Więc dzisiaj będziemy mówić o ostatniej pochodnej znanej jako umowa zamiany.
Co to jest zamiana?
Pochodny instrument swapowy jest podobny do kontraktu terminowego typu forward, ponieważ jest to umowa między dwoma podmiotami gospodarczymi w celu wymiany aktywów we wcześniej określonym terminie.
Jeśli chodzi o swapy, są one bardziej jak zestaw kontraktów terminowych. Są one wymianą szeregu przepływów pieniężnych między dwoma podmiotami gospodarczymi (stronami uzgadniającymi). Jednakże, gdy ustalona zostanie jedna strona umowy, druga strona umowy zostanie określona na podstawie przyszłego wyniku. Takim wynikiem może być cena danego stada, stopa procentowa, cena wstępnie wybranego towaru lub rzeczy uzgodnione przez dwóch kupców.
Tak więc, podczas gdy transakcja terminowa będzie miała jedną transakcję na koniec umowy, zamiana będzie miała wiele wymian podczas okresu obowiązywania umowy. Jeden z przedsiębiorców dokona stałej serii płatności na podstawie umowy swap, ale druga strona transakcji będzie oparta na zmiennej (np. Kursie wymiany waluty obcej).
Zagrożenia związane z zamianą
Podobnie jak kontrakty terminowe, kontrakty typu swap nie są przedmiotem obrotu publicznego, a zatem nie są regulowane. Ponieważ swapy są nieuregulowane, mają większe ryzyko default niż kontrakt futures.
Ponadto, czasami jedna strona umowy zamiany może chcieć zakończyć umowę przed jej ostatecznym wygaśnięciem.
W tym momencie obaj handlowcy mogą uzgodnić dostawę lub ustalić ekwiwalent pieniężny za zamówienie lub nawet utworzyć nowe stanowisko. Co w niektórych przypadkach może skutkować nawet kolejną umową swapową.
Zwykle kontrakty typu swap są zawierane przez duże instytucje finansowe i banki o ustalonej pozycji, więc chociaż istnieje większe ryzyko braku spłaty z powodu braku regulacji, są one nadal dość solidne. Ale jak w przypadku każdej umowy teraz wszyscy są ubrani w żelazo. Istnieją wyjątki od każdej umowy dotyczącej umowy dotyczącej handlu lub swapu.
Kiedy i dlaczego Swapy są używane w Exchange Traded Funds
Instrumenty pochodne są używane w ETFs, aby pomóc w dokładności obrotu danym benchmarkiem. Wraz z rozwojem rynku ETF, nowe innowacje ETF, takie jak fundusze lewarowane i odwrotne ETF, stały się bardziej popularne. Jednak ze względu na złożony charakter tych funduszy, instrumenty pochodne, takie jak kontrakty futures i kontrakty typu swap, należy uwzględnić w gospodarstwach, aby uzyskać pożądane wyniki. Tak wielu dostawców ETF wykorzystuje instrumenty pochodne, aby osiągnąć cele inwestycyjne funduszu. Same aktywa kapitałowe mogą nie wystarczyć.
Zamykanie myśli
Jak zawsze mówię, ważne jest, aby znać podstawy dotyczące twoich funduszy ETF, szczególnie bardziej złożonych funduszy. Ale sama znajomość podstaw nie wystarczy.
Musisz także zrozumieć, co jest w ETF , szczególnie jeśli zawierają one instrumenty pochodne, takie jak kontrakty swap. A jeśli docelowy ETF zawiera swapy, upewnij się, że rozumiesz, w jaki sposób wpłyną one na wyniki funduszu i związane z nim ryzyko.
Podobnie jak w przypadku każdej inwestycji, przed dokonaniem transakcji należy przeprowadzić dokładne badania, a jeśli masz jakiekolwiek pytania, skonsultuj się z brokerem, doradcą finansowym lub specjalistą. Mogą ci pomóc w każdej sprawie, ocenić ryzyko i pomóc w podejmowaniu inteligentnych decyzji.
Jednak po podjęciu tych decyzji inwestycyjnych, jak zwykle, powodzenia we wszystkich transakcjach za pomocą ETF-ów, swapów lub innych aktywów finansowych.