypadku zlecenia sprzedaży przyjmijmy, że kurs akcji wynosi 16,50 USD. Spust LIT można postawić na 16,60 $. Ponadto można ustalić cenę graniczną w wysokości 16,65 USD. Jeśli cena wzrośnie do 16,60 USD lub więcej - cena progowa - wówczas zamówienie z limitem zostanie umieszczone na 16,65 USD. Ponieważ jest to zamówienie limit, transakcja sprzedaży będzie realizowana tylko za 16,65 USD lub więcej.
Podsumowanie typów zleceń transakcyjnych
Zlecenie rynkowe służy do szybkiego wejścia lub wyjścia z danej pozycji. Będzie wypełniony, ale niekoniecznie po oczekiwanej cenie (tzw. Poślizg ).
Zlecenie z limitem służy do ograniczenia kwoty, która jest wypłacana na zleceniu kupna, lub do sprzedaży po określonej cenie (lub wyższej) w zleceniu sprzedaży.
Zlecenie stop jest używane do przechwytywania określonej ceny (lub wyższej) na zleceniu kupna lub do przechwycenia określonej ceny (lub niższej) w zleceniu sprzedaży.
Zlecenie kupowania z limitem kupna jest używane do kupowania po określonej cenie lub niższej (lub w zakresie), a limit zatrzymania sprzedaży jest używany do sprzedaży po określonej cenie lub wyższej (lub w zakresie). Łączy w sobie elementy podstawowych typów zleceń stop i limit.
Rynek, jeśli dotknięte zamówienia uruchamiają zlecenie rynkowe, jeśli zostanie dotknięta pewna cena. Limit w przypadku dotkniętego zamówienia wysyła zamówienie limit, jeśli zostanie osiągnięta określona cena progowa.
Zaktualizowane przez Cory Mitchell, marzec 2017