Osiem sekretów poprawiania twoich zwrotów z portfela

01 Nie należy mylić tempa wzrostu z szybkością mieszania

Odwrotność również jest prawdziwa; gdybyś kupił firmę rosnącą w wysokości 25% rocznie za 100-krotne zarobki, jest bardzo mało prawdopodobne, że zrobiłbyś tak samo. Nie tylko istnieje olbrzymie ryzyko pojedynczego błędu w realizacji, niszcząc większość wartości akcji, ale także polegasz na nadziei i modlitwie, aby wszystko przebiegło zadowalająco. Prawdziwe inwestowanie polega na bankowości na rzeczach, które prawdopodobnie będą działać na Twoją korzyść, nawet jeśli wszystko nie pójdzie zgodnie z planem - co rzadko nastąpi.

02 Utrzymaj obroty tak niskie, jak to tylko możliwe

Tweedy, Browne & Company, jeden z najstarszych i najbardziej cenionych sklepów inwestycyjnych na świecie, przedstawił destrukcyjny wpływ wysokiego obrotu na portfel w liście z 22 listopada 1999 r. Dla akcjonariuszy. Sporządzony przez nich wykres zakładał zainwestowanie miliona dolarów w wysokości 20% rocznie (w końcu - większość menedżerów pieniędzy, którzy są nadaktywni w swoich transakcjach, wyraża chęć osiągnięcia co najmniej 70% do 80% lepiej niż długoterminowa średnia indeks.) Następnie oszacowali 27% stawkę podatku od wszystkich zrealizowanych zysków i dwudziestoletniego okresu utrzymywania.

Przy rocznym obrocie wynoszącym 0% wartość portfela wzrósłaby do zdumiewającego 38.333.600 USD; przy 3% obrocie, 34 211 200 $, 10%, 27 880 500 £, 30%, 20 250 000 $, 85%, 15 695 500 $, a przy 100% obrotów 15 264 800 $. Innymi słowy, skończyłoby się o 150% więcej pieniędzy w wyniku portfela obrotów o wartości 0%, niż gdybyś zainwestował w portfel 100% obrotów, co obniżyło roczną stopę wzrostu (CAGR) do 14,6%. Stąd też atrakcyjność inwestycji typu "kup i trzymaj" - z powodu wysokich kosztów finansowych , możesz wyjść z większą ilością pieniędzy w kieszeni, inwestując w nieco niższe stawki.

To udowodniona wyższość tego podejścia sprawiła, że ​​Charlie Munger, wiceprezes Berkshire Hathaway, partner biznesowy Warrena Buffetta, oraz niezwykle szanowany i doświadczony menadżer pieniądza, zgodził się na dość barwną frazę "siedzieć na swoim ** inwestowaniu" aby opisać tajemnicę rosnącego naprawdę zamożnego przez długi czas. Pozwala ci robić rzeczy, które naprawdę są dla ciebie ważne, takie jak chodzenie do małych gier ligowych, szkolnych zabawek, czytania, spożywania kawy z przyjaciółmi, wakacji ze współmałżonkiem lub cokolwiek innego, co wysoko cenisz.

03 Poznaj moc reinwestowanych dywidend

Zawsze reinwestuj swoje dywidendy
Dlaczego nuda jest prawie zawsze bardziej opłacalna
Plany reinwestycji dywidend
Wybór akcji wysokiej dywidendy
Podczas poszukiwania zapasów z dywidend, zysk z dywidendy nie jest tak istotny

04 Zrób swój portfel ogromną przysługę: weź udział w szkolnym kursie podstaw rachunkowości

Spędzasz lata pracując na szczytach korporacyjnych. Budzisz się każdego ranka, wlewasz kofeinę do swojego systemu, radzisz sobie z podróżami w godzinach szczytu, podróżami służbowymi, z dala od swoich dzieci, podłych szefów, nienawistnych współpracowników, rozzłoszczonych klientów i niezliczonej ilości innych kwestii, które muszą pojawić się na co najmniej od czasu do czasu, przez całą twoją karierę. Jednak, jeśli chodzi o faktyczne dbanie o pieniądze, za które tak niesamowicie ciężko pracujesz, wiele osób po prostu rzuca ręcznikiem. Jest to tragiczne, zwłaszcza w świetle faktu, że przy odpowiednim, podstawowym zarządzaniu fundusze te mogą przynieść dla was o wiele więcej korzyści niż kiedykolwiek mogli.

Było to ostatnio irytujące, gdy rozmawiałem o tym, jak większość inwestorów błędnie pojmuje, w jaki sposób może faktycznie być dobre w dłuższej perspektywie, aby zmienić strukturę kapitalizacji spółki, aby zastąpić kapitał własny długiem, pożyczając środki na długoterminowym, niskim poziomie kosztów, na podstawie stałej stopy procentowej w celu odkupienia akcji, obniżając całkowitą liczbę akcji pozostających w obrocie. Dzieje się tak, gdy mówimy w jednym z moich ulubionych gospodarstw, AutoZone. Aby uzyskać więcej informacji na ten temat, zobacz Ograniczenia zadłużenia do wskaźnika kapitałowego - Spojrzenie ponad liczby

05 Pozostań w swoim kręgu kompetencji

Kiedy patrzysz na swoje akcje, obligacje, fundusze inwestycyjne i inne aktywa, powinieneś poczuć ciepłe uczucie znajomości. Jeśli jest to budynek mieszkalny, możesz pamiętać, ile zapłaciłeś, dlaczego kupiłeś, po raz pierwszy odwiedzasz nieruchomość i podpisujesz papiery. Jeśli posiadasz akcje McDonald's, Johnson & Johnson, fundusz indeksowy S & P 500 lub inne niezliczone zabezpieczenia, kiedy przeglądasz raporty, powinieneś dokładnie wiedzieć, dlaczego je posiadasz - ile oczekujesz wzrostu zysku na akcję w ciągu następna dekada - polityka alokacji kapitału przez kierownictwo (dywidendy vs. odkup akcji, a redukcja zadłużenia vs. przejęcia, w porównaniu do wzrostu organicznego), a także trendy prawne i ekonomiczne, które mogą wpłynąć na twoją pozycję.

Dlatego twierdzenie Warrena Buffetta, że ​​inwestorzy pozostają w ich kręgu kompetencji, jest niezwykle ważne. Może nie być w stanie docenić firmy świadczącej usługi naftowe; zostaw to komuś, kto jest kompetentny w tej dziedzinie. Zamiast tego skup się na tym, co wiesz i jak na tym zarabiać. Graham, w jednej ze swoich licznych książek o inwestowaniu, wskazał na przypadek przeciętnego człowieka, który tak dobrze zaznajomił się z Amerykańską Wodną Kompanią Wodną, ​​że był w stanie sprawić, że jego fortuna kupowała i sprzedawała tylko jedno zabezpieczenie przez całe życie. W inwestowaniu szerokość wiedzy jest bezwartościowa; czego chcesz, to głębia wiedzy.

06 Zadaj pytanie Peterowi Lynchowi

Peter Lynch zwykł mawiać, że pod koniec każdego roku inwestor powinien przejrzeć swoje udziały i zadać sobie pytanie: "Wiedząc to, co wiem teraz, i cenę, w jakiej te akcje są obecne w handlu, byłbym skłonny zainwestować nowe pieniądze do firmy w tych okolicznościach, jeśli nie posiadałem już pozycji? "Jeśli odpowiedź brzmi" nie ", należy przeanalizować długie i trudne przyczyny posiadania kapitału.

Jest kilka sytuacji, w których utrzymanie porządku statusowego może być w porządku, nawet jeśli twoja odpowiedź brzmi "nie". Być może twoje odroczone podatki wzrosły tak bardzo ze względu na bardzo niski koszt, który sprzedajesz i zamieniasz w inwestycję spodziewaj się, że zarobią nawet trzy punkty procentowe lub więcej w ciągu następnej dekady, będą kosztować cię pieniądze w wyniku utraty wartości IRS. Może nawet, to prosta sprawa znajomości i komfortu. To Philip Fisher, autor przełomowych akcji i niezbyt częstych zysków , często zachęcał swoich czytelników do ostrożności w handlu akcjami firmy, którą znali od wielu lat i dobrze zrozumieli dla takiej, z którą nie są tak dobrze traktowani. znane, ponieważ wprowadza różne rodzaje ryzyka.

07 Jak utrzymujesz inwestycje, może to być wielomilionowa decyzja w dolarach

Różne konta mają różne charakterystyki podatkowe zgodnie z prawem. Na przykład w Tradycyjnym IRA możesz odliczyć składki, które wpłacasz z podatków dochodowych, pieniądze będą rosły bez podatku, dopóki go nie wycofasz, kiedy zostaniesz opodatkowany od zysków w trakcie ich dystrybucji. Z drugiej strony, Roth IRA nie pozwala ci odliczyć składek od podatków dochodowych, ale pieniądze, które rosną na koncie, nigdy nie będą opodatkowane zgodnie z obowiązującym prawem. Oznacza to, że jeśli masz 10 000 $ na swoim koncie i znajdziesz kolejny Wal-Mart, który wzrośnie do ponad 10 000 000 $ w ciągu kilku dziesięcioleci, Uncle Sam nie będzie dzielić się nagrodami; to wszystko Twoje.

Pamiętaj, że zawsze powinieneś skonsultować się ze swoim dobrze przyjętym i uznanym doradcą podatkowym, abyś mógł uzyskać porady w oparciu o swoją indywidualną sytuację. Większość kont korzystnych podatkowo podlega zasadom maksymalnego wkładu każdego roku, więc często jesteś zmuszony decydować, które aktywa trzymać w miejscu. Kilka ogólnych zasad to:

• Inwestycje efektywne pod względem opodatkowania, takie jak oparte na indeksach fundusze inwestycyjne, powinny odbywać się bezpośrednio w towarzystwie funduszy lub poprzez rachunek maklerski. Ponieważ często nie kupują i nie sprzedają inwestycji, zyski mogą wzrosnąć w wyniku aprecjacji. Więcej o tym później.
• Środki generujące środki pieniężne, takie jak REIT , akcje bogate w dywidendę i obligacje przedsiębiorstw, powinny być przechowywane na kontach preferowanych podatkowo. Akcje firm, które zatrzymują wszystkie swoje zyski, a Ty zamierzasz utrzymywać je przez dłuższy czas, najlepiej będzie trzymać na rachunkach maklerskich . Firma taka jak Berkshire Hathaway, która nie wypłacała dywidendy od połowy lat sześćdziesiątych, jest dobrym kandydatem, ponieważ tak długo, jak kupowałeś swoje akcje i nadal je trzymasz, nie zapłaciłeś ani grosza w podatkach. Zamiast tego Twoje pieniądze zostały połączone tak, jakby były w tradycyjnej IRA z podatkiem należnym tylko przy sprzedaży.

08 Spójrz tylko na notowania rynkowe w ujęciu kwartalnym

Wreszcie, jest to jedna z porad, która prawdopodobnie dobrze ci zrobi, jeśli zdecydujesz się na zbudowanie długoterminowego, konserwatywnego portfela inwestycyjnego opartego na uśrednianiu kosztów dolara , metodach niskonakładowych, takich jak program reinwestycji dywidend (znany również jako jako konto DRIP) i nie spodziewaj się, że przejdziesz na emeryturę lub potrzebujesz funduszy przez dziesięć lat lub dłużej, najlepszym sposobem działania opartym na doświadczeniu historycznym może być przejście na autopilota. Oznacza to, że należy zainwestować w bezpośrednie wypłaty z konta czekowego lub oszczędnościowego, reinwestować dywidendy i skupić się wyłącznie na kupowaniu aktywów o najniższym ryzyku, najwyższej jakości, najbardziej atrakcyjnych wycenach lub funduszach indeksowych, takich jak fundusz oparty na S & P 500.

Po wykonaniu tej czynności nie przejmuj się nawet podnoszeniem wartości rynkowej w Internecie, gdy siedzisz przed ekranem monitora, znudzony. Twoim zamiarem, w tej sytuacji, jest zdobycie kapitału w Ameryce, Inc., który masz nadzieję i spodziewasz się, że będzie wart więcej w następnych dekadach. Zawieszenia, nawet na dwa do trzech lat, stają się bez znaczenia w tym scenariuszu. Dlaczego zatem wywierać emocjonalną energię na fluktuacje cen aktywów? Zamiast tego, co sześć miesięcy lub rok, spotykaj się z wykwalifikowanym doradcą inwestycyjnym, który jest szanowany, ma dobre wyniki w oparciu o konserwatywne alokacje portfela zaprojektowane tak, aby spełnić Twoje indywidualne potrzeby i profil ryzyka, i przejrzyj swoje zasoby. Jeśli firmy nadal wydają się rozsądne, rozsądnie wycenione, a Twoje prognozy dotyczące zapotrzebowania na gotówkę się nie zmieniły, możesz nie robić nic. Jeśli historyczny precedens w ciągu ostatnich stu lat pozostanie prawdziwy, skończysz z dużo większym bogactwem, niż byś posiadał własny handel lub odkładanie aktywów na gotówkę lub towary takie jak złoto.