Raport roczny Spółki dla akcjonariuszy jest jednym z najważniejszych dokumentów
Wielu inwestorów wie, że powinni oni prosić o raport roczny firmy, aby zrozumieć firmę, ale tak naprawdę nie wiedzą, co to jest i dlaczego jest ona ważna. Chcę poświęcić trochę czasu, aby ci to wytłumaczyć, a także wyjaśnić, w jaki sposób możesz zdobyć roczne sprawozdanie z firmy, w której jesteś zainteresowany inwestycją, niezależnie od tego, czy to zainteresowanie bardziej staje się właścicielem, kupując zapas lub pożyczanie pieniędzy firmie poprzez zakup obligacji .
Co to jest raport roczny?
Raport roczny jest dokumentem przygotowanym przez kierownictwo firmy dla akcjonariuszy i interesariuszy, w tym pracowników, związków, sprzedawców i regulatorów, wyjaśniając, co wydarzyło się w branży w ciągu roku. Nie istnieją rzeczywiste zasady dotyczące tego, co zawiera raport roczny, a niektóre firmy nawet go nie przygotowują. Często jednak do tego specjalnego dokumentu wkłada się wiele czasu i wysiłku, co daje cenne informacje, których nie można łatwo znaleźć nigdzie indziej.
Większość raportów rocznych rozpoczyna się od listu akcjonariusza od Chief Executive Officer. Podczas gdy niektóre firmy wykorzystują to jako coś więcej niż okazję, aby wiadomość marketingowa napisana przez ducha została przekazana szerokiemu gronu odbiorców, wielu dyrektorów generalnych długo i ciężko pracuje nad listem, wykorzystując go jako okazję do wglądu w stan sektorów lub branże, w których działa firma, charakter konkurencji, z którą mierzy się firma, wyzwania lub szanse, które się pojawiły, wyjaśnienie niektórych przyczyn liczb znajdujących się w dziale finansowym, wgląd w przyszłość przywództwa w biznesie (szczególnie w przypadkach, gdy dyrektor generalny planuje przejście na emeryturę), modyfikacje zasad wypłaty dywidendy i wiele więcej.
Chociaż nigdy nie chcesz inwestować w oparciu o "ton" raportu rocznego, możesz podać ważne wskazówki dotyczące rodzaju osób, którym powierzasz swój cenny kapitał. Istnieją pewne oznaki przyjaznego dla akcjonariuszy zarządzania, które mają tendencję do wykazywania się w sposób, który pozwala ci wiedzieć, że masz do czynienia z osobami, które są zainteresowane ochroną twoich aktywów.
Gdy zdobędziesz doświadczenie, zaczniesz także rozpoznawać inne oznaki, że masz do czynienia z kimś, komu nie należy ufać lub nie jest kompetentny. Poza szczytem mojej głowy mogę wymienić kilka zespołów zarządzających dla firm z S & P 500, którym nie ufam. W rezultacie, albo nie będę inwestować w biznes, albo wymagać znacznie większego marginesu bezpieczeństwa, niż w przeciwnym razie będę miał do czynienia z kimś, kogo uważałem za uczciwego i zdolnego.
Czym różni się raport roczny od formularza SEC 10-K?
Jeśli formularz 10-K Zgłoszenie jest regularne Coca-Cola, roczny raport jest dietetycznej coli. Jest to bardziej miękka, dostępna i łatwiejsza do zrozumienia wersja filozofii firmy, biznesu i zarządzania. Formularz 10-K to często setki stron tekstu, sprawozdań finansowych, w tym rachunku zysków i strat oraz bilansu , a także ujawnień prawnych. Z drugiej strony raport roczny zawiera często skrócone dane z dużą ilością zdjęć, kolorowych wykresów i zdjęć uśmiechniętych pracowników. Zawsze są oczywiście wyjątki. Każda firma jest wyjątkowa, a raport roczny może nawet różnić się z roku na rok. Niektóre firmy naprawdę wyróżniają się jakością swoich raportów rocznych; coś, co docenisz, gdy rozwiniesz swoje konto maklerskie i portfel.
Niektóre firmy nie przygotowują w ogóle raportu rocznego, zamiast tego wypuszczają wszystko w formularzu 10-K. Inne firmy łączą krótki raport roczny z formularzem 10-K. Jeszcze inni mają bardzo, bardzo długi roczny raport, a ich 10-K oświadczenie składa się tylko z powiedzenia "włączone przez odniesienie z rocznego raportu firmy."
Najważniejsze jest to, że musisz przeczytać zarówno raport 10-K, jak i roczny, aby uzyskać pełne zrozumienie firmy. To zdumiewające, że ludzie spędzają więcej czasu na inwestowaniu i porównywaniu lodówek dwóch marek niż na badaniu dwóch różnych firm w tej samej branży , rzucając oszczędności życiowe w przedsiębiorstwo oparte wyłącznie na emocjach. To tragedia, ponieważ moc tworzenia oznacza, że każdy utracony dolar reprezentuje wiele przyszłych bogactw, spływających z przysłowiowej toalety.
Jak zamówić kopię raportu rocznego firmy?
Większość firm publikuje swój roczny raport na swojej stronie internetowej jako bezpłatny download, często w formatach Adobe PDF, Microsoft Word i / lub HTML. Jeśli nie, możesz zadzwonić lub wysłać e-mail do działu relacji inwestorskich i poprosić o przesłanie wydrukowanych kopii, które większość firm nadal wykonuje. Powinny one zawsze być bezpłatne.
Dowiedz się więcej o rocznych raportach
Poświęć kilka minut na przeczytanie Co to jest formularz 10-K i dlaczego inwestor powinien to przeczytać? . Powie Ci znacznie więcej o tym, czego szukasz, niż raport roczny. Możesz także zapoznać się z moim Przewodnikiem po sprawozdaniach finansowych .