Zrozumienie zwrotu z kapitału

Zrozumienie zwrotu z kapitału może pomóc w zwiększeniu wielkości zapasów

Możesz dać kilku zespołom zarządzającym kilka tablic, trochę kleju i kłębek sznurków, a oni zbudują zyskowną, rozwijającą się firmę. Inne zespoły nie mogą się zbliżyć, nawet jeśli mają do dyspozycji aktywa warte kilka miliardów dolarów. Wskaźnik zwrotu z kapitału (ROE) to jedna z miar, jak efektywnie firma wykorzystuje swoje aktywa do generowania zysków, a zrozumienie tej wartości może pomóc w ocenie stanu zapasów.

Jak obliczyć ROE

Możesz obliczyć ROE, dzieląc dochód netto według wartości księgowej. Zdrowa firma może wytworzyć ROE w przedziale od 13 do 15 procent. Podobnie jak w przypadku wszystkich wskaźników, porównanie firm w tej samej branży da Ci lepszy obraz.

Niektóre potencjalne wady

Chociaż ROE jest użyteczną miarą, to ma pewne wady, które mogą dać ci fałszywy obraz. Nigdy nie należy polegać wyłącznie na ROE.

Na przykład firma może mieć duży dług, więc pozyskuje fundusze poprzez pożyczkę, a nie emisję akcji. Spowoduje to zmniejszenie wartości księgowej. Niższa wartość księgowa oznacza, że ​​dzielisz mniejszą liczbą, dzięki czemu ROE będzie sztucznie wyższy. Inne sytuacje mogą również obniżyć wartość księgową, na przykład brać odpisy, wykupy akcji lub inne transakcje związane z rachunkowością. Wszystkie te rzeczy przyniosą wyższy zwrot z kapitału bez faktycznej poprawy zysków.

Bardziej sensowne może być spojrzenie na ROE przez okres ostatnich pięciu lat, a nie tylko na jeden rok.

Pomoże to wyrównać wszelkie nieprawidłowe liczby.

Biorąc pod uwagę, że trzeba spojrzeć na ogólny obraz, ROE jest użytecznym narzędziem, jeśli chodzi o identyfikację firm o przewadze konkurencyjnej. Kiedy wszystkie inne rzeczy są prawie równe, firma, która może konsekwentnie wycisnąć więcej zysków ze swoich aktywów, będzie lepszą inwestycją na dłuższą metę.

Inne warunki do zrozumienia

Poświęć trochę czasu i wykonaj dalsze czytanie, aby zrozumieć następujące pojęcia, a także dla optymalnego sukcesu.

• Zysk na akcję (EPS): Jaki udział w zyskach spółki przeznacza się na część jej akcji zwykłych?
• Współczynnik ceny do zysku (PE): Mierzy aktualną cenę akcji spółki w stosunku do jej zysku na akcję.
• Prognozowany wzrost zarobków (PEG): ten wskaźnik waży cenę akcji w stosunku do zarobków generowanych na akcję i przewidywanego wzrostu firmy.
• Cena do sprzedaży (P / S): Wskaźnik ten służy również jako wskaźnik do wyceny zapasów. Podzielić pułap rynkowy firmy o roczne przychody za ostatni pełny rok. Możesz również osiągnąć cenę sprzedaży, dzieląc cenę akcji przypadającą na jedną akcję przez przychód spółki na akcję.
• Cena do sprzedaży (P / B): Czasami nazywany wskaźnikiem cena / kapitał, wskaźnik P / B porównuje wartość księgową ręki z jej wartością rynkową. Podzielić bieżącą cenę zamknięcia na wartość księgową za kwartał ubiegłego kwartału na akcję.
• Współczynnik wypłaty dywidendy : Ile dywidend otrzymają akcjonariusze w porównaniu do całkowitego dochodu netto spółki?
• Dywidenda : Jest to procent aktualnej ceny akcji. Dowiedz się, jak to obliczyć.

• Wartość księgowa : Jest to łączna wartość aktywów firmy pomniejszona o zobowiązania. Nie obejmuje wartości niematerialnych, takich jak patenty.