Ale jeśli jest jeden numer, na który ludzie muszą patrzeć, a nie jakikolwiek inny, to wskaźnik ceny do zysku (P / E). Ale co to właściwie znaczy? Wall Street uwielbia żargon tak, jak były prezydent Bill Clinton uwielbiał swoje hamburgery.
I rzeczywiście: wśród Wallno cognoscenti, P / E jest jedną z tych liczb, które inwestorzy rzucają z wielkim autorytetem. Ale nie jest właścicielem tablicy statystyk. (W przeciwnym razie wszystkie inne liczby nie miałyby znaczenia).
W skrócie, oto jak działa P / E:
- P / E analizuje związek między ceną akcji a zyskami spółki. Wskaźnik P / E jest najbardziej popularnym wskaźnikiem analizy zapasów, chociaż jest on daleki od jedynego, który należy wziąć pod uwagę.
- Obliczysz P / E, biorąc cenę akcji i dzieląc ją przez EPS firmy. To "zarobek na akcję", aby zdekonfabularyzować inny termin. (Śmiało: kciuk w tym funduszu hedgingowym i krzycz, "Mój współczynnik NIK wzrósł o 100 procent ... jak w" teraz wiem. ")
- Wzór: P / E = Cena akcji / EPS
Na przykład firma, której cena akcji wynosi 40 USD, a EPS 8 będzie miała wskaźnik P / E równy 5 (40 USD / 8 = 5).
Co ci mówi P / E? P / E daje wyobrażenie o tym, co rynek zapłaci za zyski firmy.
Im wyższy wskaźnik P / E, tym bardziej rynek się rozwinie. Niektórzy inwestorzy czytają wysokie P / E jako zbyt drogie akcje. Tak może być. Ale może również wskazywać, że rynek ma duże nadzieje na przyszłość tego magazynu i podniósł cenę.
Uwaga: Często trudno jest odróżnić wielkie nadzieje od "irracjonalnego entuzjazmu".
Niski wskaźnik P / E może wskazywać na "głosowanie nieufności" przez rynek ... lub może oznaczać, że jest to podkład, którego rynek przeoczył. Znane jako wartościowe zapasy, wielu inwestorów sprawiło, że ich fortuny spostrzegły te "diamenty w stanie surowym", zanim reszta rynku odkryła swoją prawdziwą wartość.
Co to jest "właściwy" P / E? Odpowiedź zależy od gotowości do zapłaty za zarobki. Im więcej jesteś skłonny zapłacić - co oznacza, że wierzysz, że firma ma dobre długoterminowe perspektywy poza swoją obecną pozycją - im wyższy "właściwy" P / E dla tego konkretnego zasobu w twoim procesie decyzyjnym. Inny inwestor może nie widzieć tej samej wartości i sądzić, że twoje "właściwe" P / E jest złe.
Zmieszany? Nie bój się. Ale zobacz, jak to działa? Nawet eksperci często zastanawiają się, jak wybierać akcje na podstawie P / E. W końcu - i nie możemy tego wystarczająco podkreślić - KAŻDA FIRMA JEST INNA. Żeby pożyczyć od baseballu, nikt nie pomyliłby New York Yankees z Houston Astros i to porównanie zmienia się z sezonu na sezon. (Apple (AAPL), który był innowatorem w czasach Steve'a Jobsa, jest firmą opiekuńczą w 2016 r., Walczącą ze spadkiem sprzedaży iPhone'a.)
Tak więc, w przypadku każdej firmy, poszukujesz P / E, podążaj nią ostrożnie.
Dowiedz się, co możesz o swoim zespole zarządzającym, jego miejscu w danym sektorze (np. Energia, high-tech, farmaceutyki) i opiniach ekspertów. Zamień swój zasób wiedzy P / E na potencjalną gotówkę inwestycyjną.
Inne artykuły z tej serii to:
- Zysk na akcję - EPS
- Współczynnik ceny do zysku - P / E
- Prognozowany wzrost zarobków - PEG
- Cena do sprzedaży - P / S
- Cena do rezerwacji - P / B
- Stopa dywidendy
- Rentowność dywidendy
- Wartość księgowa
- Zwrotu z kapitału
Powrót do głównego artykułu