Numery indeksów
Najpierw spójrzmy, co reprezentuje numer indeksu. Chociaż istnieją różne sposoby obliczania numerów indeksów, ważne jest, aby pamiętać, że liczby oznaczają zmianę od wartości pierwotnej lub podstawowej.
Liczba nie jest ważna. Ważna jest zmiana procentowa w czasie. Ten ruch w górę lub w dół daje pojęcie o tym, jak działa indeks. Czy Dow jest w górze, czy w dół? Indeks jest obliczany "w locie" podczas obrotu, aby dać inwestorom poczucie kierunku na rynek, który reprezentuje.
Zauważcie, powiedziałem, że indeks odzwierciedla "rynek, który reprezentuje", a nie "rynek". Większość indeksów giełdowych , nawet tych cytowanych jako reprezentujące całkowity rynek, odzwierciedla tylko część faktycznego rynku. Oto najpopularniejsze indeksy i rynki, które odzwierciedlają.
Dow
Dow Jones Industrial Average to najstarszy i najbardziej znany indeks. Jest to również najczęściej cytowany wskaźnik i błędnie uważany za barometr rynku.
Pierwotnie była to prosta średnia z zasobów w indeksie, ale dzięki podziałom akcji , spin-off i innym transakcjom wymagane jest teraz większe wyrafinowanie. Więcej informacji znajdziesz na stronie Dow Jones Indexes. Dow ma obecnie tylko 30 zapasów. Jednak każda z tych akcji jest jedną z najbardziej wpływowych firm w USA
Dow jest jedynym ważnym wskaźnikiem, który jest ważony cenowo, co oznacza, że jeśli cena akcji zmienia się o 1 USD, ma taki sam wpływ na indeks, niezależnie od zmiany procentowej dla akcji. Innymi słowy, zmiana o 1 USD dla akcji o wartości 30 USD daje taki sam efekt jak zmiana 1 USD dla akcji o wartości 60 USD.
Obliczenia Dow uwzględnia wiele podziałów akcji na przestrzeni lat. Dostosowując matematykę, możliwe jest utrzymanie znaczącego historycznie wskaźnika. Akcje Dow stanowią około jednej czwartej wartości całego rynku, więc w tym sensie jest to czynnik, a duże zmiany wskazują na zaufanie inwestorów do akcji, ale w ogóle nie reprezentują one małych i średnich przedsiębiorstw.
S & P 500
S & P 500 jest najczęściej wykorzystywanym wskaźnikiem przez specjalistów z branży finansowej jako przedstawiciel "rynku". Obejmuje on 500 spośród najczęściej sprzedawanych akcji i zysków w stosunku do większych firm.
Obejmuje on około 70% łącznej wartości rynku, więc pod tym względem jest znacznie bliższy reprezentacji prawdziwego rynku niż Dow. S & P 500 to wskaźnik kapitalizacji rynkowej lub indeks ważony rynkiem , podobnie jak prawie wszystkie główne indeksy.
Ważenie według kapitalizacji rynkowej ma większe znaczenie dla większych firm, więc zmiany w zasobach Microsoftu będą miały większy wpływ niż prawie wszystkie inne akcje w indeksie.
Mimo że S & P 500 jest ważony w stosunku do większych firm, jest to dokładniejszy wskaźnik szerszego rynku niż Dow.
Chociaż niektóre gadające głowy w telewizji mogą podkreślać Dow, otrzymasz bardziej przejrzysty obraz rynku, skupiając swoją uwagę na S & P 500.
Kompozyt na giełdzie NASDAQ
Nasdaq Stock Market Composite składa się ze wszystkich akcji na rynku Nasdaq - ponad 5000. Mimo szerokiego zasięgu, Nasdaq jest mocno obciążony zasobami technologicznymi. Dzieje się tak dlatego, że jest to indeks ważony rynkiem, a akcje takie jak Microsoft i niektóre inne duże firmy technologiczne mają wpływ na indeks.
Ich wpływ i populacja małych, spekulacyjnych spółek na Nasdaq sprawiają, że indeks jest bardziej zmienny niż Dow czy S & P 500. Nasdaq oczywiście nie jest przeznaczony do reprezentowania "rynku", ale daje dobre pojęcie o tym, gdzie inwestorzy technologii idą.
Inne indeksy
Istnieje wiele innych indeksów, które mierzą większą lub mniejszą część rynku. Inwestorzy korzystający z funduszy wzajemnych mogą znaleźć wiele funduszy, które śledzą prawie każdy indeks, który chcą.
Jednak trzy główne powyższe indeksy będą dobrze służyć większości inwestorów. Jeśli chcesz porównać inne indeksy w celu porównania, upewnij się, że rozumiesz, w jaki sposób indeks jest ważony (większość, jeśli nie wszystkie, będzie pułapem rynkowym) i jak wybierane są akcje.
Co jest dobrego w indeksach
Indeksy dostarczają przydatnych informacji, w tym:
- Nawet z ich ograniczeniami indeksy pokazują trendy i zmiany w wzorcach inwestowania.
- Dają nam migawki, nawet jeśli są nieostre.
- Indeksy stanowią miarę porównania.
Co jest nie tak z indeksami
Indeksy, według projektu, mają poważne wady, które sprawiają, że są podejrzane jako prawdziwie reprezentatywne dla wielu rzeczy.
- Ludzie decydują, które zasoby uwzględnić, a które usunąć, a ludzie popełniają błędy. Czasami uwzględniamy zapasy, które nie powinny być, a zapasy są usuwane, które nie powinny być; i tak dalej. Co więcej, proces ten powtarza się z roku na rok, dlatego trudno jest spojrzeć wstecz i porównać S & P 500 z 1995 roku z S & P 500 z 2004 roku.
- Poprzez ważenie indeksów (z wyjątkiem Dow) według wielkości, reprezentacja dysproporcji trafia do dużych lub gigantycznych firm. Jeśli któryś z nich ma zły dzień, może wstrząsnąć całym indeksem.
Co powinniśmy zrobić z indeksami?
Inwestorzy muszą pamiętać o kilku rzeczach:
- Indeksy nie są rynkiem. Bez względu na to, co mówią trzy wielkie indeksy, powinieneś skupić się na swoich zapasach lub celach do oceny. Wybierz dowolny dzień, w którym wszystkie trzy indeksy się zmniejszyły, i mogę niemal zagwarantować, że w tym samym dniu pojawią się akcje wyznaczające nowe maksima.
- Indeksy reagują na rzeczywiste transakcje. Jeśli słuchasz niektórych gadających głów telewizyjnych, możesz myśleć, że indeksy poruszają emocje.
Inwestorzy mogą handlować w oczekiwaniu na dobre lub złe wiadomości, ale indeksy to obliczenia matematyczne, a nie liście herbaty.
- Skupianie się na codziennych, godzinowych i minutowych kliknięciach indeksu jest dobrym sposobem na marnowanie czasu.
- Indeksy zapewniają lepszą perspektywę historyczną niż usługa prognozowania. Mogą być szczególnie pomocne podczas oglądania przez długi czas w wykrywaniu trendów.