Można wykorzystać przeszłe, przyszłe lub średnie zarobki
Wskaźnik P / E oparty na wynikach ubiegłorocznych
Obliczenia te uwzględniają bieżącą cenę akcji podzieloną przez zarobki z zeszłego roku.
Oto jak to działa.
Spójrzmy na firmę, której cena akcji wynosi 50,00 USD za akcję. Załóżmy, że firma osiąga zysk i raportuje zarobki w wysokości 5,00 USD za akcję. Wskaźnik P / E wynosiłby 50,00 USD / 5,00 USD lub stosunek 10 do 1. Oznacza to, że przy obecnej cenie inwestorzy są gotowi zapłacić 10 USD za każde 1 USD zgłoszonego zarobku.
Problem polegający na tym, że można polegać na tych obliczeniach, oznacza, że w przyszłym roku nic nie będzie jak w zeszłym roku; zyski korporacyjne mogłyby mi pomóc znacznie więcej lub znacznie mniej.
Wskaźnik P / E na podstawie prognozy zarobków
W tym obliczeniu bieżąca cena akcji (lub grupy zapasów) jest dzielona przez średnią ze wszystkich przewidywanych zarobków dostarczanych przez analityków i same firmy. Problem z tym obliczeniem jest taki, że istnieją liczne okazje, w których firmy nie zarabiają tyle, ile zarobili.
Ta gra w zgadywanie sprawia, że akcje i giełda są tak trudne do oceny.
Nikt naprawdę nie wie, co stanie się w przyszłym roku. Profesjonalni inwestorzy lub firmy zarządzające inwestycjami sporządzają prognozy; niektóre będą miały rację, a niektóre będą złe.
Opinie i prognozy analityków zawsze będą się zmieniać wraz z pojawieniem się nowych informacji.
Kiedy patrzysz na strony z badaniami giełdowymi, zwykle dostarczają ci współczynniki oparte na przeszłych i prognozowanych zarobkach.
Daje to ramy odniesienia do wykorzystania przy porównywaniu jednej firmy z inną firmą z tej samej branży. Jeśli dwie podobne firmy mają bardzo różne wskaźniki P / E, warto przeprowadzić więcej badań, aby dowiedzieć się, dlaczego.
Wskaźnik P / E oparty na średniej z dziesięciu lat zysku
Te obliczenia są najczęściej używane do oceny wartości całego rynku zamiast pojedynczego stada. Bierze on cenę rynkową podzieloną przez zarobki przedsiębiorstw w ujęciu średnim w ciągu ostatnich dziesięciu lat. Ten stosunek nosi nazwę P / E 10, a metodę opracował profesor Robert Schilling. Został zaprojektowany w celu wyrównywania niespójności, które mogą wynikać z wykorzystania tylko jednego roku z przeszłości lub prognozowanych danych o zarobkach.
Wiele badań potwierdza słuszność P / E 10 jako właściwego sposobu wyceny całego rynku. Może to być przydatne w ustalaniu, gdzie rzeczy są powiązane z przeszłością. Dane te są często wykorzystywane do określenia, jak "drogi" jest rynek.
Prowadząc statystyki na giełdzie, często najlepiej jest stosować wszystkie trzy wskaźniki P / E - nie tylko jeden.
Bez względu na to, w jaki sposób patrzysz na wskaźniki P / E, informacja jest bezużyteczna, chyba że umiesz ją przedstawić w odpowiedniej perspektywie. Aby lepiej zrozumieć, w jaki sposób stosować wskaźniki P / E, przeczytaj Odkładanie perspektywy na wskaźnik P / E S & P 500 .