Opisy połączeń i opcji sprzedaży
Zerwanie z opcją Call
A Call to umowa opcyjna, która daje nabywcy prawo do zakupu instrumentu bazowego po cenie wykonania w dowolnym momencie do daty wygaśnięcia (opcje w stylu amerykańskim).
Cena wykonania to cena, po której nabywca opcji może kupić bazowy składnik aktywów. Na przykład opcja wywoławcza z ceną wykonania równą 10 oznacza, że nabywca opcji może skorzystać z opcji zakupu tej akcji po 10 USD przed wygaśnięciem opcji.
Opcje wygasania opcji są różne i mogą mieć krótkoterminowe lub długoterminowe wygasanie. Warto tylko, aby kupujący wezwanie skorzystał z opcji i zmusił sprzedającego połączenie, by dał im akcje po cenie wykonania, jeśli bieżąca cena instrumentu bazowego jest wyższa od ceny wykonania. Na przykład, jeśli kurs akcji jest na poziomie 9 USD na rynku akcji, nie jest opłacalne, aby nabywca opcji kupna skorzystał z opcji zakupu akcji po 10 USD, ponieważ może kupić za niższą cenę (9 USD) na giełdzie .
Nabywca połączenia ma prawo do zakupu towaru po cenie wykonania przez określony czas. Jeśli cena instrumentu bazowego wzrośnie powyżej ceny wykonania, opcja będzie warta pieniędzy (ma wartość wewnętrzną). Przedsiębiorca może sprzedać opcję zysku (to jest to, co robi większość kupujących połączenia), lub skorzystać z opcji po wygaśnięciu (otrzymać akcje).
W przypadku tych praw nabywca połączenia płaci " premię ".
Sprzedający / sprzedający połączenie opcji otrzymuje premię. Pisanie opcji połączeń jest sposobem generowania dochodu. Dochody z pisania opcji kupna są ograniczone do otrzymanej premii, podczas gdy nabywca połączenia ma nieograniczony potencjał zysku.
Jedna opcja kupna reprezentuje 100 akcji lub określoną kwotę aktywów bazowych. Ceny połączeń są zwykle kwotowane na akcję. W związku z tym, aby obliczyć koszt zakupu opcji kupna, należy wziąć cenę opcji i pomnożyć ją przez 100 (dla opcji na akcje).
Opcje połączeń mogą mieć wartość In the Money lub Out of the Money . W pieniądzu cena instrumentu bazowego jest wyższa od ceny wykonania połączenia. Out of the Money oznacza, że cena instrumentu bazowego jest niższa od ceny wykonania połączenia. Gdy kupisz opcję kupna, możesz ją kupić w In, At lub Out of the money. Przy pieniądzach oznacza to, że cena wykonania i cena instrumentu bazowego są takie same. Twoja premia będzie większa w opcji In the Money (ponieważ ma już wartość wewnętrzną), a twoja premia będzie niższa dla opcji połączeń Out of the Money.
Zmniejszanie opcji Put
A Put jest umową opcji, która daje kupującemu prawo do sprzedaży bazowego składnika aktywów po cenie wykonania w dowolnym czasie do daty wygaśnięcia (opcje w stylu amerykańskim).
Cena wykonania to cena, za którą nabywca opcji może sprzedać składnik aktywów bazowych. Na przykład opcja sprzedaży akcji o cenie wykonania równej 10 oznacza, że nabywca opcji sprzedaży może skorzystać z opcji sprzedaży tego zasobu na 10 USD przed wygaśnięciem opcji.
Warto tylko, aby nabywca kupujący skorzystał z opcji i zmusił sprzedającego, by dał im akcje po cenie wykonania, jeśli bieżąca cena instrumentu bazowego jest poniżej ceny wykonania. Na przykład, jeśli akcje są wyceniane na poziomie 11 USD na giełdzie, nie jest opłacalne, aby nabywca opcji put skorzystał z opcji sprzedaży akcji po 10 USD, ponieważ może sprzedać ją za wyższą cenę (11 USD) na giełdzie .
Nabywca kupujący ma prawo sprzedać towar po cenie wykonania przez określony czas. Jeśli cena instrumentu bazowego spadnie poniżej ceny wykonania, opcja będzie warta pieniędzy.
Przedsiębiorca może sprzedać opcję zysku (co najbardziej stawia kupujących) lub skorzystać z opcji po wygaśnięciu (sprzedać fizyczne udziały). W przypadku tych praw nabywca kupujący płaci "premię".
Sprzedający / autor sprzedający dostaje premię. Pisanie opcji put to sposób na generowanie dochodu. Dochód z napisania opcji sprzedaży jest ograniczony do otrzymanej premii, podczas gdy maksymalny potencjał zysku kupującego występuje, gdy stan akcji spada do zera.
Jedna opcja sprzedaży reprezentuje 100 akcji lub określoną kwotę aktywów bazowych. Ceny sprzedaży są zazwyczaj kwotowane na akcję. W związku z tym, aby obliczyć, ile będzie kosztowało kupowanie opcji put, należy wziąć cenę opcji i pomnożyć ją przez 100 (dla opcji na akcje).
Opcje Put mogą być In the Money lub Out of the Money. W pieniądzu cena instrumentu bazowego jest niższa niż cena wykonania put. Out of the Money oznacza, że cena instrumentu bazowego jest wyższa od ceny wykonania put. Gdy kupisz opcję sprzedaży, możesz ją kupić w In, At lub Out of the money. Twoja premia będzie większa w opcji In the Money (ponieważ ma już wartość wewnętrzną), a twoja premia będzie niższa dla opcji put Out of the Money.
Inne rzeczy, które należy wiedzieć o stawianiu i połączeniach
Wycena opcji jest dość złożona, ponieważ cena (premia) opcji opiera się na wielu czynnikach, w tym na tym, jak daleko są te pieniądze, zmienności aktywów bazowych i na ile opcja wygasa. Te dane wejściowe do wyceny opcji są nazywane " Grekami " i warto je poznać przed rozpoczęciem handlu opcjami.