Najważniejszą miarą w podstawowej analizie jest EPS
Wcześniej zrobiłem serię o używaniu analizy technicznej dla zapasów , a teraz, gdy rozpocznę jeden od analizy fundamentalnej, nie ma lepszego miejsca na rozpoczęcie niż zarabianie na akcję.
Dla przeciętnego człowieka najważniejszym wskaźnikiem sukcesu jest firma o najwyższej wartości - przychód brutto.
"XYZ zarobił w zeszłym kwartale 850 dolarów bilionów dolarów, muszą być świetne" - mówi płacz.
Ale jako wykształcony konsument wiemy, że nie chodzi o to, ile firma zarabia, ale o to, ile utrzymują - swoje zarobki - to naprawdę ma znaczenie.
Jednak jako inteligentny inwestor giełdowy musisz dokładniej przeanalizować swoją analizę fundamentalną, rozważając zakup (lub sprzedaż) akcji. A to prowadzi do najważniejszego miernika wszystkich, Zarobić na akcję lub EPS.
Zysk na akcję oblicza się przy użyciu następującego wzoru;
(Przychody netto - dywidendy na akcjach preferowanych) / Średnie nienotowane akcje = EPS
Załóżmy na przykład, że masz dwie firmy: Firmę A i Firmę B.
Oba miały dochody brutto w wysokości 500 milionów dolarów w zeszłym roku. Ale załóżmy, że firma A miała dochód netto w wysokości 100 milionów dolarów, a firma B miała dochód netto w wysokości 50 milionów dolarów. Twoją reakcją może być stwierdzenie, że Firma A jest w lepszej kondycji, a tym samym lepszym zakupie niż Firma B.
Ale tutaj dochodzi do udziału w zyskach na akcję.
Załóżmy, że firma A ma 50 milionów akcji, ale firma B ma tylko 10 milionów. Stosując formułę EPS i zakładając, że żadna firma nie wypłaca dywidend, wyglądałoby to tak;
Firma A
(100 000 000 USD - 0 USD) / 50 milionów akcji = 2,00 USD na akcję
W przeciwieństwie do....
Firma B
(50 000 000 USD - 0 USD) / 10 milionów akcji = 5,00 USD za akcję
Tak więc w przypadku Firmy A zarobki wynoszą dwa dolary na akcję, a w przypadku Firmy B są to zarobki w wysokości 5 USD za akcję. W oparciu o zysk na akcję, która firma radzi sobie lepiej, a która firma byłaby bardziej skłonna do zakupu?
Możesz zobaczyć, dlaczego warto spojrzeć na EPS jako narzędzie do porównywania, ponieważ w pełni pokazuje teoretyczną wartość na akcję, jaką jest wartość firmy, coś, czego nie możesz powiedzieć tylko przy samych przychodach.
Oczywiście obliczenie zarobków na akcję jest tylko punktem wyjścia w ogólnej strategii analizy fundamentalnej, ale jest to jedna z najważniejszych części, z której pochodzą inne podstawowe wskaźniki.
Istnieją nawet trzy różne typy zarobków na liczbę akcji:
- Trailing EPS - Który używa numerów z poprzedniego roku i jest uważany za prawdziwy EPS
- Aktualny EPS - Wykorzystanie liczb bieżącego roku, które od tego czasu są w toku, są prognozami
- Forward EPS - Szacowane numery EPS na kolejny (e) rok (lata) w oparciu o obecny trend
Gdy staniesz się bardziej wyrafinowany w swojej podstawowej analizie, możesz zacząć śledzić zarobki przypadające na jedną akcję firmy, aby sprawdzić, czy zwiększają się one lub maleją, a jeśli tak, to w jakim tempie, i wykorzystaj te liczby w swojej analizie.
Gdy zajrzę głębiej w tę serię w sprawie analizy fundamentalnej, będę omawiał inne tematy związane z zarobkami, takie jak;
- Współczynnik ceny do zysku - P / E
- Prognozowany wzrost zarobków - PEG
- Cena do sprzedaży - P / S
- Cena do rezerwacji - P / B
- Stopa dywidendy
- Wartość księgowa
- Zwrot z kapitału - ROE
- i więcej
Nawet jeśli korzystasz z podstaw, dlaczego nie sprawdzić mojej serii na temat analizy technicznej ?
-------
Lund Loop to kuratorski kawałek tego, co piszę, czytam i słyszę o finansach, technologiach, muzyce, popkulturze, humorze i dobrym życiu. Ale nigdy nie uprawiasz sportu ani nie robisz na drutach ... nigdy! Zapisz się za darmo, klikając tutaj.
Źródło zdjęcia: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images