Numer jest bardziej przydatny w kontekście
Czytelnik zapytał ostatnio o wskaźniki zadłużenia do przepływów pieniężnych przy analizie zapasów, ale zanim zajmie się tym pytaniem, być może najlepiej zacząć od definicji tego podstawowego elementu analizy fundamentalnej .
Wskaźnik obciążenia gotówkowego - bardziej znany jako wskaźnik zadłużenia - jest porównaniem przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej przedsiębiorstwa do ogólnego zadłużenia. Celem tego wskaźnika jest oszacowanie zdolności spółki do pokrycia całkowitego zadłużenia za pomocą rocznych przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej.
Teraz spójrzmy na pytanie czytelnika i ułóżmy odpowiedź w realnym świecie. Czytelnik stwierdził (częściowo):
"Nie było analityka w telewizji i wspomniała stosunek zadłużenia do przepływów pieniężnych dwóch firm.Z pierwszym towarzystwem stwierdziła, że ich zadłużenie do przepływu gotówki jest 17 razy, co jest naprawdę poza wykresami.Normalne w tym czasie w cyklu jest około 2 razy długu wobec przepływu gotówki. "
Czytelnik poprosił o więcej informacji na temat tego współczynnika i jaka byłaby odpowiednia liczba w firmie.
Dwa problemy
Występują tutaj dwa problemy i nie jest to wina czytelnika.
Pierwszym problemem są liczne wskaźniki, które wyglądają na zadłużenie i zdolność firmy do spłaty zobowiązań.
Są to ważne względy, ponieważ firma, która może mieć problemy ze spłatą długów, jest gotowa na kłopoty i prawdopodobnie nie jest to akcje, które chcesz posiadać.
Wskaźniki dotyczące tego aspektu finansów firmy są szeroko nazywane wskaźnikami pokrycia.
Drugim problemem jest to, że formuły wskaźników finansowych niekoniecznie są osadzone w kamieniu. Niektórzy analitycy dostosowują formuły do różnych czynników.
Trudno wiedzieć
W takim przypadku trudno jest określić, co analityk stosował w formule.
Wskaźnik długu do gotówki zwykle daje procent. Jest on często obliczany w następujący sposób:
Wskaźnik płynności do zadłużenia = przepływ gotówki z działalności operacyjnej / zadłużenie ogółem
Na przykład firma, która ma przepływy pieniężne o wartości 15 USD i zadłużenie o wartości 21 miliardów USD, miałaby wskaźnik przepływów pieniężnych do 71%.
Zwykle chcesz zobaczyć ten stosunek powyżej 66% - im wyższy, tym lepszy.
Jednak ten stosunek jest bardziej przydatny, gdy znajduje się w kontekście.
Po pierwsze, jak zmienił się stosunek w ciągu ostatnich pięciu lat lub więcej? Czy staje się coraz wyższe?
Po drugie, jakie są wskaźniki dla innych firm w tej samej branży?
Niektóre kapitałochłonne branże mogą charakteryzować się niższym przepływem środków pieniężnych do zadłużenia niż inne branże.
Liczby można obliczyć, aby obliczyć stosunek przepływów pieniężnych do zadłużenia w sprawozdaniu finansowym firmy .
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej znajdują się w zestawieniu przepływów pieniężnych, a zadłużenie znajduje się w bilansie.
Będziesz chciał uważać na firmy o niskim współczynniku płynności do zadłużenia.
Zwłaszcza w trudnych ekonomicznie czasach mogą ucierpieć przepływy pieniężne, ale dług nie spada.
Im większy współczynnik, tym lepiej firma może przetrwać trudne warunki ekonomiczne.
Edytowane przez Briana Lund
Photo Credits: John Lund (brak relacji) / Blend Images / Getty Images