Dowiedz się znaczenie tych opcji Warunki handlowe
Cena wykonania opcji
Cena wykonania jest ustalana dla każdej opcji przez sprzedającego opcję, która jest również nazywana pisarzem. Gdy kupisz opcję kupna , cena wykonania to cena, za którą możesz kupić bazowy składnik aktywów, jeśli zdecydujesz się skorzystać z tej opcji.
Na przykład, jeśli kupisz opcję kupna z ceną wykonania 10 USD, masz prawo, ale nie obowiązek, do zakupu tej akcji po 10 USD. Warto to zrobić, jeśli kurs podstawowy przekracza 10 USD. W takim przypadku możesz również sprzedać połączenie, aby uzyskać zysk. Zysk jest w przybliżeniu różnicą między bazową ceną akcji a ceną wykonania. Możesz też "ćwiczyć" swoją opcję i kupić akcje za 10 USD, nawet jeśli jest to 15 USD na giełdzie.
Przy zakupie opcji put cena wykonania to cena, za którą można sprzedać składnik aktywów bazowych. Na przykład, jeśli kupisz opcję sprzedaży z ceną wykonania 10 USD, masz prawo do sprzedaży tego zasobu na 10 USD. Warto to zrobić, jeśli kurs podstawowy znajduje się poniżej 10 USD. W takim przypadku możesz również sprzedać put dla zysku. Zysk jest w przybliżeniu różnicą między ceną ceny wykonania a bazową ceną akcji.
Podobnie jak opcja kupna, możesz również "ćwiczyć" swoją opcję i sprzedawać / skracać akcje po 10 USD, nawet jeśli jest to 5 USD na giełdzie.
Korzystanie z opcji i ceny wykonania
Nabywca opcji płaci premię , która jest kosztem opcji, za prawo do kupna lub sprzedaży aktywa bazowego po cenie wykonania.
Jeśli kupujący zdecyduje się użyć tego prawa, wówczas "wykona" opcję.
Korzystanie z opcji jest korzystne, jeśli cena instrumentu bazowego jest wyższa od ceny wykonania opcji kupna lub cena instrumentu bazowego jest niższa od ceny wykonania opcji sprzedaży.
Handlowcy nie muszą korzystać z tej opcji. Wykonywanie opcji nie jest obowiązkiem. Wypróbuj tę opcję tylko, jeśli chcesz kupić lub sprzedać rzeczywisty składnik aktywów bazowych. Większość opcji nie jest wykonywana, nawet te rentowne. Na przykład kupiec kupuje opcję kupna za premię w wysokości 1 USD za akcję z ceną wykonania 10 USD. W pobliżu daty wygaśnięcia opcji kurs podstawowy wynosi 16 USD. Zamiast korzystania z opcji i przejęcia kontroli nad stadem w cenie 10 USD, sprzedawca opcji zazwyczaj po prostu sprzedaje opcję, zamykając transakcję. W ten sposób zarabiają około 5 USD na udział, który kontrolują. Ponieważ jedna z opcji kontroluje 100 akcji, to handluje siatkami 500 $. Matematyka jest następująca: 16 USD cena akcji minus cena wykonania 10 USD oznacza, że opcja jest warta około 6 USD. Inwestor zapłacił 1 USD za opcję, więc zysk wynosi 5 USD. Opcja jest warta około 6 USD, ponieważ istnieją inne czynniki, które wpływają na wartość opcji, poza ceną akcji bazowych.
Te inne czynniki nazywane są Grekami .
Cena wykonania jest taka sama jak cena wykonania. Jest to cena, po której przejmiesz kontrolę nad aktywem bazowym, jeśli zdecydujesz się skorzystać z tej opcji. Bez względu na to, w jakiej cenie bazuje dany papier wartościowy, cena wykonania / cena wykonania jest stała i nie zmienia się dla tej konkretnej opcji.
Termin ważności
Umowy opcji określają datę wygaśnięcia w ramach specyfikacji zamówienia. W przypadku opcji w stylu europejskim data wygaśnięcia jest jedyną datą, w której można wykonać umowę dotyczącą opcji pieniężnej (z zyskiem). Wynika to z faktu, że nie można skorzystać z opcji stylu europejskiego ani zamknąć pozycji przed datą wygaśnięcia.
W przypadku opcji w stylu amerykańskim data wygaśnięcia to ostatnia data wykonania kontraktu na opcje pieniężne.
Dzieje się tak, ponieważ opcje w stylu amerykańskim można wykonywać, kupować lub sprzedawać w dowolnym dniu, aż do daty wygaśnięcia. Kontrakty opcji, które są poza pieniądzem (a nie zyskiem) w dniu wygaśnięcia, nie są wykonywane i wygasają bezwartościowo. Na przykład, jeśli kupisz opcję kupna o cenie wykonania 10 USD, a podstawowy instrument giełdowy jest obecnie w obrocie na poziomie 9 USD na giełdzie , nie ma powodu, aby korzystać z tej opcji; jest bezwartościowy w dniu wygaśnięcia. Każda premia zapłacona za tę opcję ulega przepadkowi.
Opcje handlowców, którzy kupili kontrakty na opcje, chcą, aby ich opcje znalazły się w pieniądzu. Handlowcy, którzy sprzedali / napisali umowy opcji, chcą, aby opcje kupującego wypadły z pieniędzy i wygasły bezwartościowo w dniu wygaśnięcia. Gdy opcja kupującego wygasa w wartości bezwartościowej, oznacza to, że sprzedawca będzie utrzymywał premię jako zysk za napisanie opcji.
Edytowane przez Cory Mitchell