Badania nad rokiem wyborczym i zyskami z rynku
Tabela na dole strony pokazuje zwrot indeksu S & P 500 dla każdego roku wyborczego od 1928 roku. Na pierwszy rzut oka widać, że z ostatnich 21 lat wyborów były tylko 3 lata, w których indeks S & P 500 miał ujemny zwrot w trakcie roku wyborczego.
Marshall D. Nickles, EdD, rozwinął te dane w dokumencie o nazwie Wybory prezydenckie i cykle giełdowe. Jego szczegółowe badania pokazują, że opłacalną strategią byłoby zainwestowanie w dniu 1 października drugiego roku kadencji prezydenckiej i sprzedaż w dniu 31 grudnia roku czwartego. Po przedstawieniu danych na poparcie tej strategii, mówi:
"Jednak gdy myślisz, że wszystko wymyśliłeś, znajdziesz inny wzór, który może sugerować różne możliwości. Na przykład, kolejna analiza pokazuje bardzo intrygujące ponowne pojawienie się w indeksie giełdowym. Przez cały XX wiek każdy rok w połowie dekady kończący się na "5" (1905, 1915, 1925 itd.) Był opłacalny! "
Kwestia, którą robi, jest tą samą kwestią, o której wielokrotnie mówił nam kierunek studiów zwany finansowaniem behawioralnym; możemy zobaczyć wzorce, ale to nie znaczy, że są one istotne dla decyzji, które podejmujemy.
W badaniu podobnym do Marshalla, dyrektora inwestycyjnego Wells Fargo, Dean A. Junkans, CFA i ich Senior Investment Manager, James P. Estes, PhD, CFP (1) pokazują, że średnia rynkowa stopa zwrotu w czwartym roku prezydenckiego Termin jest dwa razy większy od zwrotu w pierwszym roku kadencji prezydenta.
Czy te dane są przydatne? Tylko jeśli wzór będzie kontynuowany.
Jeśli szukasz wzoru, możesz wypróbować prognozę rynkową Super Bowl. Mówi on, że "jeśli zespół, który wygra Super Bowl ma swoje korzenie w oryginalnej Narodowej Lidze Futbolowej, rynek wzrośnie, a jeśli zwycięska drużyna pochodzi ze starej Amerykańskiej Ligi Futbolowej, rynek spadnie".
Czy powinieneś podejmować decyzje w oparciu o cykle rynkowe roku wyborczego?
Załóżmy, że zatrudniłeś doradcę inwestycyjnego, który znał powyższe badania. Pokazują ci wyjątkowe zyski, których doświadczyłeś przez ostatnie dwadzieścia lat, gdybyś wszedł na giełdę w późniejszych latach prezydentury i wyszedł w pierwszych latach.
Prawdopodobnie strategia tego doradcy brzmi rozsądnie. Być może nawet spodziewałeś się, że rynek w roku 2008 będzie miał dwukrotnie wyższy zwrot niż w 2005 r. (W 2005 r. Indeks S & P500 zwrócił 4,90%.)
W cyklu wyborczym z 2008 r., Jeśli zainwestowałeś 1 października 2006 r., Do 31 grudnia 2008 r., Twoje inwestycje spadłyby o 6,8%.
Ten schemat nie zadziałał w cyklu wyborczym w 2008 roku. Wygląda na to, że 2016 dobrze się udał! 1 października 2015 r. Do końca 2016 r. Okazał się bardzo dobry zwrot.
Co czeka na 2020 rok? Twoje przypuszczenie jest równie dobre jak moje.
Problem z inwestowaniem w oparciu o takie wzorce danych: nie jest to dobry sposób na podejmowanie decyzji inwestycyjnych. Brzmi to ekscytująco i spełnia to głęboko zakorzenione przekonanie, że wiele osób wie, że istnieje sposób na "pokonanie rynku", a ktoś tam wie, jak to zrobić.
Jeśli to nie ty, lepiej byłoby zainwestować nudny, bezpieczny sposób, który obejmuje zrozumienie ryzyka i zwrotu , dywersyfikację i kupowanie tanich funduszy indeksowych na długoterminowe, bez względu na to, kto wygra wybory. Lub jako ulubiony cytat z inwestowania mówi: "Inwestowanie powinno być jak obserwowanie wysychania farby lub obserwowanie wzrostu trawy. Jeśli chcesz podniecenia ... idź do Las Vegas. "-Paul Samuelson
(1) Wybory i rynek: czy są powiązane? Opublikowano 18 października 2007 r. W Szybkiej aktualizacji rynku Wells Fargo.
Napisane przez Dean A. Junkans, CFA, Chief Investment Officer i James P Estes, Ph.D., CFP, Senior Investment Manager.
Rok wyborczy Zwroty na giełdzie
Dane dotyczące zwrotu z rynku z roku wyborczego od 1900 r. Można znaleźć w pliku PDF do pobrania, opracowanym przez MFS® Investment Management, zwanym Primaries, kluby i wybory ... oh , my !.
Tabela poniżej pokazuje zwroty rynkowe dla każdego roku wyborczego od 1928 roku
Poniższe dane pochodzą z Matrix Book Dimensional Funds.
| Zwroty giełdowe S & P 500 Podczas lat wyborczych | ||
| Rok | Powrót | Kandydaci |
| 1928 | 43,6% | Hoover vs. Smith |
| 1932 | -8,2% | Roosevelt vs. Hoover |
| 1936 | 33,9% | Roosevelt vs. Landon |
| 1940 | -9,8% | Roosevelt vs. Willkie |
| 1944 | 19,7% | Roosevelt kontra Dewey |
| 1948 | 5,5% | Truman kontra Dewey |
| 1952 | 18,4% | Eisenhower kontra Stevenson |
| 1956 | 6,6% | Eisenhower kontra Stevenson |
| 1960 | .50% | Kennedy vs. Nixon |
| 1964 | 16,5% | Johnson kontra Goldwater |
| 1968 | 11,1% | Nixon vs. Humphrey |
| 1972 | 19,0% | Nixon vs. McGovern |
| 1976 | 23,8% | Carter vs. Ford |
| 1980 | 32,4% | Reagan vs. Carter |
| 1984 | 6,3% | Reagan vs. Mondale |
| 1988 | 16,8% | Bush kontra Dukakis |
| 1992 | 7,6% | Clinton vs. Bush |
| 1996 | 23% | Clinton vs. Dole |
| 2000 | -9,1% | Bush kontra Gore |
| 2004 | 10,9% | Bush vs. Kerry |
| 2008 | -37% | Obama vs. McCain |
| 2012 | 16% | Obama vs. Romney |
| 2016 | ++ | Trump vs. Clinton |
| 2020 | ? | ? |