Dowiedz się o ryzyku związanym z TIPS i funduszami Exchange Traded Funds (ETF)
Indywidualne obligacje TIPS mogą stanowić ważny składnik portfela dla inwestorów, którzy chcą utrzymać siłę nabywczą swoich oszczędności.
Ale WSKAZÓWKI, mimo że zostały wydane przez rząd Stanów Zjednoczonych, nie są wolne od ryzyka - szczególnie jeśli zdecydujesz się na dostęp do klasy aktywów poprzez fundusze inwestycyjne lub fundusze ETF.
Ryzyko inwestowania w indywidualne porady
Ponieważ TIPS są wspierane przez pełną wiarę i kredyt rządu Stanów Zjednoczonych, są one postrzegane jako wolne od ryzyka kredytowego - innymi słowy, inwestorzy mają zagwarantowane, że otrzymają wszystkie odsetki i zlecenia, które do nich przychodzą.
Podczas gdy cena obligacji TIPS będzie wahać się między momentem jej wydania a datą, w której dojdzie do skutku , ta zmiana cen nie ma wpływu na osobę, która utrzymuje się do terminu zapadalności. Jednak ten umiarkowany poziom zmienności może potencjalnie stać się problemem, jeśli dana osoba sprzedaje obligacje przed terminem zapadalności. W takim przypadku nie ma gwarancji otrzymania wartości nominalnej obligacji, ponieważ jej cena rynkowa może być mniejsza lub równa niż wartość nominalna w momencie sprzedaży.
Kolejnym potencjalnym ryzykiem TIPS jest to, że oficjalny CPI nie śledzi rzeczywistej inflacji lub rosnących cen produktów lub usług, których potrzebuje inwestor. W tym przypadku istnieje szansa, że element ochrony inflacji w obligacjach będzie niewystarczający, aby chronić prawdziwą siłę nabywczą tego inwestora.
Trzecie ryzyko to rzadka szansa na spadek lub spadek cen. W tym przypadku inwestorzy prawdopodobnie będą sprzedawać TIPS - obniżając ceny - ponieważ nie byłoby potrzeby ochrony przed inflacją. Rzeczywiście miało to miejsce w okresie kryzysu finansowego z 2008 r., Kiedy obawy związane z ogólnoświatowym kryzysem finansowym spowodowały możliwość deflacji i doprowadziły do gwałtownego spadku cen TIPS na jesieni tego roku. Deflacja to możliwość długofalowa, ale zasługująca na uwagę.
Ryzyko związane z funduszami wzajemnymi TIPS i ETF
Chociaż TIPS będzie działać zgodnie z przeznaczeniem dla inwestorów, którzy kupują pojedyncze obligacje i utrzymają je do terminu zapadalności, ci, którzy posiadają TIPS za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych lub funduszy ETF, stoją przed zupełnie innym zestawem ryzyk.
Fundusze stanowią element ochrony przed inflacją w tym sensie, że główna wartość obligacji posiadanych przez fundusze rzeczywiście będzie się dostosowywać w górę do poziomu inflacji. Jednak w przeciwieństwie do poszczególnych papierów wartościowych fundusze obligacji nie mają terminu zapadalności . Oznacza to, że inwestorzy nie mogą zagwarantować pełnego zwrotu kapitału. A ponieważ TIPS są bardzo wrażliwe na zmiany stóp procentowych, wartość funduszu inwestycyjnego TIPS lub ETF może wahać się w bardzo krótkim czasie.
Najlepszym przykładem tego niebezpieczeństwa był listopad-grudzień 2010 r.
W tym dwumiesięcznym okresie rentowności obligacji wzrosły, gdy ceny spadły, napędzając rentowność dziesięcioletniego notowania Skarbu USA z 2,61% do 3,31%. W tym samym czasie, największy TIPS ETF, iShares Barclays TIPS Bond Fund (ticker: TIP) powrócił -3,2%. Fundusz został również obciążony za stratę w wysokości 7,8% w okresie maj-czerwiec 2013 r. Przy podobnym wzroście rentowności Skarbu Państwa
Straty te są znaczące, ponieważ w ostatnich latach inflacja zwykle ma zasięg 1-3%. W związku z tym nie ma większego znaczenia zrekompensowanie ochrony w zasobach funduszy TIPS.
TIPS Funds Brak prawdziwej ochrony przed inflacją
Fundusze TIPS stoją przed kolejnym wiatrem: wyższa inflacja generalnie prowadzi do wyższych stóp, co odpowiada spadającym cenom akcji funduszy wspólnego inwestowania w TIPS i funduszy ETF. Jakakolwiek podpowiedź, że inflacja rośnie, prawie na pewno doprowadziłaby do spadku cen skarbowych (pamiętajmy, ceny i rentowności zmienią się w przeciwnych kierunkach ), co z kolei będzie miało znaczny wpływ na ceny TIPS i funduszy, które w nie inwestują.
W tym sensie fundusze TIPS faktycznie stanowią przeciwieństwo tego, czego wielu inwestorów oczekuje: raczej chronią przed inflacją, w rzeczywistości zostaną przez nią zranione. W przypadku krótkoterminowych funduszy TIPS wpływ byłby mniej poważny.
Pamiętaj, że to tylko problem, jeśli stawki wzrosną. Ale przy rentownościach już na bardzo niskim poziomie inwestorzy w fundusze TIPS mają szansę, aby ich inwestycje nie spełniły oczekiwań.