Inwestorzy kupują i sprzedają opcje, takie jak akcje. Istnieją dwa podstawowe typy opcji:
- Opcja połączenia
- Opcja put
Opcja Call
Opcja kupna to prawo do zakupu bazowego papieru wartościowego po określonej cenie w dniu lub przed określoną datą.
Kupiłbyś opcję kupna, jeśli spodziewałbyś się, że cena bazowego zabezpieczenia wzrośnie, zanim wygasną opcje.
Na przykład:
Firma XYZ w obrocie na poziomie 25 USD za akcję i uważasz, że akcja jest skierowana do góry. Możesz kupić udziały w magazynie, lub możesz kupić opcję połączenia. Powiedz opcję kupna, która daje prawo, ale nie obowiązek, do kupowania 100 akcji XYZ w dowolnym czasie w ciągu najbliższych 90 dni, za 26 USD za akcję można kupić za 100 USD.
Jeśli masz rację, a stawka wzrasta do 30 USD za akcję przed wygaśnięciem opcji, możesz skorzystać z opcji i kupić 100 akcji po 26 USD za akcję i sprzedać je za natychmiastowy zysk w wysokości 3 USD za akcję (30 USD - 26 USD = 4 USD - 1 USD za akcję opcja = 3 USD na zysk z akcji).
Możesz także po prostu zamienić opcję na zysk bez faktycznego zakupu akcji.
Jeśli pomyliłeś się, a akcje nie poszły nigdzie ani nie spadły z pierwotnych 26 USD za akcję do 24 USD za akcję, po prostu pozwoliłeś by opcja wygasła i poniosła tylko stratę 100 USD (koszt opcji).
Opcja Put
Opcja sprzedaży to prawo do sprzedaży bazowego papieru wartościowego po określonej cenie przed określoną datą.
Kupiłbyś opcję sprzedaży, gdybyś poczuł, że cena akcji spadła, zanim wygasła opcja.
Kontynuując bez przykładu XYZ, jeśli poczułeś, że akcje mają się zebrać od 25 USD za akcję, jedyny sposób na zysk to skrócenie zapasów, co może być ryzykownym posunięciem, jeśli się mylisz. Zobacz krótką sprzedaż - nie dla osób o słabym sercu.
Możesz kupić opcję sprzedaży po 24 USD za akcję za 100 USD (lub 1 USD za akcję), co dałoby Ci prawo do sprzedaży 100 akcji XYZ po 24 USD za akcję.
Jeśli cena akcji spadnie do 19 USD za akcję, teoretycznie można kupić 100 akcji na wolnym rynku za 19 USD za akcję, a następnie skorzystać z opcji sprzedaży, dając prawo do sprzedaży akcji po 24 USD za akcję - co daje 5 USD za akcję zysk, minus koszt opcji.
Z praktycznego punktu widzenia wymieniłbyś opcję sprzedaży, która teraz byłaby warta około 5 USD za akcję lub 500 USD.
Podstawowe fakty dotyczące opcji
Oto kilka szybkich faktów na temat opcji:
- Opcje są podane w cenach za jedną akcję, ale są sprzedawane tylko w 100 częściach. Na przykład opcja kupna może wynosić 2 USD, ale zapłacisz 200 USD, ponieważ opcje są zawsze sprzedawane w partiach o 100 częściach.
- Cena wykonania (lub Cena Wykonania) to cena, za którą zabezpieczające papiery wartościowe mogą zostać kupione lub sprzedane zgodnie z postanowieniami zawartymi w umowie opcji . Użytkownik identyfikuje opcje przed upływem miesiąca, który wygasł, niezależnie od tego, czy są to opcje sprzedaży lub kupna, oraz cena wykonania . Na przykład "wezwanie XYZ 25 kwietnia" byłoby opcją kupna akcji XYZ z ceną wykonania 25, która wygasa w kwietniu.
- Data wygaśnięcia to miesiąc, w którym wygasa opcja. Wszystkie opcje wygasają w trzeci piątek miesiąca, chyba że ten piątek jest dniem wolnym, a opcje wygasają w czwartek.
Wniosek
Ten krótki przegląd opcji daje ci wyobrażenie o tym, o co w tym wszystkim chodzi, ale to jest właśnie wierzchołek przysłowiowej góry lodowej. Opcje nie są dla początkującego inwestora, ale oferują zaawansowanym inwestorom kolejne narzędzie do ich arsenału inwestycyjnego.
Uwaga: Wszystkie cytaty opcji w tym artykule mają jedynie charakter poglądowy. Wycena opcji jest skomplikowanym procesem obejmującym wiele czynników.