Od czasu upadku Związku Radzieckiego gospodarka kraju przeszła znaczące reformy wolnego rynku. W latach 2000-2008 podwoił się nominalny krajowy produkt krajowy brutto (PKB), co czyni go bardzo ważną gospodarką wschodzącą .
Pomimo tego ogromnego wzrostu, rosyjska gospodarka opiera się przede wszystkim na surowcach i niesie za sobą szereg zagrożeń dla międzynarodowych inwestorów.
Brak przewidywalnych przepisów podatkowych i biznesowych stanowił istotną przeszkodę dla prywatnych przedsiębiorstw i inwestycji.
Jednocześnie załamanie się ropy naftowej i innych surowców w 2015 i 2016 r. Wywiera presję na obniżenie gospodarki. W tym artykule przyjrzymy się bliżej rosyjskiej gospodarce, korzyściom i zagrożeniom dla inwestorów oraz najlepszym sposobom inwestowania w gospodarkę wschodzącą.
Przegląd rosyjskiej gospodarki
Rosja jest najbardziej znana wśród międzynarodowych inwestorów z branży energetycznej, jako wiodący eksporter ropy naftowej i gazu ziemnego. Ale inwestujący w Rosji obserwują także rozwijające się technologie informacyjne (IT) i telekomunikacyjne . W szczególności branża oprogramowania w tym kraju jest jednym z najszybciej rozwijających się rynków na świecie.
Najważniejsze wydarzenia gospodarcze w 2016 r. Obejmowały:
- Produkt krajowy brutto (PPP): 3,493 tryliona USD
- Realny wzrost PKB: -3,7%
- PKB na mieszkańca: 23 875 USD
- Stopa bezrobocia: 6%
- Inflacja (CPI): 12,9%
Korzyści i ryzyko inwestowania w Rosji
Wszystkie rynki wschodzące są obciążone ryzykiem. Wysokie stopy wzrostu w Rosji mogą być pozytywnym sygnałem dla inwestorów, ale jego kratka historii sprawia, że jest to bardziej ryzykowne niż bardziej rozwinięte rynki. Jednak międzynarodowym inwestorom trudno jest zignorować jeden z najgorętszych rynków towarowych na świecie.
Korzyści z inwestowania w Rosji obejmują:
- Bogaty w zasoby naturalne . Rosja jest największym na świecie eksporterem gazu ziemnego, a także jednym z największych na świecie producentów ropy i stali.
- Silne wschodzące branże . Niektóre sektory niszowe, takie jak informatyka i telekomunikacja, odnotowały znaczny wzrost.
- Rosnąca klasa średnia . Rosja ma ogromną populację 142 milionów obywateli o dochodach osobistych, których wzrost szacuje się na 10-15% rocznie.
Ryzyko inwestowania w Rosji obejmuje:
- Brak regulacji . W Rosji nie ma wielu zabezpieczeń chroniących inwestorów, zwłaszcza w porównaniu do gospodarki amerykańskiej lub gospodarki wolnorynkowej, wciąż jest ona narażona na wyższy poziom niestabilności i ryzyka niż w USA.
- Reliance on Natural Resources . Rosja jest jednym z największych światowych eksporterów energii, co oznacza, że gospodarka opiera się na cenach energii. Jeśli ceny energii spadną, może to negatywnie wpłynąć na gospodarkę, co miało miejsce w 2015 i 2016 roku.
Najlepsze sposoby inwestowania w Rosji
Istnieje wiele różnych sposobów inwestowania w Rosji, od amerykańskich funduszy ETF (notowanych na giełdzie) do papierów notowanych na własnej giełdzie - RTS (Russian Trading System).
Fundusze ETF to najprostszy sposób na uzyskanie ekspozycji bez obawy o skutki prawne i podatkowe amerykańskich kwitów depozytowych (ADRs) i krajowych papierów wartościowych.
Popularne rosyjskie ETFy to:
- Market Vector Russia ETF Trust (NYSE: RSX)
- iShares MSCI Russia Capped Index Fund (NYSE: ERUS)
- SPDR S & P Russia ETF (NYSE: RBL)
- Wektory rynku Rosja Small-Cap ETF (NYSE: RSXJ)
Do najpopularniejszych ADRów Rosji należą:
- Gazprom OAO ADR (OTC: OGZPY)
- Lukoil ADR (OTC: LUKOY)
- Mechel OAO (NYSE: MTL)
- OJSC Polyus Gold ADR (OTC: OPYGY)
Międzynarodowi inwestorzy szukający bezpośredniego zaangażowania mogą kupować rosyjskie papiery wartościowe bezpośrednio przy użyciu globalnej platformy transakcyjnej z dostępem do rosyjskiego RTS. Najpopularniejsze akcje w kraju są wymienione w indeksie RTS 50, który jest odpowiednikiem tego kraju w S & P 500 w USA
Kluczowe punkty na wynos
- Rosja jest jednym z najszybciej rozwijających się rynków wschodzących na świecie i członkiem narodów BRIC , ale ma także wiele politycznych i gospodarczych zagrożeń.
- Ci, którzy szukają łatwego sposobu inwestowania w Rosji, powinni przyjrzeć się ETF i ADR, podczas gdy ci, którzy szukają bardziej bezpośredniego dostępu, mogą chcieć przyjrzeć się akcjom na rosyjskim RTS.