Czy Fed naprawdę jest "tajnym społeczeństwem", które kontroluje twoje pieniądze?
Struktura systemu
Aby zrozumieć, jak działa Fed, musisz znać jego strukturę.
System Rezerwy Federalnej składa się z trzech komponentów. Rada Gubernatorów kieruje polityką pieniężną. Jego siedmiu członków jest odpowiedzialnych za ustalenie stopy dyskonta i rezerwy obowiązkowej dla banków członkowskich. Ekonomiści pracownicze dostarczają wszystkich analiz. Obejmują one miesięczną Beżową Księgę i półroczne sprawozdanie finansowe dla Kongresu .
Federalny Komitet Otwartego Rynku nadzoruje operacje otwartego rynku . Obejmuje to ustalenie celu dla stopy funduszy federalnych , która kieruje stopami procentowymi . Członkowie zarządu i czterech z 12 prezesów banków są członkami. FOMC spotyka się osiem razy w roku.
Banki Rezerwy Federalnej nadzorują banki komercyjne i wdrażają politykę. Współpracują z zarządem w celu nadzorowania banków komercyjnych. Jeden znajduje się w każdym z 12 dystryktów.
Cztery funkcje systemu Rezerwy Federalnej
Najbardziej krytyczną i widoczną funkcją Rezerwy Federalnej jest prowadzenie polityki pieniężnej . Czyni to w celu zarządzania inflacją i utrzymania stabilnych cen.
W tym celu Fed ustala cel inflacyjny w wysokości 2% dla stopy inflacji bazowej . Dąży także do maksymalnego zatrudnienia. Celem jest naturalna stopa bezrobocia wynosząca od 4,7 do 5,8 procent. Fed obniża długoterminowe stopy procentowe poprzez operacje otwartego rynku i stopy funduszy federalnych. Celem polityki pieniężnej jest zdrowy wzrost gospodarczy .
Ten cel to 2 do 3 procent PKB produktu krajowego brutto .
Po drugie, Fed nadzoruje i reguluje wiele banków narodowych w celu ochrony konsumentów.
Po trzecie, utrzymuje stabilność rynków finansowych i ogranicza potencjalne kryzysy.
Po czwarte, świadczy usługi bankowe innym bankom, rządowi USA i bankom zagranicznym.
1. Jak zarządza inflacją
Rezerwa Federalna kontroluje inflację , zarządzając kredytem, który jest największym składnikiem podaży pieniądza . To dlatego ludzie mówią, że Fed drukuje pieniądze . Fed ogranicza kredyt poprzez podwyższanie stóp procentowych i zwiększanie drożności kredytu . To zmniejsza podaż pieniądza i ogranicza inflację. Dlaczego zarządzanie inflacją jest tak ważne? Obecna inflacja jest jak podstępny rak, który niszczy wszelkie korzyści wzrostu.
Kiedy nie ma ryzyka inflacji, Fed obniża oprocentowanie kredytu . Zwiększa to płynność i stymuluje rozwój biznesu. To ostatecznie zmniejsza bezrobocie . Fed monitoruje inflację za pomocą stopy inflacji bazowej, mierzonej Indeksem cen detalicznych wydatków konsumenckich . Usuwa zmienne ceny żywności i gazu z regularnej stopy inflacji. Ceny żywności i gazu wzrastają latem i spadają w zimie.
To zbyt szybko, aby Fed mógł zarządzać.
Rezerwa Federalna wykorzystuje ekspansywną politykę monetarną, gdy obniża stopy procentowe. To rozszerza kredyt i płynność. Sprawiają one, że gospodarka rośnie szybciej i tworzy miejsca pracy. Jeśli gospodarka za bardzo rośnie, uruchamia inflację. W tym momencie Rezerwa Federalna stosuje skurczoną politykę pieniężną i podnosi stopy procentowe . Wysokie stopy procentowe powodują, że pożyczanie jest drogie. Zwiększone koszty kredytu spowalniają wzrost i zmniejszają prawdopodobieństwo podniesienia cen przez firmy. Głównymi graczami w walce z inflacją są krzesła Rezerwy Federalnej. To są szefowie zarządzający stopami procentowymi Fed.
Narzędzia Fed: Rezerwa Federalna ustala rezerwę obowiązkową dla banków narodowych. Stwierdza, że banki muszą posiadać co najmniej 10 procent swoich depozytów pod ręką każdej nocy.
Ten odsetek jest jednak mniejszy w przypadku mniejszych banków. Resztę można wypożyczyć. Jeśli na koniec dnia bank nie ma wystarczająco dużo gotówki, pożycza to, czego potrzebuje od innych banków. Fundusze, które pożycza, znane są jako fundusze federalne . Banki nakładają sobie wzajemnie stopy funduszy federalnych na te kredyty.
FOMC ustala cel dla stóp funduszy federalnych na swoich comiesięcznych posiedzeniach. Aby utrzymać go blisko celu, Fed wykorzystuje operacje otwartego rynku, aby kupować lub sprzedawać papiery wartościowe od banków członkowskich. Tworzy kredyt nie na chybił trafił, by kupić te papiery. Ma to taki sam efekt, jak drukowanie pieniędzy. To zwiększa rezerwy, które banki mogą pożyczać, i powoduje obniżenie stopy funduszy federalnych. Znajomość obecnej stopy funduszy federalnych jest ważna, ponieważ ta stopa jest punktem odniesienia na rynkach finansowych.
2. W jaki sposób nadzoruje on system bankowy
Rezerwa Federalna nadzoruje około 5 000 holdingów bankowych, 850 banków centralnych Systemu Rezerwy Federalnej i banków zagranicznych działających w Stanach Zjednoczonych. System Rezerwy Federalnej to sieć 12 banków Rezerwy Federalnej, które nadzorują i służą jako banki dla wszystkich banków komercyjnych w swoim regionie.
12 banków znajduje się w Bostonie, Nowym Jorku, Filadelfii, Cleveland, Richmond, Atlancie, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas i San Francisco. Banki rezerwowe obsługują Skarb Państwa USA, obsługując płatności, sprzedając rządowe papiery wartościowe i pomagając w zarządzaniu gotówką i inwestycjami. Banki rezerwy prowadzą również cenne badania w kwestiach gospodarczych.
Ustawa o reformie ulicy Dodda-Franka wzmocniła władzę Fed nad bankami. Jeśli jakikolwiek bank stanie się zbyt duży, by upaść , może zostać oddany pod nadzór Rezerwy Federalnej. Będzie wymagać wyższego poziomu rezerwy obowiązkowej, aby zabezpieczyć się przed stratami.
Dodd-Frank dał także Fedowi mandat do nadzorowania "systematycznie ważnych instytucji". W 2015 r. Fed utworzył Komitet Koordynacji Nadzoru Dużych Instytucji. Reguluje 16 największych banków. Co najważniejsze, odpowiada za roczny test warunków skrajnych w 31 bankach. Testy te określają, czy banki dysponują wystarczającym kapitałem, aby nadal udzielać pożyczek, nawet jeśli system rozpadnie się, tak jak miało to miejsce w październiku 2008 roku .
3 lutego 2017 r. Prezydent Trump próbował osłabić Dodda-Franka . Podpisał nakaz wykonawczy, który polecił sekretarzowi skarbu dokonać przeglądu obszarów, które wymagają zmiany. Jednak wiele z tych regulacji zostało już uwzględnionych w międzynarodowych umowach bankowych.
3. W jaki sposób utrzymuje stabilność systemu finansowego
Rezerwa Federalna ściśle współpracowała z Departamentem Skarbu, aby zapobiec globalnemu załamaniu się finansów w czasie kryzysu finansowego w 2008 roku . Stworzyło wiele nowych narzędzi , w tym Aukcję Terminową, Pożyczkę Inwestora na Rynku Pieniężnym i Pozycjonowanie ilościowe . Aby opisać wszystko, co się wydarzyło w czasie jego trwania, artykuł omawiający interwencję federalną w kryzysie bankowym z 2007 r. Daje wyraźne wyjaśnienie.
Dwie dekady wcześniej Rezerwa Federalna interweniowała w długoterminowym kryzysie zarządzania kapitałem . Rezerwa Federalna wpłynęła na pogorszenie Wielkiego Kryzysu w 1929 r. Poprzez zaostrzenie podaży pieniądza w celu obrony złotego standardu .
4. W jaki sposób świadczy usługi bankowe
Fed kupuje amerykańskie Treasurys od rządu federalnego. To się nazywa zarabianie na długach . Dzieje się tak dlatego, że Fed tworzy pieniądze, których używa do zakupu Treasurys. Dodaje tyle pieniędzy do podaży pieniądza. W ciągu ostatnich 10 lat Fed pozyskał 4 miliardy dolarów w Treasurys. Dlatego ludzie pytają: " Czy Federzy drukują pieniądze? "
Fed nazywa się bankiem "bankierów". Dzieje się tak dlatego, że każdy bank Rezerwowy przechowuje waluty, dokonuje kontroli czeków i, co najważniejsze, udziela pożyczek swoim członkom, aby w razie potrzeby mogli spełnić swoje rezerwy obowiązkowe. Pożyczki te są dokonywane za pośrednictwem okna dyskontowego i są obciążane stopą dyskontową , która jest ustalana na posiedzeniu FOMC. Stawka ta jest niższa niż stopa funduszy federalnych i LIBOR . Większość banków unika używania okna rabatowego, ponieważ istnieje stygmat. Zakłada się, że bank nie może uzyskać pożyczek od innych banków . Dlatego Rezerwa Federalna jest znana jako ostatnia deska ratunku.
Historia
Panika z 1907 roku zachęciła Kongres do utworzenia Systemu Rezerwy Federalnej. Ustanowiła Krajową Komisję Monetarną, aby ocenić najlepszą reakcję, aby zapobiec trwającej panice finansowej, bankructwom i bankructwom biznesowym. Kongres uchwalił Ustawę o Rezerwie Federalnej z 1913 roku 23 grudnia tego roku.
Kongres pierwotnie zaprojektował Fed, aby "zapewnić utworzenie banków Rezerwy Federalnej, zapewnić elastyczną walutę, pozwolić sobie na redyskontowanie papierów komercyjnych, aby ustanowić skuteczniejszy nadzór nad bankowością w Stanach Zjednoczonych iw innych celach". Od tego czasu Kongres uchwalił przepisy mające na celu zmianę uprawnień i celu Fed.
Kto jest właścicielem Fed?
Technicznie, banki komercyjne będące członkami posiadają Rezerwę Federalną . Posiadają one akcje 12 banków Rezerwy Federalnej. Ale to nie daje im żadnej mocy, ponieważ nie głosują. Zamiast tego, Rada i FOMC podejmują decyzje Fedu. Fed jest niezależny, ponieważ decyzje te opierają się na badaniach. Prezydent, Departament Skarbu USA i Kongres nie ratyfikują swoich decyzji. Ale członkowie zarządu są wybierani przez prezydenta i zatwierdzani przez Kongres. To daje wybieranym urzędnikom kontrolę nad długoterminowym kierunkiem Fed, ale nie jego codzienną działalnością.
Niektórzy wybrani urzędnicy nadal są podejrzliwi wobec Fedu i jego własności. Chcą znieść to wszystko razem. Senator Rand Paul chce to kontrolować, przeprowadzając dokładniejszą kontrolę. Jego ojciec, były kongresmen Ron Paul, chciał zakończyć Fed.
Rola przewodniczącego Fed
Przewodniczący Rezerwy Federalnej wyznacza kierunek i ton zarówno Rady Rezerwy Federalnej, jak i FOMC. Prezydent Trump mianował członka Zarządu Jerome Powell na stanowisko przewodniczącego od 5 lutego 2018 r. Do 5 lutego 2022 r. Prawdopodobnie będzie kontynuował politykę normalizacyjną Fed.
Byłą katedrą jest Janet Yellen . Jej kadencja rozpoczęła się 3 lutego 2014 r. I zakończyła się 3 lutego 2018 r. Jej największym zmartwieniem było bezrobocie, które jest także jej akademicką specjalnością. To sprawiło, że stała się "gołębia", a nie "jastrzębi". Oznaczało to, że najprawdopodobniej chciałaby obniżyć stopy procentowe. Jak na ironię, była przewodniczącą, gdy gospodarka wymagała skontrastowanej polityki pieniężnej.
Ben Bernanke był przewodniczącym od 2006 do 2014 roku. Był ekspertem od roli Fed podczas Wielkiego Kryzysu. To było bardzo szczęśliwe. Znał kroki, które należy podjąć, aby zakończyć Wielką Recesję. Utrzymał sytuację gospodarczą z zamieniania się w depresję.
Jak Fed wpływa na Ciebie
Prasa analizuje Rezerwa Federalna, aby dowiedzieć się, jak działa gospodarka i co FOMC i Rada Gubernatorów zamierzają z tym zrobić. Oznacza to, że Fed bezpośrednio wpływa na twoje fundusze akcji i obligacji oraz stopy pożyczek . Mając taki wpływ na gospodarkę, Fed pośrednio wpływa na wartość twojego domu, a nawet na twoje szanse na zwolnienie lub ponowne zatrudnienie.