Szukaj elastycznych zapasów o silnej przewadze konkurencyjnej
Te fosy zostały zaprojektowane, aby powstrzymać intruzów, a im dłuższa i głębsza jest fosa, tym bardziej chroniony byłby zamek.
Czy wiesz, że firmy mają również fosy? Czy wiesz, że poznanie tych fos może pomóc Ci jako inwestorowi?
Nie są to fizyczne fosy, ale metaforyczne.
Jako inwestorzy możemy zbadać te fosy, aby ustalić, czy firma może wytrzymać trudne czasy i z czasem odnotować dobre wyniki finansowe.
W terminologii inwestycyjnej słowo "fosa" zwykle odnosi się do przewagi konkurencyjnej . Powiedzieć, że firma ma "szeroką fosę" oznacza, że ma wyjątkową przewagę nad innymi firmami w swojej branży. W szerszym znaczeniu można go wykorzystać do opisania czegoś w biznesie firmy, która służy jako bariera ochronna.
Przykłady zasobów szerokiej fosy
Dla przeciętnego inwestora idealny zapas to taki, który oferuje stały wzrost w czasie i zdolność do wytrzymania dekoniunktury na rynku i trudnych ekonomicznie czasów. Inwestorzy długoterminowi powinni inwestować w firmy, które są odporne na konkurencję i zmieniające się warunki.
Legendarny inwestor Warren Buffett jest często uznawany za osobę używającą terminu "fosa" do opisu tych firm. W artykule opublikowanym w "Fortune Magazine" jest on cytowany jako: "Kluczem do inwestowania nie jest ocena, w jakim stopniu przemysł wpłynie na społeczeństwo, ani na to, jak będzie się on rozwijał, ale raczej na określenie przewagi konkurencyjnej każdej firmy i, przede wszystkim trwałość tej przewagi.
Produkty lub usługi, które mają wokół siebie szerokie, zrównoważone fosy, to te, które przynoszą nagrody inwestorom. "
A więc, co to są niektóre głośne akcje, o których wiadomo, że mają szeroką fosę? Amazon z pewnością mógł należeć do tej kategorii. Obecnie firma dominuje w przestrzeni e-commerce, reprezentując ponad 40 procent sprzedaży online w USA, według niektórych prognoz.
Ma niezrównane wbudowane usprawnienia, magazyny i systemy łańcucha dostaw, które sprawiają, że jest bardzo trudnym konkurentem zarówno dla sklepów internetowych, jak i tradycyjnych.
Walmart to kolejna firma często chwalona za szeroką fosę. Jako największy sprzedawca cegiełki (również z dużą operacją e-commerce) ma dużą przewagę w oferowaniu dużej liczby produktów po cenach podcinających konkurencję. Co więcej, ponieważ jest to sklep ze zniżkami, jest w wyjątkowej sytuacji, gdy widzi silną sprzedaż, gdy gospodarka ma się dobrze, a ludzie mają mniej pieniędzy w kieszeniach.
Rozpoznanie zapasów szerokiej fosy
Niektóre firmy, takie jak Walmart i Amazon, są łatwe do zidentyfikowania jako posiadające szerokie fosy. Ale fosy nie zawsze są tak oczywiste, szczególnie w firmach, z którymi możesz być mniej znany.
Jeśli szukasz zapasów z szerokimi fosami, przydatna może być skuteczność akcji i sprawozdania finansowe firmy. Analizując firmę, należy zwrócić uwagę na kilka rzeczy:
- Wyniki zarobków w złych czasach gospodarczych . Sprawdź, czy firma nadal ma się dobrze, nawet gdy szaleje gospodarka. Może to wskazywać, że jest coś w jego działalności, która pozwala jej zachować odporność w obliczu trudnych czasów.
- Gotówka w kasie . Wiele firm decyduje się na utrzymanie dużej ilości gotówki, zamiast reinwestować ją lub wypłacić dywidendę. Niektórzy mogą twierdzić, że firma powinna wydawać pieniądze lub oddawać je inwestorom, ale posiadanie dużej ilości gotówki daje firmie silną amortyzację, jeśli przychody nie spełniają oczekiwań.
- Wyniki finansowe w porównaniu do konkurentów . Najpierw określ kluczowych konkurentów firmy. Następnie porównaj ich dochody i zyski. Jeśli istnieje duża różnica między zarobkami Twojej firmy a tymi, z którymi konkuruje, możesz powiedzieć, że ma szeroką fosę.
- Dominacja jednego produktu . Uważa się, że Apple ma szeroką fosę, ponieważ sprzedaż jego iPhone'a znacznie przewyższa możliwości innych firm. Intel od wielu lat dominuje w przemyśle półprzewodników, ponieważ jego chipy są powszechnie używane przez większość producentów komputerów. Popularność tych produktów sprawia, że firmy te są fasadami, chroniąc je przed konkurencją, a czasem nawet przed uszkodzeniem własnych produktów.
- Potężna własność intelektualna . Nierzadko zdarza się, że jedna firma ma unikalny patent na produkt lub technologię, której inne firmy nie mają wielkiego wyboru. Może to być potężny czynnik wpływający na przychody, których konkurenci nie mogą osiągnąć.
- Rozpoznawanie nazw . Czy firma jest praktycznie synonimem branży? Czy klienci instynktownie używają swoich produktów lub usług tylko dlatego, że są rozpoznawalne i są na zawsze? Czasami posiadanie długiej, niezawodnej obecności na rynku może dać firmie silną przewagę konkurencyjną.
Firma z szeroką fosą jest zwykle firmą, w którą warto inwestować. Zazwyczaj oznacza to, że firma jest dochodowa w dobrych i złych czasach, odporna na złe wieści i dominująca w swojej branży. Wiedza o tym, gdzie znaleźć firmy z szerokimi fosami i jak inwestować w ich akcje, może być kluczowym elementem budowania silnego portfela inwestycyjnego.