Sprzedający krótko, ponieważ rynek je zna, szukają najlepszego towaru do sprzedaży.
Sprzedający krótko sprzedają akcje, których nie posiadają, z przekonaniem, że w niedalekiej przyszłości spadną. Kiedy cena spada, mogą kupić akcje po niższej cenie, odjąć zysk i zwrócić akcje pierwotnemu właścicielowi.
To jest wspaniały kraj czy co?
Oto, jak działa krótka sprzedaż. Załóżmy, że uważasz, że rynek ma zbyt drogie Amalgamated Kumquats i jest to spowodowane dużym upadkiem.
Sprzedawanie krótkie
Dzwonisz do swojego brokera i mówisz, że chcesz "skrócić" 300 akcji Amalgamated Kumquats. Twój broker będzie wymagał posiadania konta depozytowego, co oznacza, że musisz spełnić wymogi dotyczące kredytu i depozytu.
Twój broker następnie sprzedadzą 300 akcji Amalgamated Kumquats z ich zapasów lub "pożyczą" udziały od innego klienta lub innego brokera.
Twój broker może tylko "skrócić" sprzedaż na "uptick", co oznacza, że akcje muszą rosnąć. Ma to zapobiec skakaniu przez kilku krótkich sprzedawców spadających zapasów i jeszcze bardziej obniżyć cenę.
Twój makler deponuje pieniądze ze sprzedaży na twoim koncie w celu ochrony pierwotnego właściciela akcji. Zwykle nie będziesz zarabiać na tych pieniądzach, a jeśli akcje będą wypłacać dywidendę w tym czasie, będziesz to winien właścicielowi.
Jak to działa
Jeśli zapasy spadną zgodnie z przewidywaniami, możesz kupić 300 akcji po niższej cenie i wymienić pożyczone akcje. Różnica między tym, za co sprzedałeś zapas, a tym, za co go kupiłeś, to twój zysk. Na przykład:
Masz krótkie 300 akcji po 45 USD za akcję. Twój broker wpłaca 13 500 USD na twoje konto.
Dwa tygodnie później cena spadła do 35 USD za akcję. Poinstruujesz swojego brokera, aby "zakrył" twój króciutki lub kupił 300 akcji, aby wymienić te, które sprzedałeś.
Twój broker kupuje 300 akcji po 35 USD za akcję i odejmuje 10 500 $ z twojego konta, aby zapłacić za akcje. Broker zastępuje pożyczone akcje, a Ty masz zysk w wysokości 3 000 $ (13 500 USD - 10 500 USD = 3 000 USD). Zignorowałem prowizje i tak dalej, aby zachować prostotę matematyki.
Za to, że masz rację, odkładasz zysk w wysokości 3 000 $ w bardzo krótkim czasie. Co się stanie, jeśli się mylisz? To jest ciemna strona krótkiej sprzedaży.
Taki sam scenariusz skrótu: Masz 300 akcji o wartości 35 USD za 13 500 USD. Jednak zamiast upaść, jak sugeruje wszelki rozsądek i logika, stado rośnie i rośnie szybko.
Zanim się zorientujesz, stan akcji wynosi 55 USD za akcję. Otrzymujesz telefon od pośrednika, który zaczyna się denerwować. Twoje konto na krótką sprzedaż jest kontem marginesu, a jeśli akcje pójdą za wysoko, będziesz musiał zdeponować więcej pieniędzy lub pokryć strita, kupując akcje.
Decydujesz się obniżyć straty i pokryć stratę, kupując akcje po 55 USD za akcję za 16 500 USD. Ponieważ masz tylko 13 500 USD na swoim koncie, musisz wydostać z kieszeni kolejne 3000 $, aby wszystko naprawić.
Otrzymujesz 3 000 $ straty.
Jakie są zagrożenia?
Jak widać, krótka sprzedaż może zapewnić szybkie zyski, ale także wysokie ryzyko . Zaletą wykorzystania cudzej akcji do zarabiania pieniędzy jest możliwość uzyskania nadzwyczajnych zysków i możliwości finansowej katastrofy. Oto niektóre z zagrożeń:
- Oczywiście, jeśli cena wzrośnie, możesz stracić pieniądze. Jeśli duża liczba krótkich sprzedawców próbuje pokryć swoje pozycje w magazynie, może podnieść cenę jeszcze szybciej. To jest krótkie uścisk.
- Obstawiasz przeciwko historii rynku, która się zmieniła. Z pewnością nie dotyczy to poszczególnych stad; jednak aktywny rynek hossy może podnieść nawet marginalne zapasy.
- Nie ma sposobu, aby dokładnie przewidzieć, kiedy spadnie zapas (lub wzrosnąć w tym przypadku). Wartość, jaką rynek umieszcza na magazynie, nie zawsze pokrywa się z jego wskaźnikami.
Dodaj do tego mix, kwestię czasu i staje się problematyczne przewidywanie, kiedy spadnie zapas. Inwestorzy długoterminowi mogą czekać na wzrost kursu. Krótki sprzedawca zwykle nie ma takiego luksusu.
Jak wybrać spodenki
Jak wybrać akcje w krótkim czasie? Niektórzy używają tych samych technik, które wybrałbyś zwycięzców, wystarczy spojrzeć na sam dół listy zamiast na górę.
Kluczem jest znalezienie zapasów, które wydają się być podatne na nadchodzące wiadomości lub mają słabe podstawy. Innymi kandydatami mogą być firmy, które są "ostatnią rzeczą", ponieważ konsumenci mają tendencję do zapominania o tych rzeczach jutro.
Wniosek
Krótka sprzedaż nie jest dla nowych inwestorów . W rzeczywistości wielu sugerowałoby, że nie inwestuje w ogóle, ale spekuluje. Nie zwracaj uwagi na możliwość łatwych pieniędzy, ponieważ ich tam nie ma. Potencjał do straty jest większy niż potencjał sukcesu.