Oto trzy popularne bryłki inwestowania mądrości - i prawda za nimi.
"Sprzedaj w maju i wynoś się"
Zasada ta opiera się na założeniu, że inwestorzy spędzają wakacje i zignorują ich inwestycje w lecie, co prowadzi do zmniejszenia wolumenu transakcji i obniżenia rentowności w okresie letnim.
Aby dowiedzieć się, czy ten pomysł stanowi źródło wiedzy lub rozsądnej porady inwestycyjnej, spójrz na te ostatnie badania, które wykazały, że zwroty z rynku akcji były o 10 procent wyższe w okresie od listopada do kwietnia pół roku niż w okresie od maja do października.
Aby wykorzystać to odkrycie, Fuerst i jego koledzy sugerują podwojenie ekspozycji giełdowej w okresie od listopada do kwietnia, oraz utrzymywanie obligacji skarbowych przez cały okres od maja do października.
Brzmi to dość łatwo! Należy jednak pamiętać, że w przypadku krótkoterminowego kupowania i sprzedaży wystąpią konsekwencje podatkowe. Warto również zauważyć, że strategia ta nie działa co roku. W rzeczywistości w tym roku Twoje zyski spadną z rynku, jeśli sprzedasz w maju.
Ogólnie rzecz biorąc, częsty handel pozostawia cię otwartą na to, by twoje emocje kierowały twoim inwestowaniem. Jeśli jesteś inwestorem długoterminowym, kupuj i trzymaj, prawdopodobnie najlepiej będzie, jeśli będziesz inwestować na rynku, zamiast wyciągać pieniądze, aby wypróbować rynek na podstawie tego historycznego trendu.
"Nie mieszaj mózgów z rynkiem byków"
Pierwotnie podany przez Humphreya Neilla, założyciela Forum opinii przeciwnych w 1963 roku, powiedzenie to odnosi się do inwestorów, którzy przypisują zyski na giełdzie własnym blaskiem, a nie szerokim tendencjom giełdowym.
Podczas gdy rynki idą w górę i w dół, długoterminowe tendencje są w górę.
W związku z tym większość inwestorów odnotuje wzrost inwestycji - i jest to szczególnie ważne, jeśli od dłuższego czasu są na utrzymującym się hossie . Jeśli inwestowałbyś na rynku w ciągu ostatnich ośmiu lat, prawdopodobnie osiągnąłbyś pozytywny zwrot z rynku akcji; i o ile te zwroty nie osiągnęły znacząco lepszych wyników niż indeksy w tym okresie, twój sukces inwestycyjny nie był spowodowany twoją inteligencją, ale ogólnymi siłami rynkowymi.
Oznaczymy to jako prawdziwe. Zaakceptuj, że inwestowanie w cały rynek w przeszłości doprowadziło do znacznych długoterminowych zysków dla pacjenta i nie pozwól, aby ciągły sukces potwierdził, że jesteś czarodziejem zasobów.
"Nie walcz z taśmą"
Ta niepisana zasada inwestowania odnosi się do zalecenia, że inwestorzy nie powinni handlować z tendencją. "Taśma" lub taśma oznaczająca odzwierciedla strumień raportów zmian lub kleszczy w cenach akcji. Uzasadnienie tej reguły inwestowania opiera się na teorii dynamiki, która stwierdza, że trend będzie kontynuowany. Tak więc, zgodnie z "nie walcz z taśmą", jeśli akcje rosną w górę, prawdopodobnie będą nadal podążać w tym kierunku.
Ogólnie nie jest to zła rada. Należy jednak pamiętać, że zapasy nie są ciągłe w jednym kierunku w nieskończoność, aw pewnym momencie rynek hossy stanie się bessą .
Problem dla inwestorów polega na tym, że nikt nie wie, kiedy nastąpi zmiana.
Ostateczna decyzja: czy warto inwestować zgodnie z niepisanymi zasadami inwestowania?
Jak większość powieści, te niepisane zasady inwestowania mają przynajmniej trochę prawdy. Ale nie powinny one stanowić podstawy twojej strategii inwestycyjnej. Lepiej przygotuj portfel inwestycyjny i utrzymuj przydziały aktywów zgodnie ze swoim wiekiem i tolerancją na ryzyko. W ten sposób, gdy rynki zbankrutują, wasz zdywersyfikowany portfel inwestycyjny obejmuje amortyzację stałych inwestycji w celu złagodzenia negatywnych zysków z rynku akcji.
Benjamin Graham, legendarny inwestor, powiedział kiedyś: "Na krótką metę rynek jest maszyną do głosowania, ale na dłuższą metę jest to maszyna do ważenia". Innymi słowy, w najbliższym czasie rynki są napędzane przez psychologię i emocje - a może nawet niektóre z tych niepisanych zasad - ale w długim okresie ceny akcji odzwierciedlają podstawową wartość firmy.
Barbara A. Friedberg jest byłym menedżerem ds. Portfela inwestycyjnego i instruktorów uniwersyteckich. Jej teksty pojawiają się na różnych stronach internetowych, w tym Robo-Advisor Pros.com i Barbara Friedberg Personal Finance .