Odkryj kluczowe krótkoterminowe predyktory dla gospodarki
Wskaźniki te można ogólnie sklasyfikować na podstawie ich harmonogramu. Wskaźniki wyprzedzające, takie jak raport ISM Manufacturing , dają wyobrażenie o tym, co ma nadejść, a wskaźniki opóźniające, takie jak stopa bezrobocia, pokazują, co wydarzyło się w niedawnej przeszłości.
Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy przywiązują największą wagę do wiodących wskaźników ekonomicznych, ponieważ mogą pomóc w przewidywaniu, gdzie ceny mogą się kierować.
Jakie są główne wskaźniki?
Wiodące wskaźniki ekonomiczne wykazują potencjalne oznaki zmian, zanim gospodarki pokażą jakiekolwiek istotne zmiany w swoich głównych wskaźnikach opóźnień. Na przykład mogą one świadczyć o ożywieniu lub pogorszeniu produktu krajowego brutto ("PKB") lub innych opóźniających się wskaźników, które są ważne dla rynku. Na przykład wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych mogą być wiodącym wskaźnikiem stopy bezrobocia, co może mieć duży wpływ na indeksy akcji.
Niektóre przykłady wiodących wskaźników obejmują:
- Roszczenia bezrobocia
- Pozwolenia na budowę
- Zmiany w zapasach
- Ceny akcji
- Zmiany w zapasach
Inwestorzy i wiodące wskaźniki
Inwestorzy korzystają z wiodących wskaźników ekonomicznych, aby przewidzieć kierunek gospodarek i poszczególnych sektorów w ich obrębie. Na przykład spowolnienie produkcji może sygnalizować nadchodzący spadek sprzedaży detalicznej, ponieważ sprzedawcy detaliczni mają mniej produktów.
Spadek sprzedaży detalicznej może skutkować niższymi przychodami w całym sektorze detalicznym, a także spowolnieniem gospodarki opartej głównie na usługach, co może skłonić inwestorów do sprzedaży akcji sprzedawców detalicznych i innych uznaniowych akcji konsumenckich.
Czołowe wskaźniki są również wykorzystywane przez banki centralne w celu podjęcia wielu decyzji dotyczących polityki pieniężnej.
Na przykład bank centralny może zdecydować się na obniżenie stóp procentowych lub wdrożenie polityki łagodzenia polityki, jeżeli wiodące wskaźniki sugerują, że gospodarka słabnie. Odwrotna sytuacja może być prawdą, jeśli wiodące wskaźniki sugerują, że gospodarka się umacnia. Inwestorzy mogą zareagować, sprzedając akcje, gdy stopy procentowe rosną lub kupują akcje, gdy stopy procentowe zaczynają spadać.
Czytanie wiodących wskaźników ekonomicznych
Korzystanie z wiodących wskaźników jest stosunkowo proste. Większość inwestorów szuka zmian zarówno w stosunku do wcześniejszego czytania, jak i prognoz lub oczekiwań ekonomistów. Niespełnienie oczekiwań może oznaczać bessy, ale wyprzedzając te szacunki może oznaczać bolesny krok naprzód. Sygnały szybko spadającej lub rosnącej gospodarki mogą również skutkować bardziej prawdopodobnymi działaniami w zakresie polityki pieniężnej, takimi jak złagodzenie polityki pieniężnej, aby pobudzić gospodarkę.
Konkretne wskaźniki wyprzedzające mogą być dobre i złe także dla różnych inwestycji. Na przykład złoto może pozytywnie reagować na słabe dane ekonomiczne (gdy jest używane jako bezpieczne schronienie), podczas gdy zasoby na liście płac mogą być szczególnie wrażliwe na wiodące wskaźniki, które sugerują, że firmy nie zatrudniają tak dużo.
Wiodący indeks gospodarczy
Rada Konferencji, organizacja pozarządowa ("NGO"), stworzyła wiodący indeks gospodarczy w USA, zwany wiodącym indeksem ekonomicznym Conference Board.
Chociaż indeks nie ma bezpośredniego zastosowania do międzynarodowych inwestorów, zapewnia pewien wgląd w to, jakie wiodące wskaźniki ekonomiczne mogą być warte oglądania najbliższych.
W szczególności składniki indeksu obejmują:
- Miesięczny raport o zatrudnieniu, który zawiera stopę bezrobocia, średnie godzinowe zarobki i średnie godziny pracy.
- Wstępne roszczenia do państwowego ubezpieczenia na wypadek bezrobocia.
- Miesięczny raport dotyczący towarów i materiałów konsumenckich, który obejmuje wysyłki producenta, zapasy i zamówienia.
- Miesięczny raport o stanie kapitału niemającego charakteru obronnego, który obejmuje wysyłki producentów, inwentaryzacje i zamówienia.
- Miesięczny raport na temat pozwoleń na budowę, w tym rozpoczęcie budowy i pozwolenia na budowę.
- Różnica między dziesięcioletnimi stopami procentowymi od Skarbu Państwa a stopą funduszy federalnych.
- Skorygowany o inflację wskaźnik podaży pieniądza M2 przez bank centralny.
- Indeks produkcji ISM, który obejmuje dostawy dostawców, import, produkcję, zapasy, nowe zamówienia, nowe zamówienia eksportowe, zaległości w zamówieniach, ceny i zatrudnienie.
- Indeks S & P 500.
- Indeks nastrojów konsumenckich Uniwersytetu Michigan w zakresie oczekiwań konsumentów.
Międzynarodowi inwestorzy mogą znaleźć te same rodzaje zagregowanych wiodących wskaźników ekonomicznych w wielu innych krajach na całym świecie. Ewentualnie mogą samodzielnie skompilować informacje, korzystając z szeregu wskaźników ekonomicznych, które są dla nich dostępne.
Kluczowe punkty do zapamiętania
- Wskaźniki ekonomiczne są zasadniczo klasyfikowane na podstawie ich harmonogramu, od wskaźników wiodących do wskaźników opóźniających.
- Główne wskaźniki ekonomiczne to te, które zmieniają się, zanim gospodarki pokażą jakiekolwiek oznaki zmian.
- Wskaźniki wiodące są wykorzystywane przez inwestorów, aby pomóc w przewidywaniu kierunku gospodarki i ważnych wskaźników opóźniających do wykorzystania przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.