Co to jest fundusz hedgingowy?
Fundusz hedgingowy działa podobnie jak fundusz inwestycyjny, ale nie ma takich samych ograniczeń co do sposobu, w jaki zarządzający mogą inwestować aktywa funduszu. W przeciwieństwie do funduszu inwestycyjnego inwestorzy nie mogą łatwo kupić ani sprzedać pozycji w funduszu hedgingowym. Fundusze hedgingowe są zasadniczo otwarte i umożliwiają dodatkowe inwestycje lub wypłaty w okresach miesięcznych lub kwartalnych.
Fundusze hedgingowe mogą inwestować w prawie każdą klasę aktywów, w tym ryzykowną krótką sprzedaż, nieruchomości, akcje, kupowanie i sprzedawanie całych spółek lub zgodnie z określoną zasadą lub wytycznymi inwestycyjnymi. Wielu członków Klubu Miliarderów zarabiało jako zarządzający funduszami hedgingowymi, w tym George Soros, David Einhorn, Bill Ackman, John Paulson i garstka innych.
W przeciwieństwie do publicznych funduszy inwestycyjnych, fundusze hedgingowe są zwykle ograniczone do zamożnych inwestorów z apetytem na wysokie ryzyko i wysokie opłaty. Typowe opłaty z tytułu funduszu hedgingowego obejmują opłatę za zarządzanie w wysokości 2 procent oraz opłatę za wyniki, wynoszącą zazwyczaj około 20 procent, wypłacaną menedżerowi za zyski z inwestycji w poprzednim roku.
Przy takich opłatach nic dziwnego, że w branży funduszy hedgingowych jest tylu miliarderów!
Zasady ochrony niedoświadczonych inwestorów
Nie ma konkretnych zasad zabraniających inwestorom wprowadzania pieniędzy do funduszu hedgingowego. Główną przeszkodą, którą muszą pokonać nowi inwestorzy, jest zakwalifikowanie się zgodnie z zasadami Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jako akredytowanego inwestora .
Aby kwalifikować się jako akredytowany inwestor, musisz mieć dochód w wysokości co najmniej 200 000 USD (lub 300 000 USD, w tym współmałżonka) w każdym z dwóch ostatnich lat i spodziewać się tego samego w bieżącym roku lub mieć wartość netto powyżej 1 miliona USD (samodzielnie lub łącznie). współmałżonka) z wyłączeniem wartości podstawowego miejsca zamieszkania. Jeśli nie spełniasz tych zasad, nie kwalifikujesz się do inwestowania w fundusze hedgingowe bez względu na doświadczenie inwestycyjne.
Akredytowane zasady inwestora nie są ograniczone do funduszy hedgingowych. Mają one zastosowanie do większości inwestycji typu "private placement", które nie są dostępne dla publiczności na głównym rynku giełdowym lub giełdzie. Aby kupić regularne akcje, obligacje i inne inwestycje, potrzebujesz tylko gotówki na pokrycie inwestycji. Aby inwestować w prywatne oferty, musisz osiągnąć próg akredytowanego inwestora.
Wreszcie, należy zauważyć, że wiele funduszy hedgingowych wymaga czegoś więcej niż tylko spełnienia progu akredytowanego inwestora, przy minimalnych wymaganiach dotyczących konta, które sprawiają, że ich fundusze są niedostępne dla wszystkich, oprócz najbogatszych inwestorów. Jednak próg akredytowanego inwestora jest jedynym prawnym wymogiem inwestowania w fundusz hedgingowy.
Tylko dlatego, że możesz, nie znaczy, że powinieneś
Jeśli jesteś nowym inwestorem, kwalifikujesz się jako akredytowany inwestor, a znajdziesz fundusz hedgingowy, który zabierze twoje pieniądze, a potem gratulacje: nie masz nic, co powstrzymuje cię od wyrzucania pieniędzy do zarządzających funduszami, aby robić to, co chcą.
Ale jak powiedział dr Ian Malcolm w "Parku jurajskim": "Twoi naukowcy byli tak zaabsorbowani tym, czy mogli , czy nie, nie zastanawiali się, czy powinni ." To samo dotyczy inwestorów szukających funduszy hedgingowych.
Inaczej niż w przypadku funduszy pasywnych, fundusze hedgingowe są obarczone dużym ryzykiem. Jest duża szansa, że możesz podwoić swoje pieniądze lub więcej, ale równie łatwo możesz stracić każdego dolara . W przeciwieństwie do niepowodzenia biznesowego, które często prowadzi do likwidacji aktywów i zwrotu inwestycji w pewnym stopniu, awarie funduszu hedgingowego są często "wszystko albo nic" i mogą prowadzić do strat w wysokości miliardów dolarów.
Nowi inwestorzy znacznie lepiej sobie radzą z inwestycją o niskim ryzyku, która zapewni bardziej przewidywalne zwroty. Nawet jeśli możesz sobie pozwolić na inwestowanie w fundusze hedgingowe, mogą one nie być odpowiednie dla twoich potrzeb inwestycyjnych.
Czy możesz sobie pozwolić na ryzyko?
W świecie inwestowania wyższe ryzyko zazwyczaj oznacza wyższe zyski. Nigdzie nie jest to dokładniejsze niż świat funduszy hedgingowych. Dzięki strategiom inwestycyjnym wysokiego ryzyka, fundusze hedgingowe mogą w krótkim czasie odzyskać swoje pieniądze wielokrotnie. Jednak fundusze hedgingowe mogą również ponosić ogromne straty i niepowodzenia kosztujące inwestorów każdego dolara, który mają na linii. Jednym z powodów, dla których tak wielu bogatych ludzi inwestuje w fundusze hedgingowe, jest to, że mogą sobie pozwolić na podjęcie ryzyka , ale to może nie być prawdą.
Jeśli jesteś nowym inwestorem, który spełnia wymagania akredytowanych inwestorów, absolutnie możesz zainwestować w fundusze hedgingowe. Jednak możesz tego nie chcieć.