Dlaczego Treasuries są uważane za bezpieczne
Istnieją dwa rodzaje ryzyka na rynku obligacji: ryzyko kredytowe i ryzyko stopy procentowej . Ryzyko kredytowe to ryzyko niewykonania zobowiązania przez emitenta, podczas gdy ryzyko stopy procentowej uwzględnia wpływ zmian w obowiązujących kursach.
Skarbki są wolne od ryzyka w pierwszej kolejności: ryzyko kredytowe. Pomimo obaw dotyczących zdrowia fiskalnego Stanów Zjednoczonych, obligacje rządowe USA są uważane za jedne z najbezpieczniejszych na świecie pod względem prawdopodobieństwa, że ich odsetki i kapitał zostaną spłacone na czas. Stany Zjednoczone nigdy nie spóźniły się z zadłużeniem w epoce nowożytnej, chociaż w latach 1800-tych były pewne przypadki restrukturyzacji.
Możesz stracić pieniądze inwestując w obligacje skarbowe
Skarbki są rzeczywiście wolne od ryzyka kredytowego, ale podlegają ryzyku stopy procentowej . Podczas gdy bony skarbowe i krótkoterminowe emisje nie mają większego wpływu na ruchy stóp, obligacje średnioterminowe (o terminie zapadalności od pięciu do dziesięciu lat) mogą charakteryzować się umiarkowaną zmiennością, a dłuższe obligacje (od dziesięciu lat) może być dość zmienny.
Jeżeli inwestor posiada skarbowe papiery wartościowe do terminu zapadalności, nie ma to znaczenia. Podczas gdy wartość nominalna będzie podlegać wahaniom przez cały okres trwania obligacji w oparciu o zmieniające się perspektywy stóp procentowych i inflacji , inwestor może mieć pewność, że ostatecznie osiągnie zwrot zainwestowanych środków.
Jednak staje się to czynnikiem, jeśli inwestor jest zmuszony sprzedać emisję Skarbu Państwa przed terminem zapadalności . W takim przypadku cena obligacji zmieni się w zależności od wahań rynkowych, a inwestor otrzyma przychód, który może być większy lub mniejszy od pierwotnej inwestycji.
US Treasury Funds i ETFs
Ponieważ poszczególne skarbowe papiery wartościowe ostatecznie dojrzewają w pełnej wartości, inwestor w obligacje rządowe może spać spokojnie, wiedząc, że nawet jeśli wartość obligacji spadnie w krótkim terminie, kwota główna zostanie zwrócona w odpowiednim czasie.
Nie dotyczy to funduszy inwestycyjnych lub funduszy ETF inwestujących w obligacje skarbowe. O ile fundusz nie jest funduszem z datą docelową z określonym terminem zapadalności, środki nigdy nie dojdą do skutku.
W funduszach, które inwestują w obligacje krótkoterminowe, zazwyczaj nie jest to istotna kwestia, ponieważ zmienność podstawowych aktywów jest niska - chociaż cena rzeczywiście może ulec umiarkowanemu spadkowi. Jednak fundusze inwestujące w długoterminowe obligacje skarbowe mogą być wyjątkowo niestabilne. Jeśli ceny obligacji spadną, spowoduje to utratę kapitału dla inwestora.
Inwestorzy, którzy rozważają zakup funduszu, który inwestuje w obligacje skarbowe o długiej historii, muszą mieć świadomość, że w rzeczywistości podejmują podwyższone ryzyko podstawowe - nawet jeśli podstawowe papiery wartościowe nie będą spłacane. Naturalnie wysokie ryzyko może oznaczać wysoki zwrot ... pod warunkiem, że rynek porusza się we właściwym kierunku.
Dolna linia
Skarbki amerykańskie są rzeczywiście wolne od ryzyka - dla osób, które posiadają indywidualne obligacje do terminu zapadalności. Istnieje jednak ryzyko dla tych, którzy sprzedają swoje obligacje przed terminem zapadalności lub inwestują w długoterminowe fundusze skarbowe. W rezultacie nawet ta inwestycja "wolna od ryzyka" może w niektórych sytuacjach być dość ryzykowna.