Nadmierne reakcje inwestorów powodują słabe historyczne zwroty
Przez dwadzieścia lat kończących się 31.12.2015 r. Indeks S & P 500 wynosił średnio 9,85% rocznie. Dość atrakcyjny zwrot historyczny. Przeciętny inwestor funduszy akcyjnych uzyskał zysk rynkowy w wysokości zaledwie 5,19%.
Dlaczego to?
Zachowanie inwestorów jest nielogiczne i często oparte na emocjach. Nie prowadzi to do mądrych długoterminowych decyzji inwestycyjnych. Oto przegląd typowych, tracących pieniądze ruchów, które robią przeciętni inwestorzy.
Kupowanie High
Badanie przeprowadzone po badaniu pokazuje, że gdy giełda rośnie, inwestorzy przeznaczają na nią więcej pieniędzy. A kiedy spada, wyciągają pieniądze. Przypomina to bieganie do centrum handlowego za każdym razem, gdy cena czegoś rośnie, a następnie zwrot towaru, gdy jest on w sprzedaży - ale zwracasz go do sklepu, który zwróci Ci tylko cenę sprzedaży. Takie irracjonalne zachowanie powoduje, że zwroty z rynku inwestorów są znacznie niższe niż historyczne zyski z rynku akcji
Co spowodowałoby, że inwestorzy wykazywali tak kiepski osąd? W końcu, przy 9% dochodzie, twoje pieniądze podwajają się co osiem lat. Zamiast gonić wydajność, można po prostu kupić jeden fundusz indeksu i uzyskać znacznie wyższe zwroty.
Przesadzam
Problem polega na tym, że ludzka reakcja na dobre wieści lub złe wieści przesadza. Ta emocjonalna reakcja powoduje nielogiczne decyzje inwestycyjne. Ta tendencja do nadmiernej reakcji może stać się jeszcze większa w czasach osobistej niepewności; w pobliżu emerytury, lub gdy gospodarka jest zła.
Istnieje cały obszar badań, który bada tę tendencję do podejmowania nielogicznych decyzji finansowych. Nazywa się to finansowaniem behawioralnym. Badanie finansów behawioralnych dokumentuje i przypisuje nasze tracące pieniądze sztuczki myślowe za pomocą określeń takich jak "stronniczość z recydywy" i "nadmierna pewność siebie".
Z nadmierną pewnością siebie, naturalnie myślisz, że jesteś ponad przeciętny. Na przykład w jednym badaniu 81% nowych właścicieli firm uważało, że mają duże szanse na sukces, ale tylko 39% ich rówieśników to zrobiło. W innym badaniu 82% młodych kierowców z USA uważało się za 30% najlepszych w swojej grupie pod względem bezpieczeństwa.
Jeśli chodzi o inwestycje, nadmierna pewność siebie powoduje, że inwestorzy wyolbrzymiają swoją zdolność do przewidywania przyszłych zdarzeń. Szybko wykorzystują dane z przeszłości i sądzą, że mają ponadprzeciętne umiejętności, które pozwalają im przewidywać ruchy rynkowe w przyszłości.
Popularne książki, takie jak The Behavior Gap Carla Richarda, także świetnie wyjaśniają decyzje dotyczące zachowań, które prowadzą do dużej różnicy między zwrotami z rynku a faktycznymi zwrotami z inwestycji. Pomimo badań i edukacji, luka trwa. Co więc możesz zrobić, aby uniknąć losu przeciętnego inwestora?
Sposoby na uniknięcie utraty pieniędzy w ruchu
Jedną z najlepszych rzeczy, które możesz zrobić, aby uchronić się przed własną naturalną skłonnością do podejmowania emocjonalnych decyzji, jest szukanie profesjonalnej pomocy i zatrudnienie doradcy finansowego.
Jeśli tak, zastosuj zdyscyplinowany proces selekcji, aby znaleźć odpowiedniego doradcę .
Doradca może służyć jako pośrednik między tobą a twoimi emocjami. Jeśli zamierzasz zarządzać własnymi inwestycjami, będziesz potrzebował własnego sposobu na utrzymanie emocji poza procesem kupna / sprzedaży. Rozważ skorzystanie z czterech poniższych wskazówek, aby podejmować mądrzejsze decyzje.
- Nic nie robić. Świadoma i przemyślana decyzja, by nie robić nic, jest nadal formą działania. Czy zmieniły się twoje cele finansowe? Jeśli Twój portfel został zbudowany wokół twoich długoterminowych celów (tak jak powinno być), krótkoterminowa zmiana rynków nie powinna mieć znaczenia.
- Twoje pieniądze są jak mydło. Cytując Gene'a Fama Jr., słynnego ekonomistę: "Twoje pieniądze są jak mydło. Im bardziej sobie z tym poradzisz, tym mniej będziesz miał.
- Nigdy nie sprzedawaj akcji na rynku. Jeśli twoje środki zostaną przydzielone poprawnie , nigdy nie powinieneś mieć potrzeby sprzedaży akcji w trakcie cyklu rynkowego. Dotyczy to nawet dochodów. Tak, jak byś nie zabrakło i umieścić na sprzedaż znak na swoim domu, gdy rynek mieszkaniowy skręca na południe, nie bądź nierozsądny, aby sprzedawać akcje, gdy giełda przechodzi przez bessy . Poczekaj.
- Nauka działa. Udowodniono naukowo, że zdyscyplinowane podejście do inwestowania zapewnia wyższe zyski rynkowe. Tak, to nudne; ale działa. Jeśli nie masz dyscypliny, prawdopodobnie nie powinieneś zarządzać własnymi inwestycjami.