Obligacje to IOU wydawane przez podmioty publiczne i prywatne w celu pokrycia różnych wydatków. Dla inwestorów obligacje zapewniają stabilizację w stosunku do nieprzewidywalności akcji i powinny być częścią prawie każdego portfela.
Na wielu rynkach, ale nie we wszystkich, obligacje będą poruszać się w przeciwnym kierunku niż akcje. Jeśli zapasy są w górę, obligacje są obniżone, a jeśli akcje są obniżone, obligacje są podwyższone. Jest to bardzo ogólne uogólnienie, ale pomaga wyjaśnić, dlaczego obligacje są dobrym przeciwieństwem akcji.
Masz szeroki wybór wiązań do wyboru i każdy typ ma określone cechy. Oto przegląd różnych rodzajów obligacji:
Problemy skarbowe USA
Na szczycie bezpiecznej listy znajdują się problemy Skarbu USA. "Pełna wiara i kredyt" rządu USA wspiera te instrumenty dłużne, co czyni je najbezpieczniejszą inwestycją na rynku.
Z tym bezpieczeństwem odpowiada bardzo niski zwrot. W pewnych okolicznościach zwrot może nawet nie nadążyć za inflacją lub ledwo z nią wytrzymać. Wszystkie odsetki uzyskane z emisji Skarbu USA są na ogół zwolnione z podatków państwowych i lokalnych, ale nie z federalnego podatku dochodowego.
Oto różne rodzaje amerykańskich obligacji skarbowych:
- Obligacje skarbowe - mają zapadalność przekraczającą 10 lat, a skarb państwa emituje je w nominałach od 1 000 do 1 miliona USD. Skarb USA nie emituje już obligacji skarbowych, jednak nadal można je kupić na rynku wtórnym.
Płacą odsetki co sześć miesięcy i mają pierwotne terminy zapadalności do 30 lat. Nawet jeśli kupujesz je od kogoś lub organizacji innej niż rząd Stanów Zjednoczonych, obligacje skarbowe są nadal wspierane przez "pełną wiarę i kredyt" rządu USA.
- Obligacje skarbowe - mają terminy zapadalności 2, 3, 5 lub 10 lat i nominały 1 000 USD. Departament Skarbu USA sprzedaje okresowo Notatki na aukcjach publicznych. Składasz ofertę na reklamę, składając ofertę konkurencyjną lub ofertę niekonkurencyjną.
W cudownym świecie rządowej logiki, niekonkurencyjna oferta gwarantuje, że dostaniesz notę. Jeśli wystawisz konkurencyjną ofertę, możesz otrzymać notę lub nie. Ma sens, prawda?
Oprocentowanie Obligacji jest ustalane na aukcji. Konkurencyjna oferta określa, jaką stopę procentową zaakceptujesz. Jeśli to jest stawka ustalona na aukcji, otrzymasz notę. Jeśli nie, nie dostaniesz notatki.
Niekonkurencyjna oferta oznacza, że zaakceptujesz dowolną stawkę ustaloną na aukcji. To gwarantuje, że dostaniesz Note (zakładając, że aukcja nie jest zbyt duża).
- TIPS lub papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją - to obligacje o terminie zapadalności 5, 10 i 20 lat. Są one sprzedawane na aukcjach o wartości 1000 USD na aukcji, podobnie jak obligacje skarbowe.
Tym, co wyróżnia TIPS, jest korekta inflacji. Co pół roku Skarb Państwa koryguje kwotę główną o wskaźnik cen konsumpcyjnych dla inflacji. Stałą stopę procentową stosuje się do tej kwoty głównej skorygowanej o inflację.
W warunkach inflacji co półroczna wypłata odsetek byłaby wyższa niż następna. W momencie zapadalności TIP płaci wartość główną skorygowaną o inflację lub pierwotną wartość nominalną, w zależności od tego, która wartość jest większa.
W jaki sposób główny mógłby być mniejszy niż wartość nominalna? W okresie deflacji kwota główna ulegnie zmniejszeniu, a kolejne odsetki będą niższe. W tych okolicznościach możliwe jest, że kwota główna skorygowana o deflację może być niższa od pierwotnej wartości nominalnej.
- Bony skarbowe - nie są obligacjami sensu stricto, ponieważ ich zapadalność wynosi od 4 do 26 tygodni. Wraz z I, EE / E i H Bonds, T-Bills należą raczej do kategorii cash management niż do obligacji stricte.
Strona internetowa Ministerstwa Skarbu USA zawiera pełne informacje na temat wszystkich swoich produktów.
Obligacje agencyjne
Obligacje agencyjne odnoszą się do grupy obligacji emitowanych przez organizacje powiązane z rządem USA.
Agencje te zazwyczaj nie mają wyraźnego poparcia rządu Stanów Zjednoczonych za swoimi obligacjami, chociaż niektóre z nich tak.
Większość przypada na kategorię zabezpieczonych hipoteką kredytów lub pożyczek, co oznacza, że istnieje pewien składnik aktywów, zazwyczaj nieruchomość związana z pożyczką. Obligacje te płacą wyższe stopy procentowe niż surowe amerykańskie papiery skarbowe za nieco, choć nie za dużo, wyższe ryzyko. Obligacje te są zazwyczaj sprzedawane w dużych nominałach inwestorom instytucjonalnym. Oto niektóre z lepiej znanych obligacji agencji:
- Government National Mortgage Association lub Ginnie Mae - jest własnością rządu USA. Kupuje kredyty hipoteczne od pożyczkodawców i łączy je w papiery wartościowe. Jego obligacje są poparte pełną wiarą i uznaniem rządu USA.
- Federalne Stowarzyszenie Hipoteczne lub Fannie Mae kupuje kredyty hipoteczne na rynku wtórnym i odsprzedaje je inwestorom, których część hipotek może być ubezpieczona przez Federalny Urząd Mieszkaniowy (FHA). Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź ich stronę internetową.
- Federal Home Mortgage Corporation lub Freddie Mac jest podobny do Freddie Mae, ale nie zawierają żadnych hipotek gwarantowanych przez FHA. Aby uzyskać więcej informacji na temat Freddie Mac odwiedź ich stronę internetową.
- Stowarzyszenie pożyczek studenckich lub Sallie Mae pobiera kredyty studenckie zamiast hipotek. Są bardziej ryzykowne niż obligacje zabezpieczone hipoteką. Więcej informacji można znaleźć na stronie internetowej Sallie Mae.
Obligacje komunalne
Lokalne podmioty rządowe, takie jak państwa, powiaty, gminy, miasta, okręgi i inne, również emitują obligacje na finansowanie swojej pracy.
Te obligacje komunalne, często nazywane munis, finansują nowe drogi, szkoły, kanały i inne projekty. W niektórych przypadkach opłaty pobierane z projektu idą na emeryturę obligacji, w innych przypadkach wykorzystuje się pieniądze podatkowe lub połączenie obu.
Chociaż munis nie jest tak bezpieczny jak kwestie dotyczące Skarbu USA, ma dobre wyniki w dziedzinie bezpieczeństwa. Jedną z kluczowych cech tych obligacji jest to, że dochód jest wolny od federalnego podatku dochodowego.
Ta funkcja wolna od podatku, w połączeniu ze względnym bezpieczeństwem, sprawia, że obligacje komunalne są atrakcyjne dla konserwatywnych inwestorów. Jako bonus dodatkowy, w niektórych okolicznościach obligacje mogą być również wolne od podatków państwowych i lokalnych.
Kupujesz munis od brokera w nowej emisji lub istniejących obligacji.
Obligacje przedsiębiorstw
Korporacje emitują obligacje na finansowanie dużych projektów, które mogą zostać spłacone w czasie. Zamiast emitować nowe akcje lub wykorzystywać krótkoterminowy kredyt, firmy wykorzystują długoterminowe obligacje do finansowania nowych obiektów, przejęć i innych potrzeb.
Korporacje, nawet najbardziej godne uznania, nie mają takiego samego poziomu bezpieczeństwa jak emitenci rządowi; dlatego ich obligacje płacą wyższe odsetki.
Obligacje korporacyjne mogą oferować dwie cechy, które nie są powszechne w innych obligacjach:
- Zamienne obligacje - Ta funkcja umożliwia konwersję obligacji na zwykłe zapasy w określonych warunkach. Warunki te są sprecyzowane w momencie emisji obligacji.
- Obligacje na żądanie - obligacje te mogą zostać wezwane lub umorzone przez spółkę przed terminem zapadalności. Firma wezwałaby lub wykupiłaby obligację, gdyby stopy procentowe znacznie spadły od czasu wyemitowania obligacji. Wzywając obligacje o wysokim oprocentowaniu, firma może refinansować dług po niższej stopie procentowej.
Zero kuponu obligacji
Innym rodzajem wiązania jest zerowe wiązanie kuponowe. Inne typy obligacji powyżej różniły się od emitenta. Ten rodzaj obligacji emitowany jest przez wiele podmiotów, ale dlatego, że tak bardzo różni się od tradycyjnych obligacji, rozdzieliłem go.
Obligacja zerokuponowa, jak sama nazwa wskazuje, nie podlega regularnym oprocentowaniom. Zamiast tego kupujesz obligację z głębokim dyskontem i realizujesz ją przy wartości nominalnej.
Na przykład możesz kupić wartość nominalną o wartości 1000 USD, z 10-letnim okresem zapadalności za 700 USD. Za dziesięć lat wykupiłbyś obligację za 1000 $.
Wniosek
Ten szeroki przegląd różnych rodzajów obligacji miał na celu właśnie to - przegląd. Obligacje są ważne dla każdego portfela. Zrozumienie, czym są i jak działają, jest pierwszym krokiem, aby pozwolić im pracować dla Ciebie.