Wymagane różne umiejętności w zakresie handlu
Jedną z głównych trudności dla nowych handlowców opcji powstaje, ponieważ tak naprawdę nie rozumiem, jak korzystać z opcji, aby osiągnąć swoje cele finansowe. Oczywiście, wszyscy wiedzą, że kupienie czegoś teraz, a następnie sprzedaż po wyższej cenie, jest drogą do zysków.
Nie jest to jednak wystarczająco dobre dla handlowców opcji, ponieważ ceny opcji nie zawsze zachowują się zgodnie z oczekiwaniami.
Na przykład doświadczeni inwestorzy giełdowi nie zawsze kupują akcje. Czasem wiedzą, że sprzedają się krótko - mając nadzieję na zysk, gdy cena akcji spadnie. Zbyt wielu początkujących handlowców opcjami nie bierze pod uwagę koncepcji sprzedaży opcji (zabezpieczonej w celu ograniczenia ryzyka), zamiast kupować je.
Opcje są bardzo specjalnymi narzędziami inwestycyjnymi, a inwestor może zrobić o wiele więcej niż tylko kupować i sprzedawać poszczególne opcje. Opcje mają cechy, które nie są dostępne w innym miejscu we wszechświecie inwestycyjnym. Na przykład istnieje zestaw narzędzi matematycznych (" Grecy "), z których korzystają handlowcy do pomiaru ryzyka. Jeśli nie wiesz, jak ważne jest to, pomyśl o tym:
Jeśli możesz zmierzyć ryzyko (tj. Maksymalne wzmocnienie lub stratę) dla danej pozycji, możesz to zrobić. Tłumaczenie: Handlowcy mogą uniknąć nieprzyjemnych niespodzianek, wiedząc, ile pieniędzy można stracić w najgorszym przypadku.
Podobnie, handlowcy muszą znać potencjalną nagrodę za dowolne stanowisko w celu ustalenia, czy szukanie tej potencjalnej nagrody jest warte ryzyka.
Na przykład kilka czynników, które mogą wykorzystać handlowcy do oceny potencjału ryzyka / nagrody:
- Trzymanie pozycji przez określony czas. W przeciwieństwie do zapasów wszystkie opcje tracą wartość w miarę upływu czasu. Grecka litera " Theta " jest używana do opisania, w jaki sposób upływ jednego dnia wpływa na wartość opcji.
- Delta mierzy, w jaki sposób zmiana ceny - wyższa lub niższa - dla akcji lub indeksu wpływa na cenę opcji.
- Ciągła zmiana ceny. W miarę, jak zapas przesuwa się w jednym kierunku, zmienia się tempo wzrostu zysków lub strat. Jest to kolejny sposób powiedzenia, że opcja Delta nie jest stała, ale zmienia się. Grek Gamma opisuje szybkość, z jaką Delta się zmienia.
Różni się to w przypadku akcji (bez względu na cenę akcji, wartość jednej akcji zmienia się zawsze o 1 USD, gdy cena akcji zmienia się o 1 USD), a koncepcja jest czymś, z czym nowy inwestor opcji musi czuć się komfortowo. - Zmieniające się środowisko zmienności. W przypadku obrotu akcjami, bardziej zmienny rynek przekłada się na większe dzienne zmiany cen akcji. W świecie opcji zmiana zmienności odgrywa dużą rolę w wycenie opcji. Vega mierzy, jak bardzo cena opcji zmienia się, gdy zmienia się oszacowana zmienność.
Zabezpieczanie spreadami
Opcje są często używane w połączeniu z innymi opcjami (np. Kup jeden i sprzedaj inny). Może to zabrzmieć myląco, ale ogólny pomysł jest prosty: kiedy masz oczekiwania na bazowe aktywa, takie jak:
- Zwyżkowy
- Niedźwiedzi
- Neutralny (spodziewa się rynku związanego z zasięgiem)
- Stanie się o wiele bardziej, lub mniej, niestabilne
Możesz konstruować pozycje, które zarabiają pieniądze, gdy twoje oczekiwania się spełnią.
Liczba możliwych kombinacji jest duża i można znaleźć informacje na temat różnych strategii opcyjnych wykorzystujących rozkładówki . Spready mają ograniczone ryzyko i ograniczone nagrody. Jednak w zamian za zaakceptowanie ograniczonych zysków, transakcje spreadów mają własne nagrody, takie jak zwiększone prawdopodobieństwo zarabiania pieniędzy. Nieco konserwatywny inwestor ma dużą przewagę, gdy jest w stanie posiadać pozycje, które mają przyzwoity potencjalny zysk - i wysokie prawdopodobieństwo uzyskania tego zysku. Giełdowi handlowcy nie mają nic wspólnego z spreadami opcji.
Handel opcjami nie jest obrotem akcjami. Dla wykształconego tradera opcji jest to dobre rozwiązanie, ponieważ strategie opcyjne mogą być zaprojektowane tak, aby czerpać korzyści z szerokiej gamy wyników giełdowych. A to można osiągnąć przy ograniczonym ryzyku.