Zrozumienie sił, które powodują wahania cen akcji
Niektóre z nich będą nieco uproszczone, ale zanim skończysz je czytać, dowiesz się o wiele więcej niż opinia publiczna na temat funkcjonowania giełdy i ustalania cen akcji.
Po pierwsze, zdaj sobie sprawę, że wtórny rynek akcji (w przeciwieństwie do pierwotnego rynku akcji, na którym spółki emitują akcje i obligacje w zamian za gotówkę) jest aukcją. Oznacza to, że po obu stronach potencjalnego handlu znajdują się kupujący i sprzedający, jedna strona chce sprzedać swoją własność, jedna strona chce kupić własność. Kiedy obie strony uzgodnią cenę, transakcja zostanie dopasowana i stanie się nową ofertą rynkową. Tymi kupującymi i sprzedającymi mogą być osoby fizyczne, korporacje, instytucje, rządy lub firmy zarządzające aktywami , które zarządzają pieniędzmi dla klientów prywatnych, funduszy inwestycyjnych , funduszy indeksowych lub planów emerytalnych. W wielu przypadkach nie będziesz miał pojęcia, kto jest po drugiej stronie handlu.
Ponieważ giełda funkcjonuje jak aukcja, gdy jest więcej kupujących niż sprzedawców, cena musi się dostosować lub nie ma transakcji. Zwykle podnosi to cenę, zwiększając notowania rynkowe, na którym inwestorzy mogą sprzedać swoje akcje, przyciągając inwestorów, którzy wcześniej nie byli zainteresowani sprzedażą do sprzedaży.
Z drugiej strony, gdy sprzedający przewyższają liczbę nabywców, istnieje pośpiech, by zrzucać zapasy, a ktokolwiek jest chętny do podjęcia najniższej oferty, ustala cenę powodującą wyścig do dna. Może to stanowić problem, szczególnie w okresach takich jak upadek lat 2007-2009, ponieważ firmy takie jak Lehman Brothers zostały zmuszone do zrzucenia wszystkiego i wszystkiego, co w ich mocy, aby zebrać pieniądze, zalewając rynek papierem wartościowym o wartości znacznie dłuższej niż długi czas. nabywca niż cena, którą Lehman gotów był sprzedać.
Istnieje wiele czynników, które mogą spowodować zmianę relacji między kupującymi i sprzedającymi. W lekcji inwestowania 2: Dlaczego zapasy są przewartościowane lub niedowartościowane , wybrałem cztery takie przykłady po przedstawieniu cię na Wall Street i jak to działa .
- Rozmawialiśmy o walce inwestorów z spekulantami .
- Rozmawialiśmy o towarowym charakterze zapasów.
- Rozmawialiśmy o tym, jak życie może sprawić, że jednostki zareagują i kupią lub sprzedadzą akcje w zależności od ich konkretnej sytuacji w określonym czasie .
- Rozmawialiśmy o tymczasowych problemach w biznesie, które sprawiają, że akcje stają się nieatrakcyjne dla inwestorów, którzy obawiają się, że ból nigdy się nie skończy lub nie będą w stanie dotrzeć do podstawowego silnika ekonomicznego i odpowiednio go wycenić . Opierałem się na tym w artykule zatytułowanym Pozyskiwanie niedowartościowanej akcji dla twojego portfela przez kupowanie w złych wiadomościach .
W niektórych przypadkach ceny akcji zmieniają się, ponieważ wymagany procent przepływów pieniężnych na rynku w danym momencie nie uwzględnia długoterminowego postrzegania przedsiębiorstwa . Ilustracją, której użyłem, była wycena akcji przypisana renomowanemu jubilerowi Tiffany & Company. Zmienność kursu akcji Tiffany'ego lat temu, kiedy napisałem ten artykuł, była całkowicie nieuzasadniona przez długoterminową wartość firmy. Po pierwsze, fundusze hedgingowe popchnęły cenę znacznie powyżej tego, co każdy konserwatywny nabywca chciałby zapłacić, a gdy wyglądało na to, że świat może przez chwilę walczyć, porzucił go, obniżając go poniżej tego, co mogliby chcieć zapłacić ci sami konserwatywni inwestorzy. Ta zmienność może sprawić, że podróż będzie trudna, ale właśnie dlatego ważne jest, aby mieć zdywersyfikowany portfel i skoncentrować się na wynikach .
Aby dowiedzieć się więcej na ten temat, przeczytaj Przewodnik dla początkujących inwestowania w akcje .