Jest to korzystne zarówno dla kredytobiorcy, jak i kredytodawcy, ponieważ pożyczkodawca nie musi podejmować znaczącego ryzyka; szczególnie biorąc pod uwagę faktyczną możliwość obniżenia inflacji o ostateczną wartość wymagalności.
Pomimo ich potencjalnych korzyści płynących z przepływów pieniężnych - i mogą być przydatne, szczególnie w przypadku niektórych rodzajów firm operacyjnych - być może największym zagrożeniem związanym z zaciągnięciem częściowo zamortyzowanej pożyczki jest prawie zawsze ogromna spłata, która ma nastąpić w momencie zakończenia umowy. Częstym błędem, jaki popełniają ludzie, jest założenie, że będą w stanie refinansować. Refinansowanie nie zawsze jest dostępne, a jeśli tak, to nie zawsze jest dostępne na warunkach ekonomicznie akceptowalnych. Rekordy sądowe dotyczące upadłości są zasypywane korporacjami, spółkami i osobami, które generują duże zyski lub cieszą się znacznym, stabilnym dochodem, aby stwierdzić, że świat rozpadł się i nikt nie był w stanie pokryć luki.
Jak może wyglądać częściowo zamortyzowana pożyczka
Wyobraź sobie, że chciałeś wziąć pożyczkę w wysokości 1 000 000 $ częściowo amortyzującą. Masz stałą stopę procentową w wysokości 8,5%. Bank zgadza się podać ci 7-letni termin zapadalności z 30-letnim harmonogramem amortyzacji.
Twoja płatność wyniesie 7,689,13 £ miesięcznie. W efekcie zapłacisz 645,86,92 USD.
Pod koniec siedmiu lat będziesz winien kwotę ryczałtową w wysokości 938,480,15 USD, a musisz spłacić całą kwotę w jakiś sposób lub będziesz domyślnie. Bank skorzysta z zabezpieczenia i prawdopodobnie zmusi Ciebie lub projekt do ogłoszenia bankructwa w zależności od struktury. Spłacisz łącznie sumę 1.584,367,07 USD.
W przeciwieństwie do tego, gdybyś miał tradycyjną, w pełni amortyzującą pożyczkę z siedmioletnim terminem zapadalności, zapłaciłbyś 15 836,49 USD miesięcznie. W efekcie spłacisz 1,330265.16 USD. Pod koniec tego okresu nic nie będziesz winien. Saldo jest spłacane w całości.
Dlaczego ktoś wybrałby częściowo zamortyzowaną pożyczkę w takiej sytuacji? Pomimo wyższych kosztów i popytu na płynność na koniec okresu, przez 7 lat kredytobiorca mógł otrzymywać 8 1477,36 USD więcej gotówki co miesiąc, niż w przeciwnym razie w wyniku niższej miesięcznej raty. Mogło to dać projektowi wystarczająco dużo czasu, aby zejść z ziemi lub sprzedać wszystko, co było, co się rozwijało. W innych przypadkach teoria jest podstawowym wzrostem gospodarczym wystarczającym do zniszczenia równowagi (np. Szybko rozwijająca się firma produkująca napoje, która nie może nadążyć za popytem, więc buduje o wiele większą fabrykę, która w swoim obecnym tempie ekspansja, powinna spowodować, że płatność balonu zostanie zaokrąglona)
Uwaga: Oprócz alternatywy, w pełni zamortyzowanej pożyczki, istnieje również pożyczka bez amortyzacji lub "tylko odsetki", ponieważ jest ona częściej nazywana. Większość inwestycji w obligacje ma taką strukturę.