Fundusze o stabilnej wartości mogą być mało ryzykowną alternatywą dla obligacji
Ponad 821 miliardów dolarów jest inwestowane w fundusze o stabilnej wartości. Około połowa wszystkich planów 401 (k) oferuje stabilny fundusz wartości, a około 529 planów oszczędnościowych dla szkół wyższych oferuje również ten konserwatywny rodzaj inwestycji. Niski poziom ryzyka tego rodzaju inwestycji zapewnia stabilne, stałe zyski, które mogą zapewnić portfelom dodatkowe opcje dywersyfikacji w ogólnej strategii alokacji aktywów.
To wszystko w kontraktach typu "wrap"
Fundusze o stabilnej wartości inwestują w inwestycje o stałym dochodzie i zawijają umowy lub "opakowania" oferowane przez banki i firmy ubezpieczeniowe. Kontrakty typu "wrap" generalnie gwarantują pewną główną i stopę procentową zwrotu, nawet jeśli bazowe inwestycje tracą na wartości. Dzięki temu oferują one jeszcze większą ochronę przed zmiennością stóp procentowych przed obligacjami. Stopa zwrotu pozostaje stabilna, nawet gdy wszystko inne nie jest. To nie znaczy, że nigdy nie tracą wartości. Podczas zawirowań na rynku w 2008 r. Fundusze o stabilnej wartości nieznacznie spadły, co stanowi kolejną ofiarę bankructwa Lehman Brothers i wynikającą z tego zapaść kredytową.
Ale straty były minimalne w porównaniu do innych rynków. Porównaj zwroty z funduszy o stabilnej wartości w wysokości około 4,2% w 2008 r. Do wyniszczenia S & P -37% w tym samym roku.
Kontrakty typu wrap mogą potencjalnie powodować problemy z płynnością, które nie zawsze są łatwe do przewidzenia. Na przykład, jeśli pracodawca ma kilku pracowników opuszczających plan od razu, może to wpłynąć na wartość aktywów w planie.
Ma to związek z wartością księgową w porównaniu do wartości rynkowej. Wartość księgowa to wartość kontraktu lub inwestycji bazowych, w tym przypadku składki plus naliczone odsetki minus wypłaty z rachunku. Stowarzyszenie Inwestycji Stabilnych Wartość twierdzi, że większość tych wydarzeń można złapać i dostosować z góry. Nawet komisja rządowa badająca te fundusze w 2009 r. Stwierdziła, że takie skutki były rzadkie.
Rodzaje funduszy stabilnej wartości
Fundusz o stabilnej wartości może wydawać się funduszem powierniczym, ale ma strukturę i jest zarządzany w nieco inny sposób. Dostępne są w kilku rodzajach:
- Konta zarządzane oddzielnie: są to niestandardowe konta inwestycyjne opracowane w celu spełnienia określonego celu dla pojedynczego planu emerytalnego. Zwroty są wspierane przez aktywa na innym koncie, a zwroty mogą być ustalane, indeksowane lub mogą korygować corocznie zgodnie z wynikami rynku.
- Fundusze mieszane : typy te łączą aktywa z różnych źródeł, tak jak fundusz wzajemny. Pomaga to mniejszym planom uzyskać korzyści skali.
- Gwarantowane umowy inwestycyjne (GIC): Jest to konto, na którym zarządzający inwestuje w rentę, a inwestorami w programie emerytalnym są beneficjenci. Jest więc gwarantowana kwota główna i odsetki.
- Syntetyczny GIC: konto inwestuje w portfel inwestycji o stałym dochodzie "zawarty" w umowach ubezpieczeniowych, które chronią wartość bazową inwestycji. Stanowią one znaczną część dzisiejszych funduszy o stabilnej wartości.
Ponieważ mogą być inaczej skonstruowane, fundusze o stabilnej wartości są regulowane przez różne agencje. Są prowadzone przez ustawy ustanowione przez Radę Standardów Rachunkowości Finansowej, Radę Standardów Rachunkowości Rządowej oraz Ustawę o Pracowniczych Papierach Wartościowych Emerytalnych Departamentu Pracy (ERISA). Fundusze mieszane są również regulowane przez SEC.
Czego powinni szukać konsumenci w funduszach o stabilnej wartości?
Przede wszystkim inwestorzy funduszu o stabilnej wartości powinni szukać funduszu, który nie kosztuje zbyt wiele. Ogólnie rzecz biorąc, dość stabilny fundusz o stałej wartości pobiera opłaty w wysokości mniejszej niż 0,50%. Uważaj na fundusze o stabilnej wartości, pobierające 1% lub więcej.
Musisz zważyć koszt z korzyścią.
Powinieneś także spróbować uświadomić sobie, jak działają wypłaty lub wypłaty środków. Uczestnicy funduszy o stałej wartości nie podlegają żadnym okresom oczekiwania na przekazanie. Ale może istnieć przepis, który uniemożliwia przeniesienie środków z funduszu o stabilnej wartości do funduszu konkurencyjnego lub krótkoterminowego funduszu obligacji lub funduszu rynku pieniężnego. Być może będziesz musiał poczekać 90 dni.
Wiedz, że fundusze nie są pozbawione ryzyka. Ryzyko może obejmować jakość kredytową firmy zarządzającej funduszem, ubezpieczyciela oferującego "opakowanie" lub znaczącą firmę inwestującą w fundusz. Twój administrator 401 (k) powinien przeprowadzić tutaj badania, ale nie boli, aby konsumenci zrozumieli, jakie plany szukają.
Zastrzeżenie: Treść na tej stronie jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych i dyskusyjnych i nie należy jej interpretować jako porady inwestycyjnej. W żadnym wypadku informacje te nie stanowią rekomendacji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych.
Zaktualizowany przez Scotta Spanna