Inwestuj w obiecującą gospodarkę Izraela
W tym artykule przyjrzymy się, dlaczego inwestorzy międzynarodowi powinni rozważyć inwestowanie w Izraelu i najlepszy sposób na zwiększenie zaangażowania w swoje portfele.
Izraelska burzliwa historia gospodarcza
Gospodarka Izraela zaczęła się z szorstkim akcentem, pomimo sukcesu w czasach współczesnych. Po uzyskaniu niepodległości w maju 1948 r. Kraj stanął w obliczu głębokiego kryzysu gospodarczego dzięki niszczycielskiej wojnie arabsko-izraelskiej z 1948 r. Trzy miliardy marek zapłaconych przez Niemcy Izraelowi za prześladowania Żydów podczas Holocaustu pomogły zrekompensować te straty w latach pięćdziesiątych.
Po kłopotach w latach 40. i 50. XX w. Gospodarka osiągnęła wysokie stopy wzrostu gospodarczego do czasu kryzysu giełdowego w 1983 r., Który doprowadził do rocznej stopy inflacji blisko 450% i przewidywał przesunięcie o ponad 1000% do 1985 r. Jednak kraj z powodzeniem wdrożył plan stabilizacji gospodarczej z 1985 r., który utorował drogę do szybkiego wzrostu w latach dziewięćdziesiątych.
Silna gospodarka nowoczesna
Gospodarka Izraela może nie być największa na świecie pod względem produktu krajowego brutto (PKB) - około 340 miliardów dolarów w 2017 roku - ale jest światowym liderem w dziedzinie oprogramowania, telekomunikacji, półprzewodników i farmaceutyków.
A wraz z największą na świecie liczbą start-upów i spółek notowanych na giełdzie NASDAQ poza Ameryką Północną, gospodarka kraju gwałtownie rośnie.
Oprócz wysokiego tempa wzrostu gospodarczego, bank centralny Izraela utrzymał bardzo udaną politykę pieniężną. W połowie 2012 r. Kraj ten uzyskał nadwyżkę w wysokości 60 miliardów dolarów, a stopa bezrobocia pozostała niższa niż w innych rozwiniętych krajach, zanim globalna gospodarka zwolniła.
Tymczasem jego bank centralny został uznany za jeden z najlepszych na świecie pod względem utrzymania stabilności.
Inwestowanie w Izrael z funduszami ETF
Najłatwiejszym sposobem inwestowania w Izraelu są fundusze ETF, które oferują natychmiastową dywersyfikację w jednym amerykańskim obrocie papierami wartościowymi. Z prawie 80 milionami dolarów zarządzanych aktywów, iShares MSCI Israel Capped ETF (NYSE: EIS) jest jedną z najpopularniejszych opcji dla inwestorów poszukujących ekspozycji na gospodarkę Izraela.
Podczas gdy ETF oferuje zdywersyfikowaną ekspozycję z 67 zasobami w swoim portfelu, inwestorzy powinni wziąć pod uwagę fakt, że około jedna trzecia funduszu jest narażona na sektor finansowy, a prawie 20% jest inwestowane w Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (NYSE: TEVA). Fundusz ma również wskaźnik kosztów na poziomie 0,61%, który jest mniej więcej zgodny z wieloma innymi ETFami krajowymi.
Inwestorzy, którzy chcą zainwestować bezpośrednio, mogą również chcieć rozważyć amerykańskie rachunki depozytowe (ADR), które oferują ekspozycję na amerykańską giełdę poszczególnym spółkom. Niektóre z najpopularniejszych izraelskich ADR-ów i giełd w Stanach Zjednoczonych to:
- Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (NYSE: TEVA)
- Cellcom Israel Ltd. (NYSE: CEL)
- Check Point Software Technologies Ltd. (NASDAQ: CHKP)
- Mellanox Technologies Ltd. (NASDAQ: MLNX)
- Nice Systems Ltd. (NASDAQ: NICE)
Korzyści i ryzyko związane z inwestowaniem w Izraelu
Gospodarka Izraela może być dynamiczna i coraz większa, ale kraj ten stoi przed wieloma różnymi zagrożeniami, które inwestorzy powinni wziąć pod uwagę. Na przykład kraj ten boryka się z wieloma geopolitycznymi zagrożeniami ze strony innych krajów i ryzykiem finansowym ze strony dużego sektora bankowego.
Korzyści z inwestowania w Izraelu obejmują:
- Silny ekosystem uruchamiania . Izrael jest dobrze znany ze swoich startupów i silnego kapitału venture capital, a wielu inwestorów porównuje go do Doliny Krzemowej.
- Efektywny bank centralny . Wiele gospodarek traci moc, gdy banki centralne nie działają właściwie, ale Izrael ma jeden z najlepiej ocenianych banków centralnych na świecie.
Ryzyko inwestowania w Izraelu obejmuje:
- Ryzyko geopolityczne . Izrael znajduje się w jednym z najbardziej niestabilnych regionów świata, w którym rakiety przelatują przez granicę.
- Polityka polityczna . Izrael ma nieco kontrowersyjną politykę polityczną dotyczącą Palestyny i jej taktyki postępowania z Iranem.
Wnioski
Izrael reprezentuje silną szansę inwestycyjną w jednym z najbardziej niestabilnych regionów na świecie z geopolitycznego punktu widzenia. Inwestorzy szukający ekspozycji mogą znaleźć wiele ADR-ów w obrocie w USA - w szczególności na NASDAQ - lub mogą uznać IShares MSCI Israel Capped ETF (NYSE: EIS) za pełniejsze podejście do budowania ekspozycji w portfelu.