Chociaż nie ma twardych i szybkich definicji wzrostu i wartości akcji, większość inwestorów zgadza się na pewne ogólne kryteria, które definiują te dwa pojęcia.
Jeśli chodzi o etykietowanie poszczególnych zasobów jako wartości lub wzrostu, może zaistnieć rozbieżność w stosunku do tych firm, które są bliskie definicji.
Wzrost i wartość to nie jedyne dwie metody inwestowania, ale są oni daleko od inwestorów, którzy dokonują cięcia w zasobach na cele inwestycyjne.
Historycznie rzecz biorąc, były okresy takie jak późne lata dziewięćdziesiąte, kiedy wzrosty osiągnęły dobre wyniki, a także inne okresy, w których akcje o najwyższej wartości osiągały lepsze wyniki. Twoim najlepszym wyborem jest posiadanie obu dla prawdziwej dywersyfikacji .
Ideą inwestowania w rozwój jest skoncentrowanie się na stanie, który rośnie z potencjałem ciągłego wzrostu, podczas gdy inwestowanie w wartości poszukuje zapasów, które rynek ma zaniżone ceny i które mogą potencjalnie wzrosnąć, gdy rynek skoryguje cenę.
Określony wzrost
Akcje wzrostowe mają pewne wspólne cechy, chociaż inwestorzy indywidualni mogą dostosowywać liczby do swoich własnych celów. Oto niektóre ze wskaźników:
- Silne tempo wzrostu - zarówno historyczne, jak i prognozowane. Historycznie, chcesz zobaczyć mniejsze firmy z 10% + wzrostem w ciągu ostatnich pięciu lat i większych firm z 5% - 7%. Możesz oczekiwać tych samych stawek i więcej dla prognozowanych pięcioletnich stóp wzrostu. Duże firmy nie będą rosły tak szybko (normalnie) jak małe firmy, więc musisz zrobić zakwaterowanie.
- Silny zwrot z kapitału. W jaki sposób rentowność spółek z kapitału (ROE) jest porównywana z branżą i pięcioletnią średnią?
- A co z zyskiem na akcję (EPS) ? Zwróć szczególną uwagę na marżę zysku przed opodatkowaniem. Czy firma przekłada sprzedaż na zarobki? Czy koszty kontroli zarządzania? Marże przed opodatkowaniem powinny przekraczać średnią z ostatnich pięciu lat i średnią branżową.
- Jaka jest przewidywana cena akcji? Czy ten stan może podwoić się w ciągu pięciu lat? Analitycy dokonują tych prognoz w oparciu o model biznesowy i pozycję rynkową firmy.
Jeśli stado spełnia lub z grubsza spełnia te kryteria, prawdopodobnie patrzysz na zapas wzrostu. Musisz jednak zastosować pewien osąd i zdrowy rozsądek .
Stado może nie spełniać wszystkich powyższych kryteriów, ale nadal może stanowić zapas wzrostowy. Na przykład może nie mieć historii operacyjnej na pięć lat, ale zajmuje ważne miejsce w szybko rozwijającej się nowej branży.
Zapasy wartości
Wartościowe zapasy nie są tanimi zapasami , chociaż jedno z miejsc, w których można szukać kandydatów, znajduje się na liście akcji, które osiągnęły 52-tygodniowe minimum.
Inwestorzy lubią myśleć o wartości akcji jako o okazjach. Rynek nie docenił akcji z różnych powodów, a inwestor ma nadzieję, że wejdzie, zanim rynek skoryguje cenę.
Oto niektóre cechy wartości akcji
- Wskaźnik cena / zysk (P / E) powinien znajdować się w dolnej 10% wszystkich firm.
- Wskaźnik wzrostu ceny do zysku (PEG) powinien być mniejszy niż 1, co wskazuje, że firma jest niedowartościowana.
- Powinno być co najmniej tyle samo kapitału, co dług.
- Aktywa obrotowe przy dwukrotności zobowiązań krótkoterminowych.
- Cena akcji według wartości nominalnej lub niższej.
Niektórzy inwestorzy używają więcej kryteriów, ale te pomogą Ci w określeniu wartości akcji.
Wniosek
Prawdziwie zdywersyfikowany portfel ma zarówno wartości, jak i zasoby wzrostu. Jeśli znajdziesz w swoim gospodarstwie tylko jeden rodzaj, rozważ korzyści płynące z dywersyfikacji. Jeśli dopiero zaczynasz, zaplanuj swoje inwestycje z dobrym połączeniem wartości i zasobów wzrostu.