Dlaczego Crude Oil?
Ropa naftowa jest jednym z najważniejszych towarów, zarówno jeśli chodzi o globalne finanse, jak i geopolitykę.
Dzieje się tak dlatego, że produkcja i większość rezerw surowców energetycznych występuje w jednym z najbardziej niespokojnych regionów świata, na Bliskim Wschodzie. Konsumpcja jest powszechna, ludzie i firmy na całym świecie zależą od produktów naftowych i olejowych, za energię, która sprawia, że świat działa i porusza się.
Być może najbardziej polityczny i wszechobecny towar, działanie cenowe ropy naftowej wpływa na inne rynki. Jedną z klas aktywów, która ogólnie reaguje na zmiany cen ropy naftowej, są akcje. Wiele firm jest konsumentami ropy naftowej, a niższa cena pozwala tym firmom obniżyć ceny, przez co stają się bardziej konkurencyjne. Niższe koszty energii obniżają koszt sprzedanych towarów, zwiększając tym samym marże. Dla indywidualnych konsumentów niższe ceny ropy to dobra rzecz - oznacza to większy dochód uznaniowy. Jednak dla osób zajmujących się wydobyciem ropy naftowej, poszukiwaniem lub usługami dla przemysłu naftowego niższa cena robi zupełnie odwrotnie.
Ponadto wpływ niższych cen ropy na konsumentów jest mniejszy niż wpływ na producentów . Dla konsumentów niższa cena ropy wpływa tylko na część ich ogólnej działalności. Dla producentów niższe ceny ropy wpływają na całość ich działalności.
Na rynkach akcji w Stanach Zjednoczonych istnieje wiele spółek giełdowych zaangażowanych we wszystkie aspekty rynku ropy naftowej.
Te wysoko kapitałowe firmy są ważnymi składnikami wskaźników, które inwestorzy i handlowcy codziennie obserwują. Dlatego też niższa ropa ma zazwyczaj negatywny wpływ na indeksy akcyjne i ogólnie na notowania giełdowe. Jednak w 2015 r. I na początku 2016 r. Pojawiła się rozbieżność między cenami akcji ropy naftowej i ropy naftowej. Cena ropy naftowej wyniosła w czerwcu 2014 r. Ponad 107 USD za baryłkę. W tym czasie cena Energy Select SPDR (XLE), ETF zapasów ropy naftowej w USA, wynosiła ponad 101 USD za akcję. W styczniu 2016 r. Cena czynnej miesięcznie ropy naftowej NYMEX spadła do najniższego poziomu od maja 2003 r., Kiedy to 20 stycznia spadła do 26,19 USD za baryłkę. Cena XLE spadła ropą naftową, w tym samym dniu, w którym ETF handlowała na niskich poziomach. 49,93 USD na akcję. Jednak w maju 2003 r. Ta sama ETF obracała się na poziomach poniżej 22 USD za akcję. Dlatego wydajność XLE opóźniała wydajność ropy naftowej.
Jednym z powodów tego opóźnienia może być fakt, że kiedy ropa naftowa osiągnęła nowy poziom od wielu lat na poziomie około 42 USD w marcu 2015 r., Szybko odzyskała ponad 60 USD za baryłkę. Pod koniec sierpnia 2015 r., Kiedy ropa naftowa osiągnęła kolejny rekordowy poziom 37,75 USD, szybko wzrosła do ponad 50 USD.
Rynek akcyjny pod koniec stycznia mógł czekać na kolejną poprawę cen surowców energetycznych na początku 2016 r. Stało się tak, ponieważ cena ropy w pobliżu wzrosła do 34,82 USD w dniu 28 stycznia - wzrost ceny o ponad 30% w ciągu zaledwie ośmiu dni. W tym samym czasie XLE przesunął się o 7 lub 14% wyżej w tym okresie.
Najważniejsze jest to, że cena akcji ropy naftowej nie odzwierciedlała właściwie działań w ropie naftowej, ponieważ XLE pozostaje na dobrym poziomie z 2008 r., Podczas gdy sama ropa naftowa poruszała się znacznie niżej. To nam mówi, że albo cena ropy spadła zbyt daleko, albo cena ropy naftowej jeszcze nie dogoni ceny tego towaru.
Takie rozbieżności często stwarzają okazję. Profesjonalni handlowcy stale analizują rynki szukające rozbieżności. Kiedy ceny aktywów się rozchodzą, pojawia się szansa na średni handel zwrotów.
Oznacza to, że jeden rynek, który pozostaje w tyle, może ostatecznie nadrobić zyski dla tych, którzy je kupują, a drugi sprzedają. W tym przypadku sprzedaż ETF-ów XLE i jednoczesny zakup kontraktów terminowych na ropę naftową spowodowałaby zawarcie transakcji lub inwestycji, która przyniosłaby pozytywne wyniki, gdyby opóźniona ETF dogoniła cenę ropy naftowej. Kolejną konsekwencją tej rozbieżności może być spadek cen akcji, ponieważ cena ropy w ostatnich miesiącach gwałtownie spadła. Fakt, że akcje związane z ropą naftową dominują w indeksach giełdowych, może sprawić, że będzie to samospełniająca się przepowiednia.