Jeśli firma lub osoba fizyczna dokonuje transakcji na własny rachunek, klasyfikuje je jako tradera, a nie brokera.
Zasadniczo maklerzy surowców żądają i wykonują zlecenia kupna lub sprzedaży w imieniu klientów. Jednak obecne otoczenie regulacyjne w Stanach Zjednoczonych definiuje wielu różnych uczestników rynku jako maklerów giełd towarowych. Następujące osoby i / lub firmy podlegają ogólnemu parasolowi maklerów giełd towarowych:
Fizyczny broker towarowy
Brokerzy ci działają od najdłużej na rynkach towarowych. Działają jako pośrednicy między kupującymi i sprzedającymi faktyczne surowce fizyczne. Kupujący i sprzedający korzystają z tego rodzaju brokera, aby zachować anonimowość podczas transakcji na fizycznych rynkach.
Broker OTC
Ci brokerzy działają na rynkach pozagiełdowych, aby zjednoczyć kupujących i sprzedających kontrakty OTC. Wielu brokerów OTC działało w sposób nieuregulowany przed wprowadzeniem ustawy o reformie Dodma Frank Wall Street i ustawy o ochronie konsumentów z 2010 r.
Obecnie rynki OTC w Stanach Zjednoczonych podlegają nadzorowi CFTC, który reguluje te rynki w ten sam sposób, co kontrakty futures, opcje na kontrakty futures i inne pochodne instrumenty finansowe.
Piętro Broker lub Trader
Te osoby handlują towarowymi kontraktami futures i opcjami na podłodze giełdy towarowej.
Kiedy te osoby wykonują kupowanie lub sprzedawanie zamówień klientom, działają jako brokerzy. Jednakże, gdy kupują lub sprzedają na własny rachunek, działają jako handlowcy. Dlatego te osoby odgrywają podwójną rolę na rynkach. Ponieważ wiele rynków kontraktów futures na towary przeniosło się z handlu pitami lub podłogami na platformy handlu elektronicznego, rola i liczba brokerów i handlowców spadła w ciągu ostatnich lat.
Futures Commission Merchant (FCM)
FCM to osoba fizyczna lub firma, która pozyskuje i / lub przyjmuje zlecenia kupna i sprzedaży kontraktów futures i opcji będących przedmiotem obrotu na giełdach. Ponadto FCM posiada fundusze klientów wymagane do pozycjonowania pozycji na rynku depozytów zabezpieczających.
Broker wprowadzający (IB)
IB pozyskuje i przyjmuje zlecenia kupna i sprzedaży kontraktów terminowych i opcji na giełdach, ale nie zbiera żadnych funduszy od klientów. IB współpracuje z FCM, który zbiera fundusze klientów na potrzeby depozytu zabezpieczającego.
Commodity Trading Advisor (CTA)
CTA jest firmą lub osobą fizyczną, która doradza klientom w handlu kontraktami terminowymi na towary lub opcjami w zamian za rekompensatę. Przy podejmowaniu decyzji przez CTA (poprzez pełnomocnictwo) do rachunków klientów, tak jak praca CTA IB razem z FCM, który zbiera fundusze klientów na potrzeby depozytu zabezpieczającego.
Operator puli towarowej (CPO)
W świecie towarów giełda towarowa działa jak fundusz wzajemny. Tymi uczestnikami rynku może być osoba fizyczna lub firma i tacy jak IB i CTA współpracują z FCM.
Zarejestrowany przedstawiciel towarów (RCR) lub osoba stowarzyszona (AP)
Tymi uczestnikami rynku mogą być pracownicy, partnerzy lub oficerowie FCM, IB, CTA lub CPO. CFTC wymaga, aby RCR i AP rejestrowały się w NFA.
We wszystkich przypadkach jedna osoba lub firma może być zarejestrowana i działać w więcej niż jednym charakterze. Z nielicznymi wyjątkami specjaliści w świecie towarów muszą zarejestrować się w NFA i CFTC i zdać egzamin z serii 3 . Egzaminy sprawdzają biegłość na tych rynkach zarówno z praktycznego, jak i regulacyjnego punktu widzenia.
Rola maklera giełdowego trwa już od dawna - ci uczestnicy rynku zaczęli jako fizyczni pośrednicy, ale dziś większość z nich bierze udział w rynkach instrumentów pochodnych.
Ci, którzy wykonują zlecenia kupna lub sprzedaży i otrzymują prowizję za swoje usługi, są pośrednikami w obrocie towarami. Maklerzy towarowi to swatanie, łączące kupujących i sprzedających na giełdach towarowych i powiązanych rynkach pochodnych, a nawet fizycznych.