Zarabianie podatku od dochodów z tytułu przejścia na emeryturę
Przychód z obligacji komunalnych jest zwolniony z federalnych i państwowych podatków dochodowych
Wyobraź sobie, że masz 65 lat. Nie masz długów, masz własny dom i masz oszczędności w wysokości 500 000 $, które zostały zbudowane na przestrzeni długiej kariery zawodowej.
Masz wybór między inwestowaniem w obligacje korporacyjne a inwestowaniem w obligacje komunalne wolne od podatku. Obligacje korporacyjne dają 7%, a obligacje komunalne wolne od podatku dają 5%.
Oznacza to, że obligacje korporacyjne generowały rocznie 35 000 USD przychodu z tytułu odsetek , po którym mogliby żyć, płacić rachunki, przechowywać żywność w spiżarni i lekarstwa w kredensie. Będziesz musiał płacić zwykłe podatki dochodowe od tych pieniędzy. Wolne od podatku obligacje komunalne wygenerowałyby 25 000 USD rocznie w przychodach odsetkowych. Nie byłbyś winien ani jednego centa w federalnych ani państwowych podatkach od tych obligacji, gdybyś kupował papiery wartościowe wyemitowane w twoim własnym kraju.
Który z nich jest lepszą opcją inwestycyjną dla twojego portfela? Aby odkryć odpowiedź na to pytanie, musisz obliczyć coś, co nazywa się dochodem równoważnym opodatkowaniu . Ogólnie rzecz biorąc, im niższy jest twój przedział podatkowy, tym bardziej korzystne będą obligacje korporacyjne jako inwestycja, a im wyższy twój przedział podatkowy, tym bardziej korzystne będą obligacje komunalne.
Jedną z pułapek, których powinieneś unikać, jest nawyk, który nowi inwestorzy wydają się podnosić, co powoduje, że odruchowo umieszczają wolne od podatku obligacje komunalne w planach emerytalnych, które są chronione przed podatkami z powodu ich nieodłącznej struktury. To głupie! Nawet jeśli jesteś w najwyższym przedziale podatkowym pobieranym w Stanach Zjednoczonych, dochód w ramach twojego planu 401 (k) lub innych kont emerytalnych jest już chroniony przed IRS, dzięki czemu w większości sytuacji rentowność obligacji korporacyjnych daje lepszy wybór z perspektywy podatkowej.
Poręczna zasada: "Przeciwieństwa przyciągają: Obligacje podlegające opodatkowaniu trafiają na wolne od podatku rachunki, a obligacje wolne od podatku trafiają na konta podlegające opodatkowaniu."
Obligacje komunalne mogą fluktuować mniej niż akcje
W zależności od czasu trwania obligacji komunalnych, które posiadasz w swoim portfelu inwestycyjnym, twoje aktywa mogą podlegać fluktuacjom większym lub gorszym niż akcje . Zazwyczaj wiązanie o krótszym czasie trwania (takie, które dojrzewa wcześniej) będzie się wahać znacznie mniej niż wiązanie o dłuższym czasie trwania (takie, które dojrzeje wiele lat w przyszłości). Wszystkie rzeczy mają swoją cenę - stąd ekonomiczna maksyma: "Nie ma czegoś takiego jak darmowy lunch". Obligacje o krótszym czasie trwania prawie zawsze mają niższą rentowność niż obligacje o dłuższym czasie trwania. To musi być kompromis. (Uwaga: Rzadkie sytuacje występują co kilka dekad, kiedy nie jest to prawdą, jest to znane jako "odwrócony krzywa rentowności").
Wielu nowych inwestorów uważa ideę inwestowania w obligacje komunalne bardziej emocjonalnie niż inwestowanie w akcje
Kiedy kupujesz obligacje komunalne na rynku pierwotnym, twoje pieniądze są pożyczane lokalnemu lub państwowemu rządowi za projekty, które poprawiają jakość życia przeciętnej osoby. Jeśli kupisz obligacje wydane przez okręg szkolny, twoje pieniądze zostaną prawdopodobnie wykorzystane na budowę nowej szkoły lub gimnazjum.
Jeśli kupisz obligacje komunalne wydane przez Twoje miasto, pieniądze mogą zostać wykorzystane na budowę dróg, mostów, szpitali, oczyszczalni ścieków i innych robót publicznych.
We wszystkich tych przypadkach emitent obligacji obiecuje wypłacić odsetki od pieniędzy. W pewnym momencie w przyszłości, w dniu zapadalności, zostanie ci obiecany zwrot wartości nominalnej samej obligacji. W większości przypadków, z pewnością w przypadku tradycyjnej obligacji wolnej od podatku, jest ona równa kwocie, którą pierwotnie pożyczył emitent.
Dla wielu inwestorów zrozumienie tego prostego faktu - że masz zamiar odzyskać pieniądze w określonym momencie w przyszłości, dopóki emitent obligacji nie dokona niewypłacalności - ułatwia psychologiczne i emocjonalne trzymanie obligacji wolnych od podatku. Osobiście wiem, że emerytowani inwestorzy zasiadają w siedmiocyfrowym portfelu wypełnionym obligacjami komunalnymi, którzy nie mają nic przeciwko fluktuacjom w cenie, ale nie mogą znieść pomysłu na trzymanie akcji, bez względu na to, jak wysoka jest jakość, jak opłacalne czy jak dobrze zdywersyfikowany, nawet wiedząc, że przez długi czas zapasy absolutnie przejmują obligacje w dziale zwrotów.
Mówiąc prościej, tak irracjonalnie i głupio, jak to jest, wielu nowych inwestorów uważa, że obligacje są z natury "bezpieczniejsze" niż akcje, ignorując takie rzeczy jak ryzyko inflacji . Nie musisz jednak inwestować w akcje, aby budować bogactwo, więc jeśli skupiasz swoje oszczędności na inwestycjach o stałym dochodzie, takich jak bezskładkowe obligacje komunalne, możesz lepiej spać w nocy, niech tak będzie. Nie ma sensu, abyś był nieszczęśliwy tylko po to, by osiągnąć wyższy zwrot, jeśli zamienisz na to swoje zdrowie.