Cztery sposoby ustawy Sarbanes-Oxley z 2002 r. Powstrzymuje oszustwo korporacyjne
Ustawa nosi imię jej sponsorów, senatora Paula Sarbanesa, D-Md., I kongresmena Michaela Oxleya, R-Ohio.
Nazywa się go również Sarbox lub SOX. Ustawa zaczęła obowiązywać 30 lipca 2002 r. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd ją egzekwuje.
Wielu uważało, że Sarbanes-Oxley jest zbyt karny i kosztowny, aby go wprowadzić. Obawiali się, że Stany Zjednoczone będą mniej atrakcyjnym miejscem do prowadzenia interesów. Z perspektywy czasu jasne jest, że Sarbanes-Oxley był na dobrej drodze. Deregulacja w sektorze bankowym przyczyniła się do kryzysu finansowego w 2008 r. I Wielkiej Recesji .
Sekcja 404 i certyfikacja
Sekcja 404 wymaga od dyrektorów korporacyjnych osobistej certyfikacji rzetelności sprawozdań finansowych. Jeśli SEC znajdzie naruszenia, prezesi mogą spotkać się z 20 lat więzienia. SEC użył Sekcji 404, aby złożyć ponad 200 spraw cywilnych. Ale tylko kilku dyrektorów generalnych spotkało się z zarzutami kryminalnymi.
Sekcja 404 sprawiła, że menedżerowie utrzymali "odpowiednią strukturę kontroli wewnętrznej i procedury dotyczące sprawozdawczości finansowej." Audytorzy firm musieli "potwierdzać" te kontrole i ujawniać "istotne słabości". (Źródło: "Sarbanes-Oxley", The Economist, 26 lipca 2007 r.)
Wymagania
SOX stworzył nowy organ nadzorujący audyt, Radę Nadzoru nad rachunkami spółek publicznych. Ustala standardy dla raportów z audytu. Wymaga to rejestracji wszystkich audytorów spółek publicznych. PCAOB sprawdza, bada i egzekwuje przestrzeganie tych firm. Zabrania firmom księgowym prowadzenia konsultacji biznesowych z kontrolowanymi przez nie przedsiębiorstwami.
Mogą nadal działać jako doradcy podatkowi. Ale wiodący partnerzy audytu muszą obrócić konto po pięciu latach. (Źródło: "Analiza: dekadę, czy działa Sarbanes-Oxley ?," Kevin Drawbaugh i Dena Urbin, Reuters, 29 lipca 2012 r.)
Ale SOX nie zwiększyło konkurencji w oligarchicznym sektorze audytu księgowego. Nadal jest zdominowany przez tak zwane firmy z Wielkiej Czwórki. Są to Ernst & Young, PricewaterhouseCoopers, KPMG i Deloitte.
Kontrole wewnętrzne
Korporacje publiczne muszą zatrudniać niezależnego audytora, aby zweryfikował swoje praktyki księgowe. Odroczył tę zasadę dla spółek o małej kapitalizacji , o kapitalizacji rynkowej poniżej 75 milionów USD. Większość lub 83 procent dużych korporacji zgodziło się, że SOX zwiększyło zaufanie inwestorów. Jedna trzecia stwierdziła, że ograniczyła oszustwa (Źródło: "The Cost-Benefit of Sarbanes-Oxley", Julianna Hanna, Forbes, 10 marca 2014 r.)
Informator
SOX chroni pracowników, którzy zgłaszają oszustwo i składa zeznania w sądzie przeciwko ich pracodawcom. Firmy nie mogą zmieniać warunków zatrudnienia. Nie mogą reprymendy, pożaru ani czarnej listy pracowników. SOX chroni również kontrahentów. Osoby zgłaszające przypadki naruszenia mogą zgłaszać Komisji wszelkie działania odwetowe. (Źródło: National Whistleblower Center.)
Wpływ na gospodarkę USA
Prywatne firmy muszą również przyjąć zarządzanie SOX i wewnętrzne struktury kontrolne. W przeciwnym razie stają w obliczu zwiększonych trudności. Będą mieć problemy ze zdobyciem kapitału. Będą również musieli zapłacić wyższe składki ubezpieczeniowe i większą odpowiedzialność cywilną. Spowodowałoby to utratę statusu wśród potencjalnych klientów, inwestorów i darczyńców.
SOX zwiększył koszty audytu. Było to większe obciążenie dla małych firm niż dla dużych. Być może przekonało niektóre firmy do korzystania z funduszy private equity zamiast korzystania z giełdy . (Źródło: "Czy korzyści przewyższają koszty dla Sarbanes-Oxley?", "RAND Corporation.)
Dlaczego Kongres przeszedł Sarbanes-Oxley
Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. Regulowała papiery wartościowe do 2002 r. Wymagała ona od spółek publikacji prospektu emisyjnego na temat wszelkich emitowanych przez nią publicznie akcji .
Korporacja i jej bank inwestycyjny były prawnie odpowiedzialne za mówienie prawdy. Obejmowało to zbadane sprawozdania finansowe.
Chociaż korporacje były prawnie odpowiedzialne, dyrektorzy generalni nie. Dlatego trudno było je ścigać. Nagrody za "gotowanie książek" znacznie przewyższają ryzyko dla każdej osoby.
SOX odniósł się do korporacyjnych skandali w firmach Enron, WorldCom i Arthur Anderson. Zabroniono audytorom wykonywania pracy konsultingowej dla swoich klientów audytorskich. To zapobiegło konfliktowi interesów, który doprowadził do oszustwa Enron. Kongres zareagował na opór mediów Enron, opóźniony rynek akcji i zbliżające się reelekcje.