Zakup pojedynczych zapasów oznacza skoncentrowane ryzyko.
Za pomocą akcji, w bardzo krótkim czasie, twoje pieniądze mogą się podwoić szybko, lub może być prawie nic. Porównajmy to z funduszem inwestycyjnym indeksu , który jest właścicielem setek akcji. W przypadku funduszu prawdopodobnie nie zobaczysz szybko podwójnych pieniędzy, a prawdopodobieństwo spadku ceny akcji spadnie do zera.
Stocks vs. Fundusze
Spójrzmy na przykład porównując zakup poszczególnych akcji z zakupem funduszu indeksowego.
Załóżmy, że masz pewność, że akcje XYZ są obecnie niedowartościowane. Pracujesz w branży, firma ma stałą historię rosnących przychodów i produkuje stały, wysokiej jakości produkt.
Cena akcji spadła ostatnio o 50%. Masz pewność, że w ciągu następnych dwunastu miesięcy wzrośnie o co najmniej 50%. (W dolarach zakładamy, że akcje zmieniły się z 60 USD na akcję na 30 USD na akcję.) Jesteś pewny, że to przynajmniej będzie kosztować do 45 USD za akcję.)
Cały rynek giełdowy również stracił na wartości. Fundusz S & P 500 Index na Twoim koncie spadł o 30%. Przeszedł od 60 USD za akcję do 42 USD za akcję. Wiesz, że rynki są niestabilne, ale nigdy nie spodziewałeś się takiego spadku w funduszu indeksowym i próbujesz dowiedzieć się, jak odzyskać straty.
Zdecydowałeś, że odzyskanie rynku może zająć kilka lat, ale jeśli sprzedałeś swój fundusz indeksowy i kupiłeś akcje XYZ, twoje portfolio mogłoby szybciej się odbudować.
Brzmi logicznie.
Problem w tym, że rynek jako całość, a tym samym twój fundusz indeksowy, nie osiągnie wartości zerowej. Twój fundusz indeksowy nie będzie ani jednego dnia nic nie warty.
Z drugiej strony akcje XYZ mogą nadal tracić na wartości, aw najgorszym przypadku, bankructwo, pozostawiając was z niczym.
Twoje ryzyko koncentruje się na indywidualnym magazynie. Twój wynik zależy od wyniku tylko jednej firmy.
Co może spowodować, że akcje XYZ nadal będą się przesuwać? Liczne rzeczy takie jak:
- Pozew przeciwko firmie z powodu wadliwego produktu.
- Spadek sprzedaży / zysków, ponieważ konkurent wychodzi z produktem, który jest znacznie lepszy.
- Błąd rachunkowy lub zniekształcenie, które spowodowało zawyżenie zarobków firmy.
Jeśli kupisz akcje XYZ, możesz mieć szczęście, a akcja wzrośnie szybciej niż rynek. Albo możesz nie mieć szczęścia, a zapasy mogą nadal tracić na wartości; nawet do zera.
Jeśli utrzymasz fundusz indeksowy, wiesz, że rynek się odbuduje. Twój potencjał szybkiego zysku nie jest tak wielki. Jednak wyeliminowałeś możliwość całkowitej utraty.
Stock No Brainers
Jeśli chodzi o poszczególne akcje, są analitycy, wtajemniczeni firmy, zarządzający inwestycjami i wielu innych bystrych i zdolnych ludzi, którzy oceniają te akcje tak, jak wy. Jeśli cena akcji wydaje się być zbyt niska, musisz się zatrzymać i zadać sobie pytanie: "Co takiego rynek wie o tym zapasie, którego nie znam?"
Obserwowałem, jak wiele osób kupuje akcje, które wydawały się być "bez myślenia". W ciągu kilku krótkich tygodni dywidenda została obcięta, ogłoszono utratę kluczowego klienta, złożono pozew, albo wydarzyło się jakieś inne szkodliwe wydarzenie, które spowodowało, że akcje albo spadły bardziej, albo w najlepszym razie, pozostawiły swoją cenę w stagnacji przez wiele lat.
Zmierz ryzyko przez wynik twojego finansowego dobrego samopoczucia
Jeśli zamierzasz kupić poszczególne zapasy, bądź świadomy ryzyka, jakie podejmujesz. Zadaj sobie te dwa pytania:
- Jeśli pozytywny wynik, na który masz nadzieję, nastąpi, o ile lepiej ci to opuści?
- Jeśli miałoby dojść do negatywnego wyniku, o ile gorzej by cię to opuściło?
Czy potencjalne wyniki z pozytywnego wyniku uzasadniają ryzyko potencjalnego negatywnego wyniku?
Pamiętaj tylko, że jeśli są znane zapasy, pomyślisz, że wynik negatywny jest niemożliwy.
W 2001 roku pracowałem w firmie CPA, która współpracowała z wieloma pracownikami Intela. Akcje Intel (INTC) wyceniono na ponad 70 USD za akcję. Obserwowaliśmy, że dyrektorzy firmy Intel odmawiają dywersyfikacji i obserwowaliśmy, jak ich udziały spadły o ponad 70%. Wielu z tych menedżerów kupowało dodatkowe akcje, nalegając, by się odbił.
W 2016 roku cena akcji wahała się na poziomie 35 USD za akcję. Nie sądzę, że jest to rodzaj ryzyka, który większość ludzi powinna zabrać ze swoimi pieniędzmi emerytalnymi.
Gdy zbliżasz się do emerytury, chcesz zmniejszyć ryzyko, a nie zwiększyć ryzyko. Pomocne w tym może być przesunięcie poszczególnych zasobów.