W jaki sposób banki pożyczają 9 USD z każdej wpłaty 10 USD
W Stanach Zjednoczonych Rada Gubernatorów Rezerwy Federalnej kontroluje rezerwę obowiązkową dla banków członkowskich. Bank może utrzymywać rezerwę jako gotówkę w swoim skarbcu lub jako depozyt w lokalnym banku Rezerwy Federalnej .
Rezerwa obowiązkowa dotyczy banków komercyjnych , kas oszczędnościowych, kas oszczędnościowo-pożyczkowych i kas oszczędnościowo- kredytowych .
Dotyczy to także amerykańskich oddziałów i agencji zagranicznych banków, korporacji Edge Act i korporacji zrzeszających.
Jak to działa
Obowiązek rezerwy jest podstawą dla wszystkich innych narzędzi Fed . Jeśli bank nie ma wystarczająco dużo, by zaspokoić swoją rezerwę, pożycza od innych banków. Może również zaciągnąć pożyczkę w oknie rabatu Rezerwy Federalnej. Banki pieniężne pożyczają lub pożyczają sobie nawzajem, aby spełnić wymaganie rezerwy, zwane są funduszami federalnymi . Odsetki, które pobierają od siebie, aby pożyczyć fundusze federalne, to stopa funduszy federalnych . Wszystkie pozostałe stopy procentowe oparte są na tej stopie.
Fed wykorzystuje te narzędzia do kontroli płynności w systemie finansowym. Kiedy Fed zmniejsza wymagany poziom rezerw, realizuje ekspansywną politykę pieniężną . To tworzy więcej pieniędzy w systemie bankowym. Kiedy Fed podnosi rezerwę obowiązkową, realizuje politykę skracania . To zmniejsza płynność i spowalnia działalność gospodarczą.
Im wyższy poziom rezerwy obowiązkowej, tym mniejszy zysk osiąga bank. Wysokie wymagania są szczególnie trudne w przypadku małych banków. Nie mają wiele do wypożyczenia w pierwszej kolejności. Fed zwolnił małe banki z tego wymogu. Mały bank to jeden z mniej niż 15,5 mln USD depozytów.
Zmiana wymogu dotyczącego rezerwy jest dla banków kosztowna. Zmusza ich do zmodyfikowania swoich procedur. W rezultacie zarząd Fed rzadko zmienia wymogi dotyczące rezerwy. Zamiast tego koryguje kwotę depozytów podlegających różnym wskaźnikom rezerw obowiązkowych.
Wymagany współczynnik rezerwy
18 stycznia 2018 r. Fed zaktualizował swoją tabelę obowiązkowych rezerw. Wymagało to, aby wszystkie banki z depozytem o wartości przekraczającej 122,3 miliona USD utrzymywały rezerwę w wysokości 10 procent depozytów. Banki z 16 mln USD do 122,3 mln USD muszą zarezerwować 3 proc. Wszystkich depozytów. Banki z depozytami o wartości 16 milionów USD lub mniej nie mają wymogu dotyczącego rezerwy.
Fed podnosi poziom depozytu, który podlega różnym wskaźnikom w stosunku do roku. To daje bankom motywację do rozwoju. Fed może podwyższyć transzę niskiej rezerwy i kwotę zwolnienia o 80 procent wzrostu depozytów w poprzednim roku (30 czerwca - 30 czerwca).
Depozyty obejmują depozyty na żądanie, konta usług przelewów automatycznych i konta NOW. Depozyty obejmują również konta robocze, rachunki telefoniczne lub konta z preautoryzowanym przelewem , niekwalifikowalne akceptacje bankiera oraz zobowiązania wyemitowane przez podmioty powiązane o terminie zapadalności do siedmiu dni.
Banki wykorzystują kwotę netto. Oznacza to, że nie wliczają kwot należnych od innych banków i żadnych gotówki, które wciąż są nieuregulowane.
Od 27 grudnia 1990 r. Niezwiązane z depozytem osobistym depozyty terminowe i zobowiązania z tytułu pasywów euro nie wymagają rezerwy.
Sposób, w jaki Rezerwa obowiązkowa wpływa na stopy procentowe
Banki centralne nie dostosowują tego wymogu za każdym razem, gdy zmieniają politykę pieniężną . Mają wiele innych narzędzi, które mają taki sam efekt, jak zmiana wymogu rezerwy.
Na przykład Federalny Komitet Otwartego Rynku ustala cel dla stopy funduszy federalnych na swoich regularnych spotkaniach. Jeśli stopa funduszy federalnych jest wysoka, banki muszą pożyczać sobie więcej pieniędzy na noc. Ma to ten sam skutek, co zwiększenie rezerwy obowiązkowej.
I odwrotnie, kiedy Fed chce poluzować politykę pieniężną i zwiększyć płynność, obniża cel stopy funduszy federalnych. To sprawia, że pożyczanie zasilanych funduszy jest tańsze. Ma taki sam efekt, jak obniżenie wymogu dotyczącego rezerwy.
Oto aktualna stopa funduszy federalnych .
Rezerwa Federalna nie może upoważnić banków do kierowania się docelową stawką . Zamiast tego wpływa na stopy banków poprzez operacje otwartego rynku . Fed kupuje papiery wartościowe, zazwyczaj obligacje skarbowe , od banków członkowskich, gdy chce obniżyć stopę funduszy federalnych. Fed dodaje kredyt do rezerwy banku w zamian za zabezpieczenie. Ponieważ bank chce wprowadzić dodatkową rezerwę do działania, spróbuje pożyczyć ją innym bankom. Banki obniżyły stopy procentowe, aby to zrobić.
Fed będzie sprzedawał papiery wartościowe bankom, gdy chce zwiększyć stopę funduszy federalnych . Banki, które mają mniej środków na pożyczanie, mogą podnieść stopę funduszy federalnych. To, jak działają operacje otwartego rynku.
Jeśli bank nie może pożyczyć od innych banków, może pożyczyć od samego Fed. To się nazywa pożyczanie z okna rabatu. Większość banków próbuje tego uniknąć. Dzieje się tak dlatego, że Fed pobiera stopę dyskontową nieco wyższą niż stopa funduszy federalnych. To także stygmatyzuje bank. Inne banki zakładają, że żaden inny bank nie chce go pożyczać. Zakładają, że bank ma złe kredyty w swoich księgach lub jakieś inne ryzyko.
Wraz ze wzrostem stopy funduszy federalnych, te cztery stopy procentowe również rosną:
- Libor to banki oprocentowane, które pobierają od siebie opłaty za pożyczki jednomiesięczne, trzymiesięczne, sześciomiesięczne i jednoroczne. Banki opierają swoje stawki na kartach kredytowych i hipotecznych o zmiennej stopie procentowej na LIBOR.
- Stawka podstawowa to stawka, którą banki pobierają od swoich najlepszych klientów. Pozostałe stawki kredytu bankowego są nieco wyższe dla innych klientów.
- Wzrosły również stopy procentowe płacone na rachunkach oszczędnościowych i depozytach rynku pieniężnego .
- Kredyty hipoteczne o stałym oprocentowaniu i pożyczki mają pośredni wpływ. Inwestorzy porównują te kredyty z rentownościami dłużnych papierów skarbowych . Wyższa stopa funduszy federalnych może zwiększyć rentowność papierów skarbowych.
W czasie kryzysu finansowego Fed obniżył stopę funduszy federalnych do zera. Banki nadal nie chciały pożyczać. Fed znacząco rozszerzył operacje otwartego rynku o program luzowania ilościowego . Fed usunął również nierentowne papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką od swoich banków członkowskich.