Poszukaj zapasów ze stałymi zwrotami i niewielkimi wahaniami cen dzikich zwierząt.
Zapasy o dużej zmienności są szczególnie ryzykowne dla inwestorów zbliżających się do wieku emerytalnego, ze względu na możliwość szybkiej utraty pieniędzy.
O ile możliwe jest zarabianie na niestabilnych zapasach, a pewna zmienność jest w porządku, jeśli ogólne zyski uzasadniają to, większość inwestorów najlepiej poszukuje zapasów o stosunkowo niskiej zmienności i notowaniu stabilnych dodatnich stóp zwrotu.
Zapasy o niskiej lotności nie zawsze są łatwe do wykrycia, ale można je znaleźć, o ile dobrze rozumie się, czym jest zmienność i jak można ją zmierzyć.
Podstawy zmienności
Aby wyjaśnić zmienność i dlaczego ma to znaczenie, przeanalizujmy dwa wyimaginowane zapasy i ich pięcioletnie roczne zyski.
Firma A:
Rok 1: +12 procent
Rok 2: -5 procent
Rok 3: +18 procent
Rok 4: -11 procent
Rok: 5: +21 procent
Ta firma ma średni lub średni roczny zwrot w wysokości 7 procent. Ale, jak widać, zwroty nie są spójne z roku na rok.
Firma B:
Rok 1: 7 procent
Rok 2: 9 procent
Rok 3: 5 procent
Rok 4: 6 procent
Rok 5: 8 procent
Roczne zyski tej drugiej firmy wyglądają zupełnie inaczej niż firma A, ale roczna średnia stopa zwrotu jest taka sama.
Oba te zapasy mają średnią roczną stopę zwrotu na poziomie 7 procent, ale pierwsza firma jest dużo bardziej niestabilna.
Dlaczego to ma znaczenie? Ponieważ duże zmiany rocznych stóp zwrotu mogą mieć anormalny wpływ na wartość inwestycji.
Przyjrzyjmy się tym wyimaginowanym firmom, zakładając, że zainwestujesz 1000 $, aby zacząć.
Przeanalizujemy całkowitą kwotę pieniędzy, jaką będziesz mieć na koniec każdego roku, na podstawie powyższych zwrotów.
Firma A:
Rok 1: 1120 USD
Rok 2: 1 064 USD
Rok 3: 1 255 USD
Rok 4: 1 086 USD
Rok 5: 1 314 USD
Firma B:
Rok 1: 1 070 USD
Rok 2: 1 166 USD
Rok 3: 1,224 USD
Rok 4: 1,297 USD
Rok 5: 1400 USD
Jak widać, inwestorzy w spółce B mają więcej pieniędzy pod koniec pięcioletniego okresu niż inwestorzy w spółce A. Dzieje się tak dlatego, że gdy firma traci pieniądze w jednym roku, musi w przyszłym roku zarabiać znacznie więcej nadrobić straty.
Inwestorzy w firmie B nie tylko skończyli z końcem, ale też nie musieli radzić sobie z emocjonalnymi wahaniami oglądania akcji w szaleńczym tempie. Co więcej, inwestor zbliżający się do wieku emerytalnego nie chciałby, aby inwestycja gwałtownie spadła, ponieważ mogą zdecydować się przejść na emeryturę, zanim cena akcji będzie miała szansę na odreagowanie.
Określanie zmienności
Nie zawsze łatwo jest określić stopień niestabilności akcji. Możesz sprawdzić cenę akcji i zobaczyć, jak porusza się w górę iw dół, ale jest to bardzo przydatne przy przeglądaniu go poza kontekstem. Analizując zmienność, należy wziąć pod uwagę zmienność innych akcji w tej samej branży i sektorze, a także ruch na całym rynku akcji.
Na szczęście istnieją rzeczywiste pomiary zmienności, które mogą dać obiektywny obraz. Lubię patrzeć na miarę o nazwie "Beta", którą zwykle można znaleźć podczas badania zapasów online. W większości przypadków liczba Beta po prostu porównuje zmienność firmy z indeksem S & P 500, który śledzi największe firmy na giełdzie. Miara "1" oznacza, że cena akcji porusza się niemal idealnie zgodnie z S & P 500 . Miara "1,25" sugeruje, że jest o 25 procent bardziej lotna niż indeks.
Podczas indeksowania akcji większość internetowych firm maklerskich pokaże wersję beta firmy, ale także wersję beta tej branży. Na przykład, od kwietnia 2018 r. Apple pokazał wersję beta 1.03, co czyni ją nieco bardziej zmienną niż S & P 500. Ale średnia beta dla branży technologii informatycznych to 1,27.
Tak więc możemy powiedzieć, że Apple jest bardziej zmienny niż ogólnie rynek giełdowy, ale mniej zmienny niż większość zapasów technologii.
Sektory o niskiej lotności
Niektóre sektory i branże są z natury mniej zmienne niż inne. Na przykład akcje techniczne są bardziej zmienne niż narzędzia. Warto również zauważyć, że większe firmy mają zwykle mniej zmienne ceny akcji niż mniejsze.
Wielu doradców finansowych wskazuje sektor dóbr konsumpcyjnych dla konsumentów jako o niskiej zmienności i wysokich zwrotach. Ten sektor obejmuje firmy, które produkują niezbędne produkty, z których korzystamy na co dzień, takie jak artykuły gospodarstwa domowego, żywność i napoje. W rezultacie firmy te nie dostrzegają dzikich wahań w zyskach, więc ich ceny akcji również nie zmieniają się gwałtownie.
Popularne akcje o niskiej zmienności
Z biegiem lat pojawiło się kilka zasobów, które przyniosły stałe pozytywne zyski bez gwałtownych zmian wartości. Wiele z nich to dobrze znane firmy, które od dawna dominują w swoich branżach.
Zawierają:
Procter and Gamble [NYSE: PG]: Jeden z tytanów sektora dóbr konsumpcyjnych o Beta znacznie poniżej średniej.
Coca-Cola [NYSE: KO]: Kolejna firma o niskim poziomie beta, która istnieje od zawsze i rzadko rozczarowuje. Jest powód, dla którego Warren Buffet posiada setki milionów akcji Coca-Coli.
Lockheed Martin [NYSE: LMCO]: Największy na świecie kontrahent od wielu lat jest stabilnym wykonawcą, a jego cena akcji nie jest podatna na ekstremalne wahania.
Rockwell Collins [NYSE: COL]: Kolejna firma z branży obronnej i przemysłowej o stałych zarobkach i jednej z najniższych wśród dużych firm wersji beta.
Łatwe sposoby inwestowania w akcje o niskiej zmienności
Jeśli nie chcesz robić wiele rzeczy, aby znaleźć inwestycje o niskiej zmienności, możesz uzyskać dobrą ekspozycję na nie poprzez fundusze inwestycyjne i fundusze ETF inwestujące wyłącznie w tego typu akcje.
Jedną z najbardziej popularnych inwestycji o niskiej zmienności w ostatnich kilku latach jest ETF Minimalna Zmienność MSS iShares MSCI [NYSE: USMV], który inwestuje w akcje, które są mniej zmienne niż rynek jako całość. Inne podobne ETF obejmują Powershares S & P 500 Low Volatility ETF [NYSE: SPLV] oraz Vanguard Global Minumum Volatility Fund [NYSE: VMVSX].
Obecnie trwają debaty, czy te ETFs zawsze osiągają lepsze wyniki niż rynek jako całość, ale mogą być użyteczną częścią szerokiego portfela inwestycyjnego, szczególnie w czasach, kiedy giełda gwałtownie się waha.