Kupowanie obligacji komunalnych na rynku pierwotnym i wtórnym
Opiszę proces dla każdego poniżej.
Jak kupić indywidualne obligacje komunalne
Poszczególne obligacje komunalne można kupić za pośrednictwem dealerów obligacji, banków, biur maklerskich , a w kilku przypadkach bezpośrednio od gminy. Poszczególne obligacje komunalne mogą być kupowane na rynku pierwotnym, tj. Na obligacje nowej emisji lub na rynku wtórnym, który jest rynkiem obligacji handlowych po emisji obligacji na rynku pierwotnym.
Kupowanie obligacji komunalnych na rynku pierwotnym
Jeśli inwestor chce kupić nową emisję obligacji komunalnych, proces ten nazywa się okresem zamówienia detalicznego. Zrozum, że zaangażowanie się na tym poziomie może być trudne i często jest zarezerwowane dla osób o wysokiej wartości netto. Okres zamówienia detalicznego trwa zazwyczaj kilka dni i wyrównuje szanse dla klientów detalicznych i dużych instytucji. W przypadku zakupu obligacji na rynku pierwotnym nie ma opłat ani marży na zakup.
Bank lub grupa banków wprowadzi emisję obligacji na rynek, a Ty będziesz musiał posiadać konto w jednym z banków prowadzących nową emisję lub w jednym z banków, które dystrybuują ofertę. Dodatkowo otrzymasz dokument ofertowy lub prospekt emisyjny. Obligacje są zwykle oferowane zgodnie z harmonogramem, który podkreśla różne terminy zapadalności i rentowności.
Składasz wniosek do przedstawiciela inwestycyjnego, z którym masz do czynienia, wybierając kupon obligacji , datę zapadalności i liczbę obligacji. Zazwyczaj każda obligacja ma wartość 1000 USD.
Kupowanie obligacji komunalnych na rynku wtórnym
Rynek wtórny pozwala inwestorom kupować obligacje, które już zostały wyemitowane, od innych inwestorów, dealerów obligacji, banków i firm brokerskich. Aby kupić obligacje, najpierw trzeba otworzyć rachunek w firmie lub banku, który zajmuje się obligacjami. Możesz pójść z firmą typu "zrób to sam" lub tradycyjnym bankiem lub firmą brokerską, a w zależności od wybranej trasy, możesz pracować z przedstawicielem lub latać samotnie, aby znaleźć obligacje, które zaspokoją Twoje szczególne potrzeby. Kupując obligacje na rynku wtórnym, cena obligacji będzie zwykle zawierała marżę, która jest kosztem dealera plus zysk (aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj artykuł Jak Spread Spreads może naprawdę zaszkodzić inwestorom ). Dodatkowa prowizja może również zostać naliczona, jeśli korzystasz z usług przedstawiciela lub firmy w celu znalezienia obligacji lub wykonania transakcji. Cena obligacji jest podawana tak, jakby obligacja sprzedawała za 100 USD, jednak wartość nominalna wynosi zwykle 1000 USD. Więc gdybyś miał cenę 98, a kupiłeś 10 obligacji, całkowity koszt wyniósłby 9 800 $ (cena 98 obligacji x 100 $ = 980 USD za obligację x 10 obligacji = 9 800 $).
Podobnie, obligacja może być notowana na poziomie 102, a jeśli kupiłeś 10 obligacji, całkowity koszt wyniósłby 10 200 USD (102 USD cena obligacji x 100 USD = 1020 USD wartość obligacji x 10 obligacji = 10 USD, 200).
Mutual Funds Miejskie
Fundusze obligacji komunalnych oferują profesjonalne zarządzanie portfelem obligacji . Inwestując w fundusz obligacji komunalnych, menedżer lub grupa menedżerów wybierałaby i kupowała obligacje na fundusz inwestycyjny. Jako inwestor kupowałbyś po prostu udziały w funduszu obligacji komunalnych za pośrednictwem tradycyjnej lub internetowej firmy maklerskiej lub bezpośrednio od towarzystwa funduszy inwestycyjnych. Jedną z zalet funduszu inwestycyjnego obligacji jest to, że oferują inwestorom o mniejszych kwotach oszczędności większą dywersyfikację niż w innym przypadku, gdyby kupowali pojedyncze obligacje komunalne. Jedną z wad funduszu obligacji jest dodatkowy poziom kosztów z opłaty za zarządzanie funduszem.