Wskaźniki ceny do zysku mogą być przydatne, jeśli wiesz, jak ich używać
Stosunek ceny do zysku, inaczej zwany wskaźnikiem P / E, jest szybkim obliczeniem służącym do oceny, jak drogi lub tani może być rynek akcji w danym momencie. Tak jak oceniający może wyjść i podać szacunkową wartość twojego domu, wskaźnik P / E jest narzędziem, które możesz wykorzystać do oszacowania wartości godziwej rynku akcji.
Jest to również wskaźnik używany do porównywania podobnych zapasów ze sobą.
Przez podobne mam na myśli akcje spółek z tej samej branży lub firmy, które produkują ten sam rodzaj produktu lub usługi. Wskaźnik P / E nie jest tak przydatny przy porównywaniu zapasów w różnych branżach, ponieważ niektóre branże mają znacznie wyższe P / E Współczynniki E niż w innych gałęziach przemysłu.
Jak obliczany jest współczynnik P / E?
Mówiąc prościej, wskaźnik P / E to cena (P) podzielona przez zarobki (E). Akcje z ceną 10 USD za akcję i zyski w ubiegłym roku o wartości 1 USD za akcję miałyby wskaźnik P / E równy 10. Jeśli cena akcji wzrasta do 12 USD, a udział w zyskach pozostaje taki sam, P / P Wskaźnik E wyniósłby wówczas 12, a zapasy byłyby relatywnie droższe, ponieważ teraz płacisz wyższą cenę za dolara zarobków.
Istnieje wiele sposobów obliczania wskaźników P / E. Najczęściej stosowanymi trzema formułami są:
- Spójrz na wskaźnik P / E na podstawie ubiegłorocznych zarobków
- Użyj przyszłej prognozy zarobków dostarczonej przez firmę lub przez analityków giełdowych
- Przyjrzyj się szerszemu spojrzeniu, wykorzystując dziesięcioletnie średnie zarobki z przeszłości (coś, co nazywa się P / E 10 lub CAPE, co oznacza cykliczną skorygowaną cenę do zysku
Ponadto wskaźniki P / E dla poszczególnych akcji muszą być interpretowane w różny sposób niż wskaźniki P / E dla całego rynku. Stosunek P / E dla S & P 500 wahał się od wysokiego poziomu 40 podczas bańki technologicznej w latach 90. do najniższego poziomu 7 na dole kilku rynków finansowych.
Błędy proporcji P / E
Początkujący inwestorzy często popełniają błąd polegający na stosowaniu wskaźnika P / E w celu zakupu akcji, która wydaje się niedoszacowana, lub sprzedają taką, która wydaje się przewartościowana. Interpretują te dane zbyt wąsko i zapominają, że "E", czyli dane o zarobkach, to dane z przeszłości (i przyszłość może być różna) lub dane o zarobkach są oszacowaniem przyszłości (a przyszłość może być inna). Z tego powodu należy zachować ostrożność przy stosowaniu wskaźników P / E i nie używać ich jako pojedynczego narzędzia do podejmowania decyzji.