W jaki sposób IPO może cię skrzywdzić (lub pomóc)
Zalety
IPO to ekscytujący czas dla firmy. Oznacza to, że odniosła ona duży sukces i wymaga dużo więcej kapitału, aby nadal się rozwijać. Często jest to jedyny sposób, aby firma uzyskała wystarczającą ilość gotówki na sfinansowanie ogromnej ekspansji.
Dla właścicieli, nadszedł czas, aby zarobić na całej swojej ciężkiej pracy. Zazwyczaj przyznają sobie znaczny procent początkowych udziałów w magazynie . Są gotowi zarobić miliony w dniu, w którym firma wejdzie na giełdę.
Dla inwestorów nazywa się to wejściem na "parter". Dzieje się tak dlatego, że akcje IPO często mają dużą wartość, gdy są po raz pierwszy udostępniane na giełdzie .
IPO pozwala także firmie przyciągnąć najlepszych talentów, ponieważ może oferować opcje na akcje. Może zapłacić swoim dyrektorom dość niskie zarobki z góry, ze względu na obietnice, że kierownicy mogą wypłacić pieniądze z IPO.
Niedogodności
Proces IPO wymaga dużo pracy. Może odwrócić uwagę liderów firmy od ich działalności. To może zranić zyski. Muszą także wynająć bank inwestycyjny , na przykład Goldman Sachs lub Morgan Stanley . Te firmy inwestycyjne mają za zadanie kierować firmą, gdy przechodzi ona przez złożoność procesu IPO.
Nic dziwnego, że te firmy pobierają ogromną opłatę.
Po drugie, właściciele firm mogą nie być w stanie wziąć wielu udziałów dla siebie. W niektórych przypadkach pierwotni inwestorzy mogą wymagać od nich zwrotu wszystkich pieniędzy. Nawet jeśli wezmą udział, mogą nie być w stanie sprzedać ich od lat.
To dlatego, że mogą zranić cenę akcji, jeśli zaczną sprzedawać duże bloki, a inwestorzy uznają to za brak zaufania do biznesu.
Po trzecie, właściciele firm mogą stracić kontrolę właścicielską nad firmą, ponieważ zarząd ma prawo ich zwolnić.
Po czwarte, spółka publiczna jest poddana intensywnej kontroli ze strony organów nadzoru, w tym Komisji Papierów Wartościowych i Giełd oraz przestrzegania ustawy Sarbanes-Oxley . Wiele informacji o firmie i jej właścicielach staje się publicznie dostępnych i może dostarczyć cennych informacji konkurentom.
Co IPO oznacza dla gospodarki
Liczba wydawanych IPO jest zwykle oznaką zdrowia rynku giełdowego (i gospodarki). Podczas recesji IPO spadają, ponieważ nie jest to warte kłopotów, gdy ceny akcji są obniżone. Po wzroście IPO oznacza to, że gospodarka znowu staje na nogi.
Proces IPO
Pierwszym krokiem jest zebranie zespołu IPO. Składa się z bankiera inwestycyjnego, prawników, księgowych, specjalistów ds. Relacji inwestorskich, specjalistów ds. Public relations i ekspertów SEC.
Pierwszym zadaniem zespołu jest zebranie wymaganych informacji finansowych. Obejmuje to identyfikację, a następnie sprzedaż lub odpisanie nierentownych aktywów.
Zespół musi znaleźć obszary, w których można usprawnić przepływ gotówki. Niektóre firmy poszukują również nowego kierownictwa i nowego zarządu, który będzie kierował nową spółką publiczną.
Na kilka miesięcy przed wprowadzeniem na giełdę spółka składa prospekt emisyjny i rozprowadza go w celu uzyskania komentarzy. Prospekt zawiera trzyletnią historię sprawozdań finansowych. Następnie firma sporządza umowy przejściowe dla dostawców i musi wypełniać sprawozdania finansowe do przedłożenia audytorom.
Na trzy miesiące przed IPO zarząd spotyka się i przegląda audyt. Firma dołącza do giełdy, która wymienia IPO.
W ostatnim miesiącu spółka składa swój prospekt emisyjny w SEC i wydaje komunikat prasowy informujący o dostępności akcji dla publiczności.