Nic nie jest przerażające o zapasach Phantom
Nie, te duchy to inna odmiana duchów, w formie tak zwanych "fantomowych" zasobów, które stają się coraz bardziej wszechobecne w sektorze wynagrodzeń pracowników.
Firmy tak różnorodne jak Publix Supermarkets, Saatchi & Saatchi i Proctor & Gamble oferują (lub zaoferowały) pracownikom pewną formę fantomowego posiadania akcji, jako część swoich pakietów wynagrodzeń pracowniczych.
Oczekuj, że więcej firm będzie śledzić, gdy zdadzą sobie sprawę z korzyści płynących z wdrażania fantomowych kampanii rekompensat pracowniczych.
Zapasy fantomowe Zdefiniowane
Zasoby fantomowe są dokładnie tym, co sugeruje ich nazwa - forma rekompensat pracowniczych, która zapewnia pracownikom dostęp do zasobów akcji bez faktycznego posiadania akcji. Podobnie jak w przypadku wszystkich oryginalnych zapasów, zasoby fantomowe rosną i spadają zgodnie z podstawowymi zasobami firmy, a pracownicy otrzymują rekompensatę z zysków uzyskanych z aprecjacji akcji w danym dniu.
Ogólnie rzecz biorąc, liczba akcji fantomowych przekazanych pracownikowi lub kierownikowi zależy od postrzeganej przez nią wartości dla firmy. Im wyższy jest ten pracownik, tym więcej akcji fantomowych może otrzymać. Kiedy przyznawane są zasoby fantomowe, uruchamiany jest "mechanizm opóźniający", w którym faktyczna wypłata finansowa następuje po długim okresie czasu - od dwóch do pięciu lat jest powszechną fantomową wypłatą akcji, w zależności od porozumienia zawartego między spółką a pracownikami .
W tym względzie firmy wykorzystują zasoby fantomowe zarówno jako narzędzie motywacyjne do wynagradzania pracowników, jak i do zapewniania pracownikom "skóry w grze" w celu zwiększenia wydajności w miejscu pracy i zwiększenia zysków firmy - formuła, która podnosi cenę akcji firmy, a także .
Rodzaje zapasów fantomowych
Realizując zasoby fantomowe jako rekompensatę dla pracowników, firmy często używają zasobów fantomowych tylko dla fantomów lub akcji o "pełnej wartości".
Oto, jak działa każdy model zapasów fantomowych:
Appreciation Only: Appreciation zapasy paska odbiorców od gromadzenia aktualnej wartości fantomu magazynie. Zamiast tego, odbiorcy zarabiają na dowolnym zysku (tj. Na aprecjacji ceny akcji), który fantomowa zapasy może zarabiać przez określony czas. Na przykład, jeśli pracownik "A" miałby otrzymać 1000 akcji fantomowych akcji, przy czym każda akcja warta 20 USD, aktualna wartość akcji firmy wynosiłaby 20 000 USD. Zgodnie z warunkami umowy, pracownik musi pozostać z firmą przez pięć lat, na przykład, aby skorzystać z fantomowej oferty akcji (znanej jako "okres nabywania uprawnień"). W tym czasie zapasy firmy wzrosły do 40 USD za dzielić. Zgodnie z tym scenariuszem, pracownik "A", po upływie pięcioletniego okresu, otrzymałby różnicę między bieżącą wartością akcji w wysokości 20 USD za akcję w dniu zawarcia transakcji, a 40 USD za akcję w dniu, w którym transakcja została zawarta. kiedy on / ona staje się uprawniony do jakichkolwiek zysków z akcji (lub 20 $ za akcję.) To dałoby fantomowemu akcjonariuszowi zysk w wysokości 20 000 $.
Pełna wartość: w ramach pełnej wartości transakcji fantomowej, odbiorca zarabia zarówno bieżącą wartość, jak i wzrost wartości akcji po osiągnięciu wymaganego terminu.
W powyższym przypadku pracownik "A" nie tylko otrzymałby po 20 latach wzrost ceny o 20 USD za akcję, ale także uzyskałby bieżącą aprecjację ceny w dniu rozpoczęcia transakcji, a także 20 USD za akcję na akcje, które są przedmiotem obrotu 40 USD za akcję. Przy 1 000 akcjach akcji , dałoby to pracownikowi 40 000 USD po pięcioletniej dacie uruchomienia uprawnień.
Plusy i minusy zapasów fantomowych
Podobnie jak w przypadku każdego instrumentu finansowego / inwestycyjnego, nie ma niedoboru pozytywów i nieco mniej negatywów w przypadku fantomowych transakcji na akcjach:
Plusy
- Zasoby fantomowe są solidnym narzędziem motywacyjnym, umożliwiającym utrzymanie kluczowych pracowników na pokładzie przez cały okres nabywania uprawnień, ale także zwiększenie wydajności pracowników. W końcu, gdy cena akcji fantomowej się podoba, odbiorca również zyskuje. Dla pracodawców jest to prawdziwa wygrana.
- Trzymając się scenariusza akcji fantomowej, faktyczni akcjonariusze spółki nie widzą swoich udziałów w wartościach rozcieńczonych, ponieważ akcje w tle nie są tym samym, co akcje zwykłych spółek.
- Dla pracowników nie ma potrzeby kupowania akcji fantomowych, jak zwykli akcjonariusze muszą robić na wolnym rynku. Zamiast tego upominki fantomowe są przyznawane pracownikom bez pieniędzy zmieniających właścicieli. To duża korzyść dla pracowników, którzy mają tylko udział w magazynie, bez konieczności płacenia za nie.
- Sterowanie firmami zapasów fantomowych jest także korzystne dla pracodawców. Zgodnie z typową akcją lub kontraktem fantomowym, firmy mogą dyktować strukturę umowy. Na przykład firma może kontrolować poziom zaangażowania kapitałowego w formie dywidend wypłacanych pracownikom. Firmy mogą również zawierać zapisy zawarte w fantomowej umowie akcyjnej, która "traci" wszelkie fantomowe świadczenia akcji, jeżeli dany pracownik wyprowadza firmę przed uzgodnionym terminem zakończenia działalności.
Cons
- Firmy wdrażające fantomowe plany akcji mogą ponieść dodatkowe koszty, szczególnie jeśli przegląd wyceny zapasów musi zostać przeprowadzony przez zewnętrzną firmę księgową.
- Dla pracowników firma wywołuje wszystkie ujęcia w fantomowej transakcji kapitałowej, co daje im niewielką kontrolę lub zdolność manewru, jeśli cena akcji idzie na południe. Mogą również zostać rozwiązane przed wyzwoleniem umowy, w kwestiach pozostających poza kontrolą pracownika, co nie pozwala im uzyskać żadnych fantomowych świadczeń gotówkowych.
- Podatki wpływają również na fantomowe transakcje giełdowe. Na przykład firmy muszą ściśle przestrzegać statutu 409A urzędu podatkowego, który ogranicza opcje firmy w ustalaniu dat dystrybucji, a także blokuje pracowników i menedżerów w przyspieszaniu wypłat fantomowych zapasów, jeśli uznają firmę za poważnie obciążoną finansowo.
- W przypadku pracowników zasoby fantomowe mają limity, które zwykle są równe kursowi dla zwykłych akcjonariuszy spółki. Na przykład akcjonariusze fantomowi nie mają prawa głosu i mogą nie być uprawnieni do dywidendy, w zależności od struktury transakcji.
Na wynos? Plany akcji fantomowych mogą być zarówno dobrym narzędziem motywacyjnym dla pracodawców, jak i solidnym planem gotówkowym dla pracowników. Jeśli wydarzenia się zacinają, a cena akcji nie jest cenna, ani pracodawca, ani pracownik nie traci żadnych pieniędzy bezpośrednio w umowie.
Zapewnia to więcej odwagi niż dolara dla fantomowych planów akcji - coraz bardziej wartościowe narzędzie finansowe w czasach, gdy zatrzymywanie pracowników ma kluczowe znaczenie i kiedy na giełdzie panuje ogólna tendencja wzrostowa.