Wskaźnik cena / zysk do wzrostu (PEG) mówi więcej niż tylko P / E Alone
Podstawy proporcji P / E
Dla szybkiego przeglądu - i ponieważ jest to kluczowy składnik wskaźnika PEG - należy pamiętać, że wskaźnik P / E oblicza się, biorąc bieżącą cenę akcji i dzieląc ją przez zysk na akcję (EPS).
Ta liczba pozwala porównać względną wartość akcji, a także określić, czy cena akcji jest wysoka lub niska w stosunku do jej zarobków.
Wskaźnik cena / zysk do wzrostu (PEG)
To, co pozwala na to wskaźnik cena / zysk do wzrostu , to określenie wartości akcji, biorąc pod uwagę wzrost zysków firmy. Ten wybiegający w przyszłość komponent pozwala współczynnik PEG dać pełny obraz podstaw akcji, a nie tylko sam P / E.
PEG oblicza się, przyjmując P / E i dzieląc go według prognozowanego wzrostu dochodów lub ...
PEG = wskaźnik ceny do zysku / prognozowany wzrost zysków
Na przykład, akcje z P / E 20 i prognozowany wzrost zysków w przyszłym roku o 10% miałyby stosunek PEG wynoszący 2 (jako P / E 20 podzielony przez prognozowany wzrost zysków 10 = 2). Im niższy wskaźnik PEG, tym bardziej wartość akcji może być niedowartościowana w stosunku do prognoz wyników.
I odwrotnie, im wyższa liczba, tym bardziej prawdopodobne jest, że wartość akcji jest zawyżona.
Stosunek P / E do stosunku PEG
Używanie PEG w połączeniu z P / E ze stolikiem może powiedzieć zupełnie inną historię niż przy użyciu samego P / E.
Akcje o bardzo wysokim wskaźniku P / E można uznać za przewartościowane, a nie za dobre. Obliczenie wskaźnika PEG dla tego samego zasobu - zakładając, że ma dobre prognozy wzrostu - może faktycznie dać niższą liczbę, wskazując, że akcje mogą nadal być dobrym zakupem.
Odwrotnie jest również. Jeśli masz akcje o bardzo niskim wskaźniku P / E, możesz logicznie założyć, że są one niedowartościowane. Ale jeśli wzrost przychodów nie wzrośnie znacząco, możesz uzyskać wskaźnik PEG, który jest rzeczywiście wysoki, wskazując, że powinieneś przejść na zakup akcji.
Dolna linia
Liczba surowa dla nadmiernie lub niedowartościowanego stosunku PEG różni się w zależności od branży, ale ogólna zasada jest taka, że PEG poniżej 1 jest optymalny.
Podobnie jak w przypadku wszystkich podstawowych analiz, liczby zmieniają się w zależności od danych wejściowych. Na przykład stosunek PEG może być mniej dokładny, jeśli stosuje się historyczne stopy wzrostu, gdy przewiduje się, że przyszłe stopy wzrostu będą większe (lub niższe). Jak zawsze, wyrzucaj śmieci, wyrzucaj śmieci.
Więcej o obliczeniach analizy fundamentalnej
- Zysk na akcję - EPS
- Współczynnik ceny do zysku - P / E
- Cena za rezerwację -P / B